S&P 500 su livelli record, focus sul NFP 05/09/2025

Le notizie caldo di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• L'S&P 500 ha chiuso a un nuovo massimo storico dopo che un rally di fine giornata ha spinto le azioni saldamente in territorio positivo, mentre gli investitori hanno ignorato i deludenti dati sull'occupazione privata pubblicati in precedenza nella sessione. L'attenzione ora si sposta su un importante report sull'occupazione previsto per venerdì, con gli operatori che sperano in dati sufficientemente solidi da sostenere i tagli dei tassi, ma non così deboli da alimentare i timori di una recessione imminente.
• L'S&P 500 a ampia base è salito dello 0,83%, il Nasdaq Composite ha aggiunto lo 0,98%, e il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato lo 0,77%. Le scommesse su un taglio il 17 settembre si sono rafforzate, con lo strumento FedWatch di CME Group che mostra i futures sui fed funds che prezzano una probabilità del 97% di tassi più bassi. Nel frattempo, il titolo Broadcom è balzato di oltre il 4% nelle contrattazioni estese di giovedì, dopo che il produttore di chip ha riportato risultati del terzo trimestre più solidi delle attese e ha offerto previsioni ottimistiche.

La corsa alla presidenza della Fed si intensifica

• Il segretario al Tesoro Scott Bessent inizierà venerdì a intervistare gli 11 candidati dell'amministrazione Trump per la presidenza della Federal Reserve, con colloqui che si estenderanno alla prossima settimana. Tra i principali candidati figurano l'ex governatore della Fed Kevin Warsh, il consulente di Trump Kevin Hassett e l'attuale governatore della Fed Christopher Waller. Altri considerati sono i funzionari della Fed Michelle Bowman, Philip Jefferson e Lorie Logan, così come le ex figure della Fed Larry Lindsey e James Bullard, insieme a Marc Sumerlin, Rick Rieder di BlackRock e David Zervos di Jefferies.
• Gli analisti notano che la natura pubblica del processo rispecchia lo stile di selezione di Trump da The Apprentice, ma avvertono che ciò suscita preoccupazioni sull'indipendenza della Fed. “Sarà quasi impossibile per chiunque venga scelto convincere i mercati di non ricevere ordini dalla Casa Bianca”, ha dichiarato l'ex vicepresidente della Fed Alan Blinder. La decisione è critica, ha affermato Sarah Binder della GWU, poiché la Fed “stabilisce il costo del denaro”, il che a sua volta determina mutui, prestiti auto, investimenti aziendali e il benessere economico generale.

Azioni in movimento:

• Broadcom (AVGO), spesso indicata come successore dei “Mag 7”, ha riportato un aumento del 63% nei ricavi legati all'IA dopo la chiusura delle contrattazioni di giovedì. Il titolo è salito del 4% dopo che il colosso dei chip ha riportato vendite per $15,95 miliardi, superando le previsioni di $15,84 miliardi. L'azienda ha anche alzato le previsioni per il trimestre in corso, superando le aspettative di Wall Street.
• Lululemon (LULU) è crollata del 15% nonostante abbia superato le aspettative su EPS e margini lordi, dopo che il rivenditore di abbigliamento sportivo ha tagliato le previsioni di utile per l'intero anno a $12,77–$12,97, dal precedente intervallo di $14,58–$14,78.
• DocuSign (DOCU) è salita del 7% dopo i suoi risultati, con utili superiori alle stime e ricavi che hanno raggiunto $800 milioni. Il CEO Allan Thygesen ha sottolineato che gli strumenti basati sull'IA dell'azienda stanno aumentando la profittabilità.

Watchlist: AVGO, DOCU, LULU, FIG, CRM, AMZN, META

Situazione di oggi

• Le azioni Asia-Pacifico sono salite venerdì dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha firmato un ordine esecutivo che abbassa i dazi sulle importazioni di auto giapponesi dal 27,5% al 15% e confermato impegni di investimento giapponesi per $550 miliardi in progetti statunitensi. Il Nikkei 225 giapponese è salito dell'1,39%, l'indice Hang Seng di Hong Kong ha aggiunto lo 0,17%, mentre il CSI 300 cinese ha chiuso invariato.
• Negli Stati Uniti, i futures sulle azioni sono variati poco giovedì in vista del report molto atteso sull'occupazione non agricola di agosto. I futures sul Dow sono saliti di 4 punti (0,01%), i futures sull'S&P 500 sono avanzati dello 0,09%, e i futures sul Nasdaq 100 hanno guadagnato lo 0,2%. “Il report sull'occupazione di oggi sarà il fattore decisivo”, ha dichiarato Chris Larkin, managing director per il trading e gli investimenti presso E-Trade, precedentemente in Morgan Stanley. Ha notato che, sebbene dati più deboli sul lavoro potrebbero sostenere le aspettative di un taglio dei tassi della Fed, cifre eccessivamente debole potrebbero alimentare preoccupazioni sulla stabilità economica.

Bitcoin

• Bitcoin è rimasto stabile giovedì mentre gli operatori attendevano la pubblicazione del report sull'occupazione statunitense di venerdì, un dato chiave che potrebbe influenzare la decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve più avanti questo mese.
• La criptovaluta è variata poco nelle 24 ore, recuperando le perdite precedenti per scambiare vicino a $111.100, secondo CoinGecko. Il volume di contrattazioni giornaliero è sceso dell'8,77% a $57,75 miliardi al momento della stesura.Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• L'EUR/USD è salito venerdì, scambiando vicino a 1,1670 in Asia, poiché l'euro ha ricevuto supporto da aspettative caute sulla politica della BCE e proiezioni di crescita stabili. Il PIL dell'eurozona per il secondo trimestre è previsto all'1,4% su base annua e allo 0,1% su base trimestrale, invariato rispetto alle letture precedenti. Nel frattempo, si prevede che l'occupazione non agricola statunitense aumenti di circa 75.000 unità in agosto, con la disoccupazione al 4,3%.
• Anche lo yen giapponese (JPY) è avanzato, sostenuto da dati locali incoraggianti. I salari reali sono diventati positivi per la prima volta in sette mesi, e la spesa delle famiglie è aumentata a luglio, rafforzando le scommesse sul fatto che la Bank of Japan continuerà la normalizzazione della politica. Combinato con una forte domanda di beni rifugio e crescenti aspettative di tagli dei tassi della Fed, l'USD/JPY è sceso verso il livello di 148,00.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Materie prime di base

• L'oro (XAU/USD) ha prolungato i suoi guadagni nelle contrattazioni asiatiche di venerdì, sostenuto dalle aspettative di tagli dei tassi della Fed che hanno pesato sul dollaro statunitense e dall'incertezza commerciale in corso. Il metallo si è mantenuto vicino a $3.500, appena sotto il suo massimo storico raggiunto all'inizio di questa settimana, mentre gli operatori attendevano il report sull'occupazione non agricola statunitense per nuove indicazioni.
• Il petrolio West Texas Intermediate (WTI) è sceso a circa $62,95, sotto pressione per un aumento a sorpresa delle scorte statunitensi e speculazioni secondo cui l'OPEC+ potrebbe aumentare gli obiettivi di produzione durante la riunione di domenica.Watchlist: GOLD: 2600-3650, US Oil: 55.60-75.80

Eventi economici chiave di oggi: orario EST 08:30: variazione dell'occupazione non agricola USA 08:30: richieste di disoccupazione USA Utili BMO (prima dell'apertura del mercato): ABM ABM Industries Inc. AMC (dopo la chiusura del mercato): Buon fine settimana! Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!