Gli utili di Walmart mettono alla prova la tenuta dei consumi 20/08/2026
Mercato in Sintesi
I mercati azionari statunitensi hanno interrotto mercoledì una serie negativa di tre giorni, grazie a un forte calo dei rendimenti dei Treasury a lungo termine che ha alleggerito la pressione sulle azioni, sebbene i principali indici abbiano chiuso ben al di sotto dei massimi di seduta.
L'S&P 500 ha guadagnato lo 0,2% a 7.707,98 punti, mentre il Nasdaq Composite è avanzato dello 0,2% a 26.331,09 punti. Il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto 120 punti, pari allo 0,2%, a 53.463,05.
Il rally iniziale ha fatto seguito alla decisione del Dipartimento del Tesoro di aumentare in modo significativo i riacquisti di debito pubblico a lunga scadenza. L'annuncio ha spinto il rendimento a 30 anni al ribasso di oltre 10 punti base, al 5,18%, dopo aver toccato un massimo di 19 anni sopra il 5,33% il giorno precedente. Il rendimento a 10 anni è sceso di oltre 6 punti base al 4,64%.
Ne hanno beneficiato i titoli sensibili ai tassi, con Lowe's (LOW) e Home Depot (HD) in rialzo di circa il 2%. Moderna (MRNA) è stata la migliore protagonista, balzando del 177% dopo che un vaccino sperimentale contro il cancro della pelle sviluppato con Merck (MRK) ha fornito risultati positivi negli studi clinici avanzati. Merck è salita di oltre il 12%.
Marvell Technology (MRVL) ha guadagnato quasi il 10% dopo aver annunciato un accordo sui chip per l'intelligenza artificiale con Google, concedendo ad Alphabet (GOOGL) un warrant per acquistare azioni Marvell fino a 12,2 miliardi di dollari.
Il settore tecnologico nel suo complesso è stato più contrastato. Broadcom (AVGO) e Advanced Micro Devices (AMD) sono scese di circa il 4% dopo notizie secondo cui i risultati del secondo trimestre di OpenAI avrebbero deluso alcuni investitori, con le perdite in continuo aumento nonostante la crescita dei ricavi.
L'attenzione si sposta ora sui sussidi di disoccupazione settimanali di giovedì, con gli economisti che si attendono circa 210.000 nuove richieste. Anche Walmart (WMT) sarà sotto i riflettori, quando il gigante della distribuzione pubblicherà i risultati del secondo trimestre fiscale prima dell'apertura delle contrattazioni.
I Verbali della Fed Segnalano un Crescente Sostegno a una Politica Più Restrittiva
I funzionari della Federal Reserve hanno mostrato un crescente sostegno a tassi di interesse più elevati durante la riunione di luglio, sottolineando la persistente preoccupazione che l'inflazione possa rivelarsi più difficile da contenere del previsto.
I verbali hanno mostrato che “alcuni” responsabili delle politiche monetarie erano favorevoli a un rialzo dei tassi, in aumento rispetto ai “pochi” della riunione di giugno. La Fed ha infine votato per mantenere invariato il tasso di riferimento al 3,5%-3,75%, con tre funzionari in dissenso a favore di un rialzo di un quarto di punto.
Il dibattito si è concentrato sull'inflazione. Sebbene la maggior parte dei funzionari si attenda un allentamento delle pressioni sui prezzi nel resto dell'anno, molti hanno avvertito che l'inflazione potrebbe rimanere elevata a lungo. Diversi responsabili delle politiche monetarie hanno inoltre messo in dubbio che le attuali condizioni finanziarie siano sufficientemente restrittive per riportare l'inflazione in modo sostenibile verso l'obiettivo del 2% fissato dalla Fed.
I funzionari favorevoli a una politica più restrittiva hanno indicato pressioni sui prezzi diffuse, un'inflazione di fondo elevata e un aumento delle aspettative di inflazione a seguito del rinnovato conflitto con l'Iran. Molti partecipanti hanno indicato che ulteriori rialzi dei tassi si renderebbero probabilmente necessari qualora l'inflazione non dovesse raffreddarsi.
Chi sosteneva l'invarianza dei tassi ha sostenuto che attendere fino alla riunione di settembre avrebbe consentito ai responsabili delle politiche monetarie di valutare ulteriori dati sull'occupazione e sull'inflazione prima di impegnarsi in un'ulteriore stretta.
I mercati restano meno restrittivi nelle attese rispetto a subito dopo la decisione di luglio. La probabilità implicita di un rialzo dei tassi a settembre è scesa a circa il 56%, dall'82%, a seguito di dati sull'inflazione più deboli pubblicati dopo la riunione.
Titoli sotto i Riflettori
- Estee Lauder (EL): Le azioni sono balzate di oltre il 16% dopo che gli utili rettificati e i ricavi del quarto trimestre fiscale hanno superato le attese. L'azienda ha inoltre fornito indicazioni sugli utili per l'esercizio fiscale 2027 sostanzialmente in linea con le previsioni di Wall Street.
- Coinbase (COIN): Le azioni sono balzate dell'11% mentre il bitcoin è salito di oltre il 5% a circa 68.000 dollari. Robinhood (HOOD) ha guadagnato oltre il 6%, mentre i minatori di criptovalute Riot Platforms (RIOT) e Mara Holdings (MARA) sono saliti rispettivamente del 3% e del 7%.
- VanEck Gold Miners ETF (GDX): L'ETF è balzato del 9%, avviandosi verso la sua seduta migliore da novembre 2022. Coeur Mining (CDE) e Hecla Mining (HL) hanno guidato l'avanzata con guadagni di oltre il 13% ciascuna.
- Immobiliare e Costruttori di Case — CoStar (CSGP), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Toll Brothers (TOL), D.R. Horton (DHI): Le azioni si sono mosse decisamente al rialzo dopo che l'annuncio dei riacquisti del Tesoro ha spinto al ribasso i rendimenti a lungo termine. CoStar e Alexandria hanno guadagnato oltre il 6%, Toll Brothers è salita del 7,1% e D.R. Horton del 5,4%.
Da Monitorare: WMT, MRVL, GOOGL, SNDK, MU, COIN, BABA, DE, FUTU, AAP, BILL, BULL
Principali Eventi Economici di Oggi
Dati Economici (EST)
- 8:30 — USD Indice manifatturiero della Fed di Philadelphia
- 8:30 — USD Richieste di sussidio di disoccupazione
- 10:00 — CB Indice degli indicatori anticipatori
Utili Societari
Prima dell'Apertura dei Mercati: Walmart (WMT), Alibaba Group (BABA), Deere and Co. (DE), NetEase (NTES), FUTU Holdings (FUTU), Advance Auto Parts (AAP)
Dopo la Chiusura dei Mercati: Ross Stores (ROST), OSI Systems (OSIS)
