Wall Street divisa: Azioni rialziste, Obbligazioni caute 12/09/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• Il Dow Jones Industrial Average è salito di oltre 600 punti giovedì, mentre l'S&P 500 è avanzato dello 0,9% e il Nasdaq Composite ha aggiunto lo 0,7%. Tutti e tre gli indici di riferimento hanno chiuso ai massimi storici, con il Dow che ha chiuso sopra i 46.000 per la prima volta.
• L'Indice dei Prezzi al Consumo di agosto ha registrato un aumento mensile dello 0,4%, superando la previsione dello 0,3% degli economisti intervistati da Dow Jones. Su base annuale, l'inflazione è salita del 2,9%, in linea con le aspettative di consenso. Tuttavia, la pubblicazione dell'inflazione è stata ampiamente eclissata dalle richieste settimanali di disoccupazione, che sono balzate inaspettatamente al livello più alto da ottobre 2021.

Wall Street divisa: Azioni rialziste, Obbligazioni caute

• Azioni e obbligazioni stanno inviando segnali contrastanti. Mentre gli investitori azionari si concentrano sulla crescita guidata dall'IA e sulla resilienza dei consumatori, gli acquirenti di obbligazioni si stanno riversando su Treasury a lungo termine, spingendo il rendimento a 10 anni vicino al 4% in mezzo ai timori di recessione.
• Il CPI di agosto si è attestato allo 0,4% mensile e al 2,9% annuo, ma l'inflazione persistente dei servizi e le pressioni tariffarie rimangono sullo sfondo. L'aumento delle richieste di disoccupazione, il più alto dal 2021, ha aggiunto preoccupazioni sul fatto che i tagli dei tassi attesi della Fed possano riguardare meno una regolazione fine e più un ammortizzare un'economia in decelerazione. Lo stallo lascia i trader a chiedersi se il rally azionario possa superare i segnali di allarme del mercato obbligazionario.

Azioni in movimento:

• Adobe (ADBE): Le azioni sono avanzate di quasi il 3% nella contrattazione serale dopo che l'azienda di software ha riportato utili del terzo trimestre fiscale superiori alle previsioni. Adobe ha anche alzato le previsioni di fatturato per la divisione media digitali.
• RH (RH): Il rivenditore di mobili per la casa di fascia alta è sceso del 6% dopo la chiusura poiché il fatturato trimestrale si è attestato a $899 milioni, sotto gli $905 milioni attesi dagli analisti intervistati da LSEG.
• Super Micro Computer (SMCI): Il fornitore di hardware IA ha detto di aver iniziato le spedizioni di massa dei suoi sistemi Nvidia Blackwell Ultra ai clienti in tutto il mondo, facendo salire il titolo di oltre il 4% nelle contrattazioni estese.
• SL Green Realty (SLG): La società di investimento immobiliare è salita di meno dell'1% dopo che Citi ha alzato il suo rating a buy da neutral.

Watchlist: ADBE, RH, SMCI, SLG, AVGO, ORCL, NVDA, RBLX

Azione di oggi

• Il Nikkei 225 giapponese ha prolungato i guadagni dopo aver toccato un nuovo massimo record giovedì. In Corea del Sud, SK Hynix è salita dopo aver annunciato il completamento dello sviluppo del suo chip HBM4. L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito dell'1,64%, mentre il CSI 300 della Cina continentale è avanzato leggermente dello 0,19%. I titoli tecnologici cinesi negoziati a Hong Kong hanno sovraperformato, con Alibaba (9988.HK) in rialzo di oltre il 6% e Baidu (9888.HK) in aumento di oltre il 10%, mentre entrambe le aziende hanno lanciato chip proprietari per alimentare l'addestramento dell'intelligenza artificiale.
• Negli USA, i futures sulle azioni sono rimasti stabili durante la notte dopo la sessione record di Wall Street. I trader hanno interpretato i dati deboli sull'occupazione e l'inflazione contenuta come segnali che la Federal Reserve procederà a un taglio dei tassi la prossima settimana. I futures su Dow, S&P 500 e Nasdaq sono tutti rimasti vicini alla parità. Sul fronte dei dati, il sentiment dei consumatori e le aspettative di inflazione sono previsti per venerdì.

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) è rimasto vicino a 115.000 dollari giovedì, poiché i nuovi dati sul CPI statunitense hanno rafforzato le aspettative di tagli dei tassi della Fed e scatenato una forte volatilità all'apertura di Wall Street. Le opinioni di mercato erano divise: alcuni trader si aspettano che BTC/USD rispecchi le precedenti reazioni al CPI salendo prima di scendere a nuovi minimi, mentre altri vedono margine per una continuazione al rialzo.
• Ad aggiungere incertezza, si avvicina una scadenza di opzioni da 4,3 miliardi di dollari, con i rialzisti che mantengono il vantaggio, ma dati sull'occupazione fragili e scetticismo sulla profittabilità guidata dall'IA offuscano il sentiment. Watchlist: BTC: 99.000–124.800 | ETH: 4.000–4.800 | SOL: 200–220

Forex

• Lo yen giapponese è rimasto sotto pressione nella sessione asiatica di venerdì, scivolando ulteriormente contro il dollaro in mezzo all'incertezza politica interna. I timori che il prossimo primo ministro del Giappone possa spingere la Bank of Japan a mantenere i tassi più bassi hanno pesato sulla valuta, anche se i dati locali hanno mantenuto vive le speranze di un rialzo più avanti nell'anno. Un clima di mercato favorevole al rischio e l'ampio divario di politica Fed-BoJ continuano a favorire il rialzo dell'USD/JPY.
• L'EUR/USD si è attenuato verso 1,1725 dopo che la Banca Centrale Europea ha mantenuto stabile il suo tasso sui depositi al 2,0% giovedì. La forza del dollaro ha mantenuto la coppia sotto pressione, sebbene le aspettative di un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base il 17 settembre possano attenuare le perdite. I trader attendono ora i dati sull'inflazione HICP tedesca e i dati sul sentiment dei consumatori USA per una nuova direzione. Watchlist: EUR/USD: 1.1000–1.1760 | USD/JPY: 140–150

Basic Materials

• L'oro si è mantenuto saldo sopra i 3.650 dollari nella sessione asiatica di venerdì, rimanendo vicino ai massimi storici mentre i dati deboli sull'occupazione USA hanno alimentato le scommesse su un allentamento della Fed e trascinato il dollaro al ribasso. Le tensioni geopolitiche e l'incertezza commerciale hanno aggiunto domanda di beni rifugio.
• Il petrolio WTI è sceso a circa 61,80 dollari, sotto pressione per i timori di eccesso di offerta dopo gli aumenti della produzione OPEC e un sorprendente aumento di 4 milioni di barili nelle scorte USA. Una domanda più debole ha pesato ulteriormente, sebbene i rischi geopolitici possano limitare le perdite. Watchlist: Gold: 2.600–3.700 | US Oil: 55.60–75.80

Calendario Economico (EST): 10:00 am: USD Sentiment dei Consumatori 10:00 am: USD Aspettative di Inflazione Utili: Nessun utile importante oggi! Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!