Il petrolio tiene i mercati sulle spine 06/08/2026
Riepilogo di mercato
Le borse statunitensi hanno chiuso mercoledì in modo contrastato, con gli investitori che hanno bilanciato una nuova ondata di trimestrali societarie con prese di profitto sui titoli tecnologici. Il Dow Jones Industrial Average è salito di 263 punti, pari allo 0,5%, segnando un nuovo massimo di chiusura ed estendendo la serie positiva a cinque sedute. L'S&P 500 ha perso lo 0,2%, interrompendo un rally di quattro giorni, mentre il Nasdaq Composite ha ceduto lo 0,8%.
I titoli tecnologici hanno inizialmente guadagnato terreno dopo che Elon Musk, durante la conference call sugli utili di SpaceX, ha dichiarato che l'azienda si affiderà esclusivamente ai chip di Nvidia (NVDA) per la propria infrastruttura di intelligenza artificiale, spingendo Nvidia a un rialzo di oltre il 3%. Il rally si è però affievolito nel corso della seduta, con gli investitori che hanno incassato i guadagni: tra i titoli più deboli figurano Advanced Micro Devices (AMD) e Alphabet (GOOGL).
Anche i titoli del settore solare sono finiti sotto forte pressione dopo che SolarEdge Technologies (SEDG) ha avvertito di una più ampia debolezza del settore, facendo scendere l'Invesco Solar ETF (TAN) di quasi il 4%.
Il sentiment di mercato ha continuato a beneficiare dell'attenuazione delle tensioni in Medio Oriente e del calo dei prezzi del petrolio, sebbene l'inflazione resti una preoccupazione centrale dopo che la governatrice della Federal Reserve Lisa Cook ha dichiarato di essere pronta a sostenere un nuovo aumento dei tassi qualora il processo di disinflazione dovesse arrestarsi.
L'attenzione si sposta ora su un'altra intensa sessione di trimestrali, con Warner Bros. Discovery (WBD) che pubblicherà i risultati prima dell'apertura, seguita da Airbnb (ABNB) e Lyft (LYFT) dopo la chiusura. Gli investitori seguiranno inoltre i dati settimanali sulle richieste di sussidio di disoccupazione, in attesa del rapporto sull'occupazione USA di venerdì, molto atteso dai mercati.
Le opzioni hanno alimentato il rally
Il rally di circa il 6% registrato dall'S&P 500 nelle ultime cinque sedute potrebbe essere stato guidato più dal posizionamento sul mercato delle opzioni che da un miglioramento significativo dei fondamentali di mercato.
In vista della riunione della Federal Reserve, i market maker erano posizionati con gamma negativo, una configurazione che tende ad amplificare i movimenti di mercato poiché gli operatori acquistano quando i prezzi salgono. Allo stesso tempo, il calo della volatilità e la forte domanda di opzioni call rialziste hanno fornito ulteriore slancio, contribuendo ad alimentare il forte rimbalzo.
Questo contesto è ora cambiato. Il posizionamento degli operatori è tornato in territorio di gamma positivo, che in genere attenua la volatilità incoraggiando i market maker a vendere durante i rally e a comprare durante i ribassi. Il posizionamento sulle opzioni suggerisce inoltre che l'S&P 500 incontri una resistenza significativa in prossimità del livello di 7,800.
Sebbene il gamma positivo possa contribuire a contenere la volatilità nel breve termine, gli analisti avvertono che i venti favorevoli tecnici alla base del recente rialzo si stanno affievolendo. A meno che l'indice non superi in modo deciso la resistenza, il mercato potrebbe entrare in una fase di consolidamento o subire un modesto ripiegamento.
Titoli in movimento
- AppLovin (APP): Le azioni sono crollate del 16% dopo che le indicazioni per il terzo trimestre sono risultate inferiori alle attese di Wall Street. La società ha previsto un EBITDA adjusted compreso tra 1,71 e 1,74 miliardi di dollari, mentre anche i ricavi del secondo trimestre hanno mancato di poco le stime.
- DoorDash (DASH): Le azioni hanno perso quasi il 2% dopo che gli utili trimestrali sono risultati in linea con le attese. I ricavi, pari a 4,45 miliardi di dollari, hanno superato il consensus di 4,34 miliardi di dollari.
- Zillow (ZG): Le azioni sono scese del 7% nonostante utili e ricavi superiori alle attese. Gli investitori hanno inoltre valutato l'ampliamento del ruolo del CFO Jeremy Hofmann, nominato chief operating officer, e il piano dell'azienda di tagliare circa 500 posti di lavoro.
- Western Digital (WDC): Le azioni sono affondate di oltre il 10% dopo che le indicazioni per il trimestre in corso non hanno convinto gli investitori. La società ha previsto utili adjusted di circa 4 dollari per azione su ricavi pari a circa 4,1 miliardi di dollari.
- Sandisk (SNDK): Le azioni sono scese del 5% poiché le indicazioni sui ricavi del primo trimestre hanno deluso, offuscando utili e vendite del quarto trimestre superiori alle attese.
- Salesforce (CRM): Le azioni sono scese di quasi il 5% negli scambi after-hours dopo che la società ha nominato l'ex dirigente di Oracle Miguel Milano come chief operating officer. Il titolo resta in calo di oltre il 27% da inizio anno.
Titoli da monitorare: APP, SNDK, WDC, CRM, DASH, COP, XYZ, DDOG, CEG
Principali eventi economici di oggi
Dati economici (EST)
- 08:30 AM — USD Richieste di disoccupazione
- 10:00 AM — USD Scorte all'ingrosso finali
- 05:30 PM — USD Intervento del membro FOC Musalem
Utili societari
Prima dell'apertura dei mercati: ConocoPhillips (COP), Howmet Aerospace (HWM), Datadog (DDOG), Constellation Energy (CEG), Sempra (SRE)
Dopo la chiusura dei mercati: Airbnb (ABNB), Cloudflare (NET), Monster Beverage (MNST)
