Op het randje van de bulls: breakout of terugval? 18/02/2025

De belangrijkste verhalen van vandaag

Overzicht Amerikaanse markt:

• De Nasdaq 100 en de S&P 500 sloten op nieuwe all-time highs, gedreven door sterke prestaties van Nvidia en de halfgeleidersector, wat de nieuwste fase van de bullmarkt aanwakkerde. Beleggers bleven vol vertrouwen richting het lange weekend van drie dagen, doordat het ontbreken van tariefopmerkingen van Trump of andere verrassingen de marktzenuwen kalmeerde. Wall Street sloot een winnende week af, met de Dow Jones die 0,6% steeg, de S&P 500 die 1,5% won, en de Nasdaq Composite die 2,6% opveerde, aangedreven door techmomentum.
• Onder de S&P 500-sectoren eindigden vier van de elf in positief terrein, met communicatiediensten voorop, die 0,61% wonnen. Gezondheidszorg bleef achter met een daling van 1,09%. Het winstseizoen maakte indruk, met opvallende resultaten over het vierde kwartaal en slechts bescheiden aanpassingen aan de prognoses voor het eerste kwartaal en het volledige jaar. Bij 75% van de S&P 500-bedrijven die al hebben gerapporteerd, is de winst met 15,3% gestegen, volgens LSEG, en 75% heeft de schattingen overtroffen, boven het langetermijngemiddelde van 67%. Het opwaartse momentum van de markt, aangedreven door robuuste winsten en techkracht, onderstreept het aanhoudende optimisme van beleggers.

Op het randje van de bulls: breakout of terugval

• Nu Amerikaanse beleggers terugkeren van het lange weekend, lijkt de aandelenmarkt klaar om door te stoten naar recordterritorium, maar een breakout kan worden gevolgd door een dieper terugval door seizoensgebonden tegenwind, waarschuwt Jonathan Krinsky, technisch analist bij BTIG. Krinsky merkt op dat de S&P 500 nadert tot een oplossing van zijn meermaandse handelsrange, na vrijdag te hebben gesloten op slechts 0,07% onder zijn record van 10 januari van 5827,04. Ondanks de veerkracht van sterke winsten die inflatie- en tariefzorgen compenseren, wijst het vlagpatroon met platte top erop dat een breakout op handen kan zijn.
• Krinsky waarschuwt echter dat zwak seizoensmomentum kan leiden tot een terugval richting maart, hoewel de bulls de controle behouden zolang de S&P 500 niet onder 6.000 daalt. Zijn zorg komt uit de marktbreedte: terwijl de S&P 500 rond recordhoogtes zweeft, staat minder dan 60% van de componenten boven hun 50-daags gemiddelde, wat duidt op een beperkte deelname aan de rally. Daarnaast blijven small-capaandelen achterblijven, waarbij de iShares Russell 2000 ETF ten opzichte van de S&P 500 zakt naar het laagste punt sinds juli. Ondanks deze waarschuwingen ziet Krinsky lichtpuntjes, vooral in materiaalaandelen, en is hij ook optimistisch over casino- en gokaandelen. De markt staat op een kritiek punt, waarbij sectorale kansen ontstaan midden in bredere onzekerheid.

Aandelen in beweging:

• Airbnb (ABNB): Het aandeel schoot 14,5% omhoog na de resultaten over het vierde kwartaal van het reisbedrijf, die de verwachtingen overtroffen. Airbnb rapporteerde een winst van 73 cent per aandeel op een omzet van $2,48 miljard.
• Twilio (TWLO): Aandelen stortten 15% in nadat het cloudcommunicatiebedrijf een teleurstellende winstverwachting voor het eerste kwartaal afgaf. Twilio verwacht een winst tussen 88 en 93 cent per aandeel, achterblijvend bij de schatting van LSEG-analisten van 99 cent.
• Applied Materials (AMAT): De chipfabrikant zakte 8,2% na een zwakker dan verwachte omzetverwachting, die de sterker dan verwachte kwartaalwinsten overschaduwde.
• Palo Alto Networks (PANW): Het aandeel van het cyberbeveiligingsbedrijf gleed 0,9% terug na het melden van een kwartaalvrije kasstroom onder de verwachtingen van analisten.
• DraftKings (DKNG): Aandelen sprongen 15,2% omhoog na de sportweddenschappenaanbieder die de onderkant van zijn omzetverwachting voor het volledige jaar verhoogde, wat het vertrouwen van beleggers versterkte.

Het verloop van vandaag

• De markten in Asia-Pacific stegen dinsdag grotendeels na ondersteunende opmerkingen van de Chinese president Xi Jinping, die de private sector opriep om zijn "talenten" te tonen tijdens een zeldzaam besloten symposium. De Japanse Nikkei 225 won 0,56%, terwijl de bredere Topix-index 0,53% steeg. De Kospi klom 0,55% in Zuid-Korea, en de small-cap Kosdaq voegde 0,37% toe. De CSI 300 van vasteland-China klom licht met 0,22%, waarbij eerdere verliezen werden omgekeerd. De Hang Seng-index van Hongkong schoot 2,09% omhoog, met de Hang Seng Tech-index die 3,18% sprong, herstellend van een daling van meer dan 2% op maandag na Xi's opmerkingen.
• Ondertussen begonnen Amerikaanse aandelenfutures de door de feestdag verkorte handelsweek positief. Dow Jones Industrial Average-futures wonnen 37 punten, of 0,08%. S&P 500-futures stegen met 0,2%, en Nasdaq 100-futures verhoogden met 0,29%. Het winstseizoen gaat door, met resultaten die later die dag worden verwacht van Occidental Petroleum en Arista Networks.

Watchlist: MDT, BIDU, DKNG, META, SMCI, TSLA, ANET, OXY

Bitcoin

• Bitcoin heeft moeite om momentum te krijgen ondanks een scherpe toename in marktactiviteit. In de afgelopen 24 uur steeg het handelsvolume met meer dan 51%, maar de BTC-prijs blijft nagenoeg vlak. Momenteel geprijsd op $96.752,07, is Bitcoin met 0,21% op de dag en 0,56% over de afgelopen week gedaald. De cryptomunt handelde de afgelopen 24 uur tussen $95.835,09 en $97.275,90, wat wijst op een consolidatiefase terwijl traders de marktrichting inschatten.
• Ondertussen warmt de activiteit op de futuresmarkt op, met een open interest dat volgens Coinglass met 1,42% steeg naar $61,18 miljard. Deze toename suggereert groeiende speculatieve weddenschappen, mogelijk in anticipatie op een significante prijsbeweging. De huidige prijsactie van Bitcoin wijst op een markt in beweging. Terwijl de piek in volume en open interest van futures wijst op mogelijke volatiliteit vooruit, wijzen een afnemende marktdominantie en een onevenwicht in liquidaties op aanhoudende onzekerheid onder traders. Watchlist: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• De Japanse yen zakte terug na een weekhoogte tegenover de Amerikaanse dollar te hebben bereikt, maar bleef veerkrachtig doordat verwachtingen van een renteverhoging door de Bank of Japan (BoJ) dit jaar verdere verliezen beperkten. Daarnaast bood een vernauwend rendementsverschil tussen de VS en Japan, gedreven door groeiende weddenschappen op renteverlagingen door de Federal Reserve, extra steun aan de yen tijdens de vroege Europese sessie op dinsdag.
• Ondertussen verzwakte de euro tegenover de Amerikaanse dollar, waarbij EUR/USD zijn verliezen voor een tweede opeenvolgende sessie verlengde en handelde rond 1,0460 tijdens Aziatische uren. Het paar stond onder druk doordat de Amerikaanse dollar herstelde van drie opeenvolgende verliesbeurten, gesteund door stijgende Treasury-rendementen. Havikachtige opmerkingen van Fed-gouverneur Michelle Bowman, die aanhoudende opwaartse inflatierisico's benadrukte en de behoefte aan meer duidelijkheid vóór renteverlagingen, versterkten de greenback. Daarnaast bleef de euro onder druk staan door de projectie van de Europese Centrale Bank van drie renteverlagingen dit jaar. Watchlist: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Basismaterialen

• Goud verlengt zijn winst voor de tweede dag op rij, gedreven door zorgen over een mogelijke wereldwijde handelsoorlog en verwachtingen van verdere renteverlagingen door de Federal Reserve. XAU/USD handelt rond $2.913, meer dan 0,50% hoger in de vroege Europese sessie. De vraag naar veilige haven voor het edelmetaal blijft sterk, doordat beleggers bezorgd zijn dat de door de Amerikaanse president Donald Trump voorgestelde wederkerige tarieven de handelsspanningen kunnen doen escaleren. Bovendien ondersteunt het vooruitzicht van lagere rentetarieven van de Fed het niet-rentedragende metaal. Ondanks een gematigd herstel in de Amerikaanse obligatierendementen en een lichte stijging van de Amerikaanse dollar, behoudt goud zijn opwaartse momentum.
• Ondertussen herstelt West Texas Intermediate (WTI)-ruwe olie naar bijna $71,20 in de vroege Aziatische sessie, gedreven door leveringsverstoringen na een aanval op een pompstation van een oliepijpleiding in de Kaspische Zee, wat de stromen uit Kazachstan vertraagde. De winsten van WTI kunnen echter tegenwind ondervinden als mogelijke wapenstilstandsgesprekken in het Rusland-Oekraïne-conflict of afnemende handelsoorlogsspanningen op het marktsentiment drukken. Watchlist: GOUD 2600-2915, US-olie: 70,00-79,00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 08:30: USD Empire State Manufacturing Index 10:00: USD NAHB Housing Market Index 10:20: Toespraak FOMC-lid Daly 13:00: Toespraak FOMC-lid Barr

Winstcijfers

BMO (Voor opening Amerikaanse markt) MDT Medtronic Plc. VMC Vulcan Materials Comp. BIDU Baidu Inc. ETR Entergy Corp.

AMC (Na sluiting Amerikaanse markt): ANET, OXY, EQT, DVN

Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!