Il settore tecnologico si prepara ai risultati di NVIDIA 25/02/2026

Notizie scottanti di oggi

Riepilogo del mercato:

• I principali indici azionari statunitensi sono avanzati martedì, mentre si attenuavano i timori riguardo alla disruption guidata dall'intelligenza artificiale in diversi settori. L'S&P 500 ha chiuso in rialzo di circa lo 0,8%, mentre il Nasdaq Composite è salito di circa l'1%. Il Dow Jones Industrial Average è avanzato di 370 punti, anch'esso circa lo 0,8%. Il mercato più ampio è stato sostenuto da un rialzo di quasi il 9% di Advanced Micro Devices, dopo che Meta Platforms ha annunciato una partnership pluriennale con il produttore di chip. Anche i titoli software e cybersecurity hanno registrato un rally di sollievo dopo il lancio da parte di Anthropic di nuovi connettori e plug-in per la sua piattaforma di lavoro intellettuale, Claude Cowork, che consente alle aziende di collegare lo strumento di IA ad applicazioni esistenti come Google Drive. Il prodotto aveva turbato il settore software nelle ultime settimane, tra i timori che potesse mettere in difficoltà i fornitori consolidati.
• I guadagni di martedì arrivano prima dei risultati trimestrali di Nvidia, insieme a quelli delle società software Salesforce e Snowflake, previsti dopo la chiusura di mercoledì. Nvidia pubblica i risultati mentre gli investitori rivalutano le elevate valutazioni tecnologiche e diventano più prudenti riguardo alla spesa ingente in IA degli hyperscaler. Thomas ha detto che i risultati di Nvidia potrebbero comunque rivelarsi decisivi per la direzione dei titoli statunitensi, sebbene il loro impatto sul mercato si sia in qualche modo attenuato in un contesto di recente svendita del software e di maggiore attenzione verso strumenti di IA in rapida evoluzione come Claude. Separatamente, questa settimana gli investitori seguono le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran.

La 'fantascienza' dell'IA spaventa i titoli software

• Un ipotetico scenario apocalittico legato all'IA ha contribuito a innescare una forte svendita dei titoli software, rivelando quanto sia diventato fragile il sentiment in un trade affollato e con valutazioni elevate. L'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector è sceso di quasi il 5% lunedì, superando di gran lunga il calo dell'S&P 500 di circa l'1%, mentre gli investitori si liberavano dei titoli esposti all'IA. Il movimento ha seguito un post ampiamente diffuso su Substack, “The Global Intelligence Crisis”, di Citrini Research, che tracciava un mondo nel 2028 in cui l'IA sostituisce gran parte del lavoro intellettuale. Il post citava società di software aziendale come Monday.com, Asana e ServiceNow, segnalando anche rischi di disruption per aziende come DoorDash, Visa e Mastercard.
• Molti di questi titoli sono scesi lunedì prima di recuperare parte del terreno martedì. I gestori di portafoglio hanno affermato che il tracollo ha riguardato meno un singolo post e più il contesto generale: i vincitori del software e dell'IA erano diventati posizioni affollate con valutazioni che già scontavano anni di crescita, lasciando poco margine al dubbio. “Non serve molto per innescare volatilità”, ha detto Brad Gastwirth di Circular Technologies, notando che gli investitori vendono rapidamente qualsiasi cosa minacci la durabilità degli utili o il ritmo di monetizzazione dell'IA. Fattori comportamentali hanno amplificato il movimento. Dan Geller, economista comportamentale di Analyticom, l'ha definita “semplicemente isteria”, poiché gli investitori si sono affrettati a ridurre il rischio e, in alcuni casi, ad anticipare le uscite degli altri. Anche se lo scenario è improbabile date limitazioni come l'energia, la capacità di calcolo e la lenta adozione aziendale, l'episodio ha mostrato quanto velocemente una narrazione virale possa colpire settori con valutazioni elevate.

Azioni in movimento:

• Lucid Group (LCID): Le azioni del produttore di veicoli elettrici sono scese di oltre il 4% dopo che Lucid ha riportato una perdita del quarto trimestre superiore alle attese, pari a $3,62 per azione, nonostante il fatturato abbia superato le stime. L'azienda ha inoltre recentemente tagliato del 12% la forza lavoro negli USA.
• Workday (WDAY): Le azioni sono scese di quasi il 10% dopo che l'azienda ha previsto un fatturato da abbonamenti per il primo trimestre di $2,34 miliardi, leggermente inferiore alla stima degli analisti di $2,35 miliardi, secondo LSEG. Workday ha inoltre fornito indicazioni sul margine operativo non-GAAP più debole delle attese per il trimestre.
• CoStar Group (CSGP): Le azioni sono scese di circa l'8% dopo che le previsioni per il primo trimestre non hanno soddisfatto le attese. CoStar ha previsto un utile adeguato di 16-19 centesimi per azione, contro una stima di consenso FactSet di 25 centesimi.
• Cava Group (CAVA): Le azioni sono salite di circa l'8% dopo che la catena mediterranea ha superato le stime del quarto trimestre e fornito previsioni per l'anno fiscale 2026 più solide delle attese. Cava ha guadagnato 4 centesimi per azione con un fatturato di $275 milioni, superando la stima LSEG di 3 centesimi su $268 milioni, e ha dichiarato che il fatturato annuo ha superato per la prima volta $1 miliardo. L'azienda prevede che le vendite comparabili nei punti vendita aperti da almeno un anno cresceranno tra il 3% e il 5% nel 2026.

Watchlist: COIN, MSTR, SLV, NVDA, WDAY, FSLR, CAVA, TJX, LOW

Eventi economici chiave di oggi: ora EST 09:30: Interviene il membro del FOMC Barkin 10:30: Scorte di petrolio grezzo USA 11:00: Interviene il membro del FOMC Schmid Utili Prima dell'apertura del mercato: TJX Companies (TJX), Lowe’s Companies (LOW), Bank of Montreal (BMO) Dopo la chiusura del mercato: NVIDIA Corp. (NVDA), Salesforce (CRM), Synopsys (SNPS), Snowflake (SNOW) Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!