Apple, Nvidia ontsnappen — voorlopig 14/04/2025

De belangrijkste verhalen van vandaag

Overzicht Amerikaanse markt:

• Wall Street maakte vorige week een van de meest turbulente periodes in recente herinnering door, doordat extreme schommelingen de markten opschudden en de CBOE Volatility Index donderdag boven de 50 deden uitschieten. Investeerders zagen de S&P 500 een robuuste winst van meer dan 5% boeken, al kwam dit na scherpe ommekeren die een groot deel van de dramatische rally van woensdag ongedaan maakten. Ondertussen steeg de Amerikaanse dollarindex met 3%, en de rendementen op de 10-jarige Treasury-obligatie schoten met 11% omhoog, wat de onzekerheid onder investeerders onderstreepte. De chaos begon met een verbluffend visueel hulpmiddel dat werd onthuld in de Rose Garden, wat de angst voor een handelsoorlog opnieuw aanwakkerde. Hoewel er een korte pauze in de vijandelijkheden was, blijft het vooruitzicht voor het tweede kwartaal grimmig.
• Tegen vrijdag verzuurde het sentiment opnieuw, toen grote banken cijfers publiceerden met gedempte of voorzichtige verwachtingen, wat de somberheid verder aanwakkerde. China sloeg terug met forse tariefverhogingen, waardoor de heffingen naar 125% werden opgetrokken, en leverde een scherpe berisping af door de VS een "grap" te noemen, wat een einde aan wederzijdse escalatie signaleerde. Nu richt alle aandacht zich op de aanstaande golf van bedrijfsresultaten, waarbij de markt zich voorbereidt op nog een potentieel cruciale week.

Apple, Nvidia ontsnappen — voorlopig

• Apple (AAPL) en Nvidia (NVDA) kregen een kortstondige adempauze nadat de regering Biden — via laat op vrijdag gepubliceerde richtlijnen van de Amerikaanse Douane en Grensbescherming — smartphones, laptops, halfgeleiders en aanverwante technologische componenten vrijstelde van een omvattende "wederzijdse" heffing van 145% op Chinese import. Handelsminister Howard Lutnick maakte echter duidelijk dat de vrijstellingen niet permanent zijn, en suggereerde dat deze producten binnenkort met meer gerichte tarieven kunnen worden geconfronteerd, als onderdeel van een breder streven om de binnenlandse chipproductie te stimuleren.
• President Trump verdiepte de onzekerheid op zondag door te benadrukken dat er geen echte uitzonderingen waren en dat deze goederen slechts naar een andere tarief"categorie" waren verplaatst. Analisten zeggen dat het heen-en-weer geschuif enorme verwarring heeft veroorzaakt in de techsector, waardoor planning en investeerdersvertrouwen worden verstoord. Toch geloven sommige experts dat de vrijstellingen een openingssignaal kunnen zijn voor handelsgesprekken tussen de VS en China, hoewel het verdere pad hoogst onvoorspelbaar blijft.

Aandelen in beweging:

• Apple (AAPL) — Het aandeel Apple klom met ongeveer 4%, waarmee de winst voor deze week op ongeveer 5,2% kwam, terwijl de iPhone-fabrikant herstelde van eerdere verliezen deze maand die verband hielden met toenemende zorgen over Chinese heffingen. Met stijgende tarieven waarschuwen analisten dat Apple mogelijk gedwongen wordt de iPhone-prijzen in de VS te verhogen, gezien de sterke afhankelijkheid van Chinese productie.
• MicroStrategy (MSTR) — Het aan bitcoin gekoppelde bedrijf steeg vrijdag met 10,2%, wat de winsten op de cryptomarkten weerspiegelde terwijl de Bitcoinprijs opveerde.
• Stellantis (STLA) — Het aandeel Stellantis daalde met ongeveer 0,5% nadat de autofabrikant een daling van 9% op jaarbasis in de wereldwijde voertuigleveringen voor Q1 rapporteerde, tot 1,2 miljoen eenheden, grotendeels door verzwakte Noord-Amerikaanse productie.
• JPMorgan Chase (JPM) — Het aandeel JPMorgan steeg met 4% nadat de bank een sterker dan verwachte omzet in Q1 van $46,01 miljard rapporteerde, boven de LSEG-schattingen van $44,11 miljard. CEO Jamie Dimon temperde het optimisme door te waarschuwen voor "aanzienlijke tegenwind" voor de Amerikaanse economie.

De actie van vandaag

• De markten in Azië-Pacific stegen maandag nadat president Donald Trump tijdelijk de tarieven op bepaalde consumentenelektronica opschortte, wat een hernieuwde risicobereidheid teweegbracht. De Hang Seng-index van Hongkong schoot met 2,59% omhoog, waarbij de technologiezware Hang Seng Tech-index met 3,13% klom. De Japanse Nikkei 225 steeg met 1,58%, terwijl de bredere Topix 1,50% toevoegde. De Zuid-Koreaanse Kospi won 0,88%, en de Kosdaq veerde met 1,60% op.
• Amerikaanse aandelenfutures stegen ook licht in de vroege handel, terwijl investeerders de nieuwste tariefwending van Trump verwerkten. S&P 500-futures stegen met 0,86%, Nasdaq-100-futures sprongen met 1,31%, en Dow-futures klommen 109 punten, of 0,27%. Wall Street richt zich nu op een cruciale week vol cijfers, met belangrijke rapportages op komst van Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC) en Citigroup (C). Andere bekende namen die resultaten zullen publiceren zijn Netflix (NFLX) en United Airlines (UAL).

Watchlist: TSLA, AAPL, JPM, NVDA, MTB, GS, PLTR

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) maakte vorige week een indrukwekkende comeback, met een stijging van meer dan 7% naar rond $84.712, wat wijst op sterke vraag op lagere niveaus. BitMEX-medeoprichter Arthur Hayes suggereerde op X dat onrust op de Amerikaanse obligatiemarkt tot meer beleidsmaatregelen zou kunnen leiden, wat Bitcoin mogelijk in een "alleen-omhoog-modus" zou kunnen duwen.
• Analysebureau Glassnode merkte op dat BTC een stevige steun heeft opgebouwd rond $79.000, met ongeveer 40.000 munten opgebouwd op dat niveau. Technisch analist en bedenker van de Bollinger Bands, John Bollinger, gaf ook zijn mening, stellend dat Bitcoin een "klassieke Bollinger Band W-bodem" lijkt te vormen, hoewel hij de noodzaak van bevestiging benadrukte. Handelaren houden ook de Amerikaanse dollarindex (DXY) in het oog, die onder 100 hangt. Een aanhoudende daling van de dollar zou de Bitcoin-rally verder kunnen versterken. Als BTC zijn momentum boven de huidige niveaus vasthoudt, zou dit het algehele marktsentiment kunnen verbeteren — wat mogelijk een herstel bij bepaalde altcoins aanwakkert. Welke cryptomunten zullen dan waarschijnlijk meesurfen op de bullish golf van Bitcoin? Watchlist: Bitcoin: 74 000-100 000, Ethereum:1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• De Japanse yen (JPY) blijft veiligehavenstromen aantrekken, terwijl de escalerende handelsspanningen tussen de VS en China zwaar op het wereldwijde sentiment drukken. Hoewel de munt een deel van zijn winst uit de Aziatische sessie inleverde, blijft hij dicht bij zijn sterkste niveau sinds eind september 2024 tegenover een over het algemeen zwakkere Amerikaanse dollar (USD). Hoop op een mogelijk handelsakkoord tussen Japan en de VS, en een groeiende beleidskloof tussen de duifachtige Bank of Japan en de Federal Reserve, ondersteunen de laagrentende yen verder.
• Ondertussen zakte de euro tegenover de dollar, ondanks de algemene zwakte van de greenback. Het paar EUR/USD daalde maandagochtend vroeg naar ongeveer 1,1360, na twee opeenvolgende dagen van winst. De terugval weerspiegelt de toenemende onrust bij investeerders over de gevolgen van de handelsoorlog, waarbij de aankomende Duitse bondskanselier Friedrich Merz waarschuwde dat het beleid van Trump een financiële crisis zou kunnen versnellen. Neel Kashkari, president van de Fed van Minneapolis, benadrukte ook dat de economische uitkomst van het handelsconflict afhangt van hoe snel de onzekerheden worden opgelost. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1140, USD/JPY: 143-150

Basismaterialen

• West Texas Intermediate (WTI)-ruwe olie kwam maandag onder nieuwe verkoopdruk, met een daling van meer dan 0,5% naar rond $60,65, doordat angst dat de handelsoorlog tussen de VS en China de wereldwijde brandstofvraag zou aantasten, op het sentiment drukte. Een onverwachte productieverhoging van OPEC+ beperkte de winsten verder en drukte het opwaartse potentieel van de grondstof, ondanks de algemene zwakte van de Amerikaanse dollar en recessiezorgen die enige neerwaartse bescherming bieden.
• Ondertussen consolideert goud (XAU/USD) net onder een nieuwe all-time high van rond $3.230, na een stijging gedreven door de vraag naar veilige havens. Ondanks licht overkochte technische omstandigheden blijft het edelmetaal goed ondersteund door een bearish USD, weddenschappen op renteverlagingen van de Fed en aanhoudende geopolitieke onzekerheid. President Trumps 90-daagse pauze in de omvattende tarieven heeft weinig gedaan om de markten te kalmeren, waarbij escalerende handelsspanningen investeerders naar de veiligheid van goud blijven drijven. Watchlist: GOLD 2600-3230, US Oil: 57.00-70.00

Belangrijke economische gebeurtenissen vandaag: EST-tijd 12:00 uur: USD FOMC-lid Barkin spreekt 01:00 uur: USD FOMC-lid Waller spreekt 01:00 uur: USD FOMC-lid Harker spreekt

Winstcijfers

BMO (Vóór opening van de Amerikaanse markt) GS Goldman Sachs Group MTB M&T Bank Corp. ALOT AstroNova Inc. AMC (Na sluiting van de Amerikaanse markt): FBK, KMTS, APLD Het TEFS-analistenteam wenst u een succesvolle dag!