Inflazione persistente in vista 30/05/2025

Notizie CALDE di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• I mercati hanno oscillato giovedì mentre gli investitori reagivano a sviluppi giudiziari contrastanti riguardo alle politiche tariffarie di Trump. Mercoledì notte, la Corte del Commercio Internazionale degli Stati Uniti ha stabilito che Trump aveva superato la sua autorità legale nell'implementare i cosiddetti dazi “reciproci”, ordinando l'annullamento dei dazi contestati. Tuttavia, l'amministrazione Trump ha presentato rapidamente un avviso di appello, spingendo una corte d'appello a ripristinare i dazi entro giovedì pomeriggio.
• I funzionari hanno indicato che potrebbero presentare ricorso alla Corte Suprema già venerdì per sospendere la sentenza iniziale del tribunale inferiore, se ritenuto necessario. In parallelo, i negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina sembrano essere “in qualche modo in stallo”, secondo il Segretario al Tesoro Scott Bessent, che ha parlato in un'intervista di giovedì con Fox News. Nonostante l'incertezza legale, l'S&P 500 ha guadagnato leggermente, sostenuto da notevoli guadagni del gigante dei semiconduttori Nvidia. L'indice ha chiuso in rialzo dello 0,4%, il Nasdaq Composite è aumentato dello 0,39%. Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,28%, chiudendo la giornata in positivo.

Inflazione persistente in vista

• Il prossimo rapporto sull'inflazione di venerdì dovrebbe confermare che le pressioni sui prezzi restano superiori all'obiettivo del 2% della Federal Reserve, sulla base delle previsioni per l'indice della spesa per consumi personali (PCE) di aprile. Gli economisti intervistati da Dow Jones prevedono un aumento dello 0,1% del PCE complessivo su base mensile e un incremento del 2,2% su base annua. Anche l'indice PCE core — che esclude i costi più volatili di alimenti ed energia ed è la metrica di inflazione preferita dalla Fed — è previsto salire dello 0,1% nel mese e del 2,6% su base annua.
• L'economista di Vanguard Josh Hirt ha osservato che gli investitori dovrebbero prestare attenzione a possibili “revisioni al rialzo dei dati PCE di gennaio e marzo”, legate a cambiamenti nell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) per i servizi sanitari come ospedali, medici e assicurazioni. Nonostante la moderazione prevista dell'inflazione, il Chief Investment Officer di Cetera, Gene Goldman, ha dichiarato a CNBC di non aspettarsi una risposta significativa del mercato. Ha sottolineato che i dati sull'inflazione a breve termine restano volatili e continuano a essere distorti da fattori come le aziende che hanno anticipato le importazioni all'inizio di quest'anno in previsione di modifiche tariffarie.

Azioni in movimento:

• Dell Technologies (DELL) — Le azioni sono salite di oltre il 5% dopo che l'azienda tecnologica ha registrato ricavi del primo trimestre che hanno superato le previsioni di Wall Street. L'azienda ha anche innalzato le sue previsioni di profitto per l'intero anno.
• Costco (COST) — Il gigante della vendita all'ingrosso ha presentato risultati trimestrali superiori alle proiezioni degli analisti, sebbene l'azione sia rimasta ampiamente stabile. Sia le vendite a parità di negozi che i margini lordi sono risultati superiori alle attese.
• Gap (GPS) — Le azioni del rivenditore di abbigliamento sono crollate di oltre il 16% poiché previsioni deludenti sui ricavi del secondo trimestre hanno superato un rapporto sugli utili del primo trimestre più forte del previsto. L'azienda ha previsto ricavi stabili su base annua per il secondo trimestre, mentre gli analisti si aspettavano una crescita modesta.
• Ulta Beauty (ULTA) — Il rivenditore di prodotti di bellezza è salito di oltre l'8% dopo risultati del primo trimestre superiori alle stime degli analisti. Ulta ha riportato utili di $6,70 per azione su ricavi di $2,84 miliardi, superando le previsioni di consenso di $5,81 per azione e $2,80 miliardi, secondo LSEG.

Watchlist: NVDA, DELL, GPS, ULTA, COST, PD, AEO, PATH Il movimento di oggi

• I mercati asiatico-pacifici sono arretrati venerdì poiché le preoccupazioni per il raffreddamento dell'economia statunitense, l'inflazione persistente e le incertezze legali riguardanti i dazi “reciproci” dell'ex presidente Donald Trump hanno smorzato la fiducia degli investitori. Il Nikkei 225 giapponese è sceso dell'1,37%, mentre il CSI 300 nella Cina continentale è calato leggermente dello 0,33%. L'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell'1,48%.
• Anche i futures sulle azioni statunitensi sono scesi leggermente giovedì sera, in un contesto di continua volatilità nell'ambiente commerciale globale. I futures sul Dow Jones Industrial Average sono scesi di 63 punti, o dello 0,1%. I futures sull'S&P 500 sono calati dello 0,2%, e i futures sul Nasdaq-100 hanno perso lo 0,3%. Gli investitori si preparano anche a un importante aggiornamento sull'inflazione venerdì: l'indice della spesa per consumi personali (PCE), la misura preferita dalla Federal Reserve per le pressioni sui prezzi.

Bitcoin

• Le criptovalute hanno registrato ampi cali venerdì mentre il sentiment degli investitori è diventato cauto in vista dei dati chiave sull'inflazione USA e degli sviluppi normativi in corso. Il Bitcoin (BTC) è sceso di circa l'1,4% a $106.173, raffreddandosi dai recenti massimi vicini a $112K. Il ritracciamento è seguito a un'ondata di prese di profitto e alla liquidazione forzata di una grande posizione a leva. Tuttavia, la domanda istituzionale resta forte, con l'ETF Bitcoin di BlackRock (IBIT) che ha attirato $6,2 miliardi di afflussi solo in questo mese.
• L'Ethereum (ETH) è sceso di quasi il 5% a $2.637, riflettendo una debolezza più ampia del mercato, sebbene l'interesse degli investitori resti sostenuto dalla continua attività di sviluppo e dal posizionamento rialzista a lungo termine. Mentre la volatilità a breve termine persiste, molti analisti restano ottimisti sulla traiettoria a lungo termine delle criptovalute, in particolare con il crescente coinvolgimento istituzionale e sviluppi come la proposta Riserva Strategica di Bitcoin degli Stati Uniti. Watchlist: Bitcoin: 100 000-112 000, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• L'EUR/USD è sceso leggermente venerdì, scivolando dello 0,15% verso la metà della fascia 1,1300 durante la sessione asiatica. La coppia ha faticato a estendere il rimbalzo di giovedì da 1,1200, poiché il miglioramento del sentiment di rischio globale ha sostenuto l'USD. I trader attendono nuove indicazioni dall'indice dei prezzi PCE statunitense e dalla riunione della BCE della prossima settimana.
• Il JPY si è rafforzato per il secondo giorno consecutivo, sostenuto dalla domanda di beni rifugio dopo il ripristino dei dazi dell'era Trump e le persistenti tensioni commerciali. Le aspettative hawkish sulla BoJ sono state rafforzate da solidi dati sull'inflazione di Tokyo, aggiungendo pressione al rialzo sullo yen. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Materiali di base

• Il petrolio WTI ha estenso le perdite per una seconda sessione, scivolando a $60,30 in un contesto di sentiment risk-off alimentato da una sentenza del tribunale statunitense che consente ai dazi dell'era Trump di procedere. I trader attendono anche la riunione OPEC+ di sabato, dove è in discussione un possibile aumento della produzione a luglio. Nel frattempo, i dati EIA hanno mostrato un calo di 2,8 milioni di barili, offrendo un supporto limitato.
• L'oro (XAU/USD) è arretrato dopo non essere riuscito a proseguire il rimbalzo di giovedì, negoziando in ribasso mentre l'USD si rafforzava grazie agli acquisti sui ribassi in vista dell'importante rapporto sull'inflazione PCE. Nonostante la pressione a breve termine, le persistenti tensioni commerciali, i rischi geopolitici e le aspettative di tagli dei tassi della Fed potrebbero contribuire a limitare le perdite. Watchlist: ORO 2600-3500, Petrolio USA: 55.60-70.00

Principali eventi economici di oggi: Ora EST 08:30: Indice dei prezzi PCE core USA 08:30: Bilancia commerciale dei beni USA 08:30: Scorte all'ingrosso preliminari USA 09:45: PMI di Chicago USA 10:00: Fiducia dei consumatori USA 10:00: Aspettative di inflazione USA 12:20: Discorso del membro del FOMC Bostic Utili BMO (Prima dell'apertura del mercato USA) CHA Chagee Holdings Limited CGC Canopy Growth Corp. AMC (Dopo la chiusura del mercato USA): Buon fine settimana! Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!