Heeft Walmarts waarschuwing net de beren gewekt? 21/02/2025

HETE verhalen van vandaag

Amerikaanse marktoverzicht:

• Tijdens de reguliere handelssessie van donderdag daalde de Dow met 1,01%. De S&P 500 zakte 0,43% en trok zich terug van zijn recente recordhoogtes, terwijl de Nasdaq Composite met 0,47% daalde. Marktdeelnemers noemden meerdere factoren voor de neergang naast de daling van 6,5% bij Walmart, waaronder aanhoudende inflatiezorgen en een terugval in Palantir-aandelen.
• De rendementen op 2- en 10-jarige staatsobligaties daalden voor de vierde keer in vijf handelsdagen. De wekelijkse werkloosheidsaanvragen stegen licht, hoewel de brede bezuinigingen die worden gesteund door president Trump en het Department of Government Efficiency nog niet volledig in de cijfers zijn verwerkt. De productie-index van de Philadelphia Fed koelde af na de stijging van vorige maand, maar blijft sterk genoeg om het optimisme te ondersteunen. Ondertussen waarschuwde Musalem van de Fed dat een stagflatie-achtig patroon niet kan worden uitgesloten.

Heeft Walmarts waarschuwing net de beren gewekt?

• Het aandeel Walmart kreeg donderdag een klap nadat de retailgigant een voorzichtige prognose gaf die een verder sterk kwartaal overschaduwde. De waarschuwing van het bedrijf voor een mogelijke winstdaling — de eerste in jaren — schrok beleggers af, wat zorgen opriep over verschuivende consumentenuitgaven en aanhoudende economische onzekerheid.
• Ondanks solide winsten, een verhoogd dividend en aanhoudend sterke verkopen, wees Walmarts conservatieve prognose op uitdagingen in het verschiet. De retailer noemde druk vanuit consumenten die overstappen op essentiële producten met lagere marges, zoals boodschappen en apotheekproducten, in plaats van winstgevendere algemene koopwaar. Toch is niet iedereen ongerust. Sommige analisten zien Walmarts prognose als een klassiek geval van laag inschatten om vervolgens te overtreffen. Gezien het trackrecord van het bedrijf om verwachtingen te overtreffen, zien zij de terugval eerder als een kansrijke koopgelegenheid dan als een waarschuwingssignaal. Ondertussen blijven bredere economische zorgen, waaronder inflatie en mogelijke stagflatie, een schaduw werpen over het marktsentiment.

Aandelen in beweging:

• Rivian Automotive (RIVN) – Aandelen van de elektrische voertuigfabrikant stegen met meer dan 3% na het melden van een aangepast verlies van 46 cent per aandeel in het vierde kwartaal, beter dan de analistenverwachting van een verlies van 65 cent, volgens LSEG. De omzet overtrof eveneens de verwachtingen.
• Block (SQ) – Het aandeel van het fintechbedrijf zakte 6% na zwakkere dan verwachte resultaten over het vierde kwartaal. Block rapporteerde een aangepaste winst van 71 cent per aandeel op een omzet van $6,03 miljard, onder de analistenverwachtingen van 87 cent per aandeel en $6,29 miljard omzet, volgens LSEG.
• Celsius Holdings (CELH) – De energiedrankgigant schoot met 28% omhoog in de after-hours handel na sterker dan verwachte resultaten. Celsius rapporteerde een aangepaste winst van 14 cent per aandeel op een omzet van $332 miljoen voor het vierde kwartaal, hoger dan de analistenschattingen.
• Akamai Technologies (AKAM) – Aandelen van het cloud computing-bedrijf tuimelden met meer dan 6% na het afgeven van winst- en omzetprognoses voor het eerste kwartaal die onder de verwachtingen van Wall Street lagen.

De actie van vandaag

• Hongkongse aandelen stegen vrijdag naar een driejarig hoogtepunt en leidden de regionale markten terwijl beleggers de stijgende inflatie in Japan afwogen tegen hernieuwde tariefdreigingen van de Amerikaanse president Donald Trump. Japans Nikkei 225 klom licht met 0,25%, terwijl de Topix vlak bleef. De inflatie in Japan bereikte in januari 4%, het hoogste niveau in een jaar.
• Ondertussen vertoonden Amerikaanse aandelenfutures vroeg op vrijdag weinig beweging nadat de belangrijkste indices daalden op Walmarts voorzichtige winstprognose. Dow-futures daalden licht met 14 punten, S&P 500-futures zakten 0,09%, en Nasdaq-100-futures schommelden dicht bij het break-evenpunt. Markten bereiden zich voor op mogelijke volatiliteit terwijl beleggers wachten op belangrijke gegevenspublicaties, waaronder de voorlopige inkoopmanagersindex voor industrie en diensten, consumentenvertrouwen en inflatieverwachtingen. Met het aflopen van opties in het vooruitzicht, kunnen aandelen richting het weekend grotere schommelingen vertonen.

Watchlist: DBX, RIVN, SQ, AKAM, CELH, VIPS, SMCI, OXY

Bitcoin

• De prijsactie van Bitcoin stabiliseert tussen $96.000 en $98.000 na een terugval van 10,3% vanaf het record hoogtepunt van 20 januari 2025. Ondertussen daalde de S&P 500 op 20 februari met 1%, en bereikte de Amerikaanse dollar een dieptepunt van 70 dagen tegenover een korf van buitenlandse valuta's. In de afgelopen zes maanden bewoog Bitcoin gelijk op met de Amerikaanse Dollar Index (DXY), wat speculatie oproept over de vraag of een correctie op handen is.
• Beide activa wonnen aan momentum van september 2024 tot januari 2025 voordat ze moeite hadden om hun bullish trend vast te houden. Terwijl sommige analisten geloven dat het beleid van president Donald Trump de dollar zou kunnen versterken via begrotingsdiscipline, wijzen aanhoudende inflatie en trage detailhandelsverkopen op mogelijke stagflatie. De volledige impact van recente tarieven en begrotingsbezuinigingen blijft onduidelijk, maar een rapport van Raymond James' CIO Larry Adam suggereert dat deze maatregelen de Amerikaanse BBP-groei met 0,6% zouden kunnen afremmen en de inflatie met 0,5% zouden kunnen doen stijgen. Hoewel niet noodzakelijk bearish voor Bitcoin, zou zo'n economische onzekerheid kunnen wegen op de risicobereidheid van beleggers. Of de invloed van de DXY op Bitcoin aanhoudt of verzwakt, moet nog blijken. Watchlist: Bitcoin: 89 000-109 370, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• De Japanse yen verzwakte vrijdag na opmerkingen van minister van Financiën Katsunobu Kato, al werden de verliezen beperkt door toenemende verwachtingen van verdere renteverhogingen door de Bank of Japan (BoJ). Japans sterker dan verwachte nationale CPI-cijfers bevestigden dit vooruitzicht opnieuw, wat de verhoogde rendementen op Japanse staatsobligaties (JGB) ondersteunde en het renteverschil met andere grote economieën verkleinde. Ondertussen hielp het breder bearish sentiment rond de Amerikaanse dollar de winsten voor USD/JPY te beperken.
• Op de euro-dollarmarkt vertoont EUR/USD tekenen van een mogelijke bearish omkering na recente winsten, en schommelt het rond 1,0500 tijdens de Aziatische sessie van vrijdag. Het paar handelt binnen een stijgend wig-patroon, dat doorgaans wijst op een verzwakkend koopmomentum. Als de 14-daagse RSI de grens van 70 overschrijdt, kan een neerwaartse correctie volgen, die mogelijk de belangrijke steun test bij het negen-daagse EMA van 1,0453. Handelaren zullen scherp letten op verdere bevestiging van een trendwijziging. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Basisgrondstoffen

• West Texas Intermediate (WTI)-ruwe olie blijft vrijdag in een smalle bandbreedte, en consolideert het herstel van vier dagen vanaf het dieptepunt van dit jaar. Ondanks hoop op een sterke Amerikaanse brandstofvraag en zorgen over de aanvoer uit Rusland, schommelt WTI rond $72,40 en slaagt het er niet in het opwaartse momentum vast te houden. De gemengde fundamentele achtergrond suggereert dat handelaren voorzichtig moeten zijn voordat ze agressieve richtingwedden aangaan.
• Ondertussen daalt goud (XAU/USD) licht van zijn record hoogtepunt, maar blijft goed ondersteund. Zorgen over het tariefbeleid van de Amerikaanse president Donald Trump en het risico van een wereldwijde handelsoorlog blijven de vraag naar dit veilige-havenmetaal voeden. Daarnaast versterken verwachtingen dat protectionistische maatregelen de inflatie kunnen opdrijven, de aantrekkingskracht van goud als afdekking tegen stijgende prijzen. Hoewel de zwakte van de Amerikaanse dollar de neerwaartse risico's kan beperken, blijven goudhandelaren waakzaam voor verdere katalysatoren. Watchlist: GOUD 2600-2945, Amerikaanse olie: 70.00-79.00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 09:45: Amerikaanse voorlopige inkoopmanagersindex industrie & diensten 10:00: Amerikaanse verkoop van bestaande woningen 10:00: Amerikaans consumentenvertrouwen 10:00: Amerikaanse inflatieverwachtingen 11:30: Toespraak van FOMC-lid Jefferson

Winstcijfers BMO (Vóór opening van de Amerikaanse markt) VIPS Vipshop Holdings ABR Arbor Realty Trust SHO Sunstone Hotel Investors AMC (Na sluiting van de Amerikaanse markt): Fijn weekend!

Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!