L'S&P 500 raggiunge un massimo storico nonostante i timori sulla Fed 20/02/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• L'S&P 500 ha raggiunto un nuovo picco mercoledì, poiché le azioni sono rimaste solide nonostante una posizione persistentemente cauta della Federal Reserve e l'avvertimento del presidente Donald Trump su ulteriori dazi. L'indice di riferimento è salito dello 0,24%, assicurandosi la seconda chiusura record consecutiva. Ha anche raggiunto un nuovo massimo intraday storico.
• Nel frattempo, il Nasdaq Composite è salito dello 0,07%, e il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato lo 0,16%. Le azioni di Microsoft sono avanzate dell'1,3%, spingendo al rialzo il settore tecnologico più ampio dopo che l'azienda ha presentato il suo primo chip per il calcolo quantistico. Tesla è salita di quasi il 2%, mentre Analog Devices è schizzata di quasi il 10% dopo risultati trimestrali più forti delle attese sia sui ricavi che sugli utili. Inoltre, i partecipanti al mercato hanno analizzato il verbale dell'ultima riunione della Federal Reserve, che indicava che i responsabili politici desiderano ulteriori progressi sull'inflazione prima di considerare ulteriori tagli dei tassi d'interesse.

La Fed segnala pazienza sui tagli dei tassi

• I leader aziendali di tutto il paese hanno detto ai funzionari della Federal Reserve che intendono trasferire ai consumatori i costi più elevati derivanti dai potenziali dazi di Trump, secondo il verbale della riunione di gennaio della banca centrale. I funzionari della Fed hanno espresso preoccupazione per il fatto che i dazi e le altre politiche di Trump potrebbero ostacolare il ritorno dell'inflazione all'obiettivo del 2%. Il personale ha rilevato una "incertezza elevata" riguardo al commercio, all'immigrazione e ai cambiamenti normativi, preparando scenari alternativi per i responsabili politici.
• Le previsioni della Fed suggeriscono che l'inflazione resterà vicina ai livelli del 2024, assumendo che le politiche commerciali spingano i prezzi più in alto. I funzionari hanno sottolineato la necessità di ulteriori progressi sull'inflazione prima di tagliare i tassi. Alla conclusione della riunione, hanno mantenuto all'unanimità il tasso sui fondi federali al 4,25%–4,5%. Tuttavia, le opinioni sui futuri tagli variavano — alcuni vedevano poco margine per riduzioni, mentre la maggioranza credeva che i tassi rimangano restrittivi. Nel complesso, i funzionari hanno segnalato un approccio paziente, in linea con la posizione del presidente Jerome Powell secondo cui la Fed non ha fretta di tagliare i tassi. Una nuova previsione sarà pubblicata a marzo.

Azioni in movimento:

• Klaviyo (KVYO) — L'azienda di software è balzata di quasi il 6% dopo aver superato le previsioni di Wall Street per i risultati del quarto trimestre. La società ha riportato un utile rettificato di 7 centesimi per azione su un fatturato di 270 milioni di dollari, superando le proiezioni degli analisti di 6 centesimi per azione e 257 milioni di dollari di fatturato, secondo le stime LSEG.
• Carvana (CVNA) — Il marketplace online di auto usate è sceso di quasi il 12% poiché il profitto lordo per unità al dettaglio ha raggiunto i 6.671 dollari nel quarto trimestre, mancando la stima di consenso di FactSet di 6.851 dollari.
• Palantir (PLTR) — L'azienda di tecnologia della difesa è scesa di un altro 1% dopo un calo dell'1% mercoledì, in seguito all'adozione da parte del CEO Alex Karp di un nuovo piano di negoziazione azionaria. Inoltre, il Washington Post ha riportato che al Pentagono è stato chiesto di redigere piani per una riduzione annuale dell'8% del bilancio della difesa statunitense nei prossimi cinque anni. nonostante il mancato raggiungimento, l'azienda ha superato le aspettative degli analisti sia sui ricavi che sugli utili per il trimestre precedente.

L'andamento di oggi

• I mercati Asia-Pacifico sono scesi giovedì mentre i trader valutavano i dazi proposti dal presidente statunitense Donald Trump su automobili, semiconduttori e prodotti farmaceutici, insieme alla posizione della Federal Reserve di mantenere elevati i tassi d'interesse. Trump ha indicato che i dazi potrebbero entrare in vigore già dal 2 aprile, ma non ha specificato se sarebbero rivolti a paesi specifici o applicati in generale. Il CSI 300 cinese è sceso leggermente dello 0,28%, mentre l'Hang Seng Index di Hong Kong ha perso l'1,20%. Il Nikkei 225 giapponese è sceso dell'1,24%, e il più ampio Topix è sceso dell'1,18% nelle contrattazioni tardive. Lo yen è salito a un massimo di due mesi di 150,52 per dollaro USA in mezzo alle speculazioni su ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca del Giappone.
• Nel frattempo, i futures sulle azioni statunitensi sono scesi dopo che l'S&P 500 ha raggiunto un nuovo massimo storico. I futures legati all'S&P 500 sono scesi dello 0,32%, i futures sul Nasdaq 100 sono calati dello 0,43%, e i futures sul Dow Jones Industrial Average sono scesi di 99 punti, ovvero dello 0,22%. Sul fronte economico, gli investitori attendono i dati settimanali sulle richieste di sussidio di disoccupazione alle 8:30 ET, insieme ai rapporti sugli utili di Walmart e Alibaba prima dell'apertura del mercato.

Watchlist: PLTR, CVNA, WMT, BABA, NTES, SO, SMCI, MSFT

Bitcoin

• Il rally rialzista del Bitcoin sta accelerando, alimentato dagli investimenti istituzionali, da politiche governative favorevoli e da afflussi crescenti negli ETF spot sui bitcoin statunitensi. Gli analisti evidenziano un mix di catalizzatori positivi che guidano l'aumento. Gli analisti di Bernstein suggeriscono che il Bitcoin sta entrando nel suo prossimo grande rally, spinto dalla crescente partecipazione istituzionale e dai cambiamenti politici. Uno sviluppo chiave riguarda la creazione, da parte dell'amministrazione Trump, di un fondo sovrano (SWF), che potrebbe investire strategicamente in importanti aziende crypto statunitensi. Il Bitcoin attualmente viene scambiato intorno alla soglia di 96.700 dollari, mentre cresce l'ottimismo sulle sue prospettive a lungo termine. Watchlist: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2.200-3.000, Solana: 180-276

Forex

• Lo yen giapponese continua ad apprezzarsi mentre crescono le speculazioni su ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca del Giappone. L'aumento dei rendimenti dei titoli di stato giapponesi, ora ai massimi decennali, sta restringendo il differenziale di tasso tra il Giappone e le altre economie, aggiungendo forza allo yen. Nel frattempo, il sentimento degli investitori resta cauto a causa delle minacce tariffarie del presidente statunitense Donald Trump, che stanno anche rafforzando lo yen come bene rifugio. La posizione aggressiva della Federal Reserve non è riuscita a sostenere il dollaro statunitense né a far salire l'USD/JPY.
• Nella sessione europea, l'EUR/USD viene scambiato intorno a 1,0430, mantenendo una prospettiva rialzista sopra l'EMA a 100 periodi con un RSI forte. La resistenza immediata è osservata a 1,0461, mentre il primo obiettivo al ribasso si trova a 1,4936. La coppia sta beneficiando della debolezza del dollaro, sebbene le preoccupazioni sulle politiche commerciali statunitensi e sui rischi geopolitici possano limitare il suo potenziale di rialzo. Watchlist: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Materie prime

• I prezzi del petrolio West Texas Intermediate (WTI) sono sotto pressione di vendita giovedì, interrompendo una serie di tre giorni positivi dopo aver raggiunto un massimo settimanale vicino a 73,00 dollari. La materia prima scende verso l'area di 71,75 dollari mentre l'aumento delle scorte di petrolio grezzo statunitensi e le preoccupazioni per le minacce tariffarie di Trump pesano sui prezzi del petrolio. Tuttavia, i timori di interruzioni dell'approvvigionamento in Russia e un dollaro statunitense più debole potrebbero offrire un certo supporto.
• Nel frattempo, l'oro (XAU/USD) raggiunge un nuovo massimo storico nelle prime contrattazioni europee, confermando una rottura dal suo range di breve termine. Le preoccupazioni del mercato sui piani tariffari di Trump e su una possibile guerra commerciale globale alimentano la domanda del metallo rifugio. Un calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense esercita ulteriore pressione sul dollaro statunitense, sostenendo i prezzi dell'oro. Tuttavia, la posizione aggressiva della Federal Reserve potrebbe limitare ulteriori rialzi, specialmente mentre il metallo si avvicina a condizioni di ipercomprato. Watchlist: ORO 2600-2945, Petrolio USA: 70,00-79,00

Eventi economici chiave di oggi: Orario EST 08:30: USD Richieste di sussidio di disoccupazione 08:30: USD Indice manifatturiero della Fed di Philadelphia 09:35: USD Intervento del membro FOMC Goolsbee 12:00: USD Scorte di petrolio grezzo 12:05: USD Intervento del membro FOMC Musalem 02:30: USD Intervento del membro FOMC Barr

Utili

BMO (Prima dell'apertura del mercato USA) WMT Walmart Inc. BABA Alibaba Group SO Southern Comp. NTES NetEase Inc. CCJ Cameco Corp.

AMC (Dopo la chiusura del mercato USA): MELI, NU, CRPT, NEM

Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!