NVIDIA oggi dopo la chiusura: il banco di prova del rally dell'IA 26/08/2026
Riepilogo di mercato
Martedì i titoli azionari statunitensi hanno guadagnato terreno, sostenuti dal calo dei rendimenti dei Treasury e dal ribasso dei prezzi del petrolio, che hanno contribuito a migliorare il sentiment di rischio in vista di una fase cruciale di dati macroeconomici e trimestrali societarie.
L'S&P 500 ha guadagnato lo 0,3%, mentre il Nasdaq Composite è salito dello 0,7%, sostenuto dal rinnovato vigore dei titoli tecnologici. Il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto 160 punti, pari allo 0,3%, segnando la terza sessione consecutiva in rialzo.
I prezzi del petrolio sono scesi poiché Washington sembra orientare la propria strategia verso l'Iran in direzione di una maggiore pressione economica, contribuendo ad alleviare alcuni dei timori sull'inflazione che hanno pesato su azioni e obbligazioni. Nel frattempo, il Canada ha annunciato dazi di ritorsione su beni statunitensi per circa 20 miliardi di dollari, mantenendo le tensioni commerciali sotto i riflettori.
L'attenzione si sposta ora sull'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) di luglio, in uscita mercoledì e indicatore d'inflazione preferito dalla Federal Reserve. Il dato sarà pubblicato alle 8:30 ET, con gli economisti che si attendono un aumento dello 0,1% rispetto al mese precedente e del 3,6% su base annua. Il confronto è con un calo mensile dello 0,1% e un incremento annuo del 3,7% registrati a giugno.
Il dato sull'inflazione assume un significato ancora maggiore dopo i recenti scossoni sul mercato dei Treasury. La scorsa settimana i rendimenti a lungo termine sono balzati ai massimi pluriennali, con il tasso a 30 anni che ha toccato livelli mai visti da quasi due decenni. Parte di questa pressione si è allentata martedì, con i rendimenti in calo lungo tutta la curva e il tasso a 10 anni sceso di quasi 8 punti base.
Nvidia (NVDA) rappresenterà un altro banco di prova cruciale per i mercati quando pubblicherà i risultati del secondo trimestre dopo la chiusura di mercoledì.
Le opzioni su Nvidia scontano una trimestrale insolitamente tranquilla
La trimestrale di Nvidia (NVDA) resta uno degli eventi più importanti per il trade sull'IA, ma questa volta il mercato delle opzioni si attende una reazione sorprendentemente contenuta.
Gli operatori scontano un movimento implicito di circa il 5,4% dopo la pubblicazione di mercoledì, la variazione attesa più contenuta dall'agosto 2021. Ciò riflette una tendenza recente per cui le azioni Nvidia si sono mosse meno di quanto anticipato dal mercato delle opzioni dopo ciascuna delle ultime otto trimestrali della società.
Il posizionamento prudente arriva dopo una fase insolitamente debole per il titolo. Nvidia ha chiuso lunedì con sette sedute consecutive in ribasso, la sua serie negativa più lunga da ottobre 2022, mentre il settore dei semiconduttori nel suo complesso fatica a recuperare i massimi di fine giugno.
Ciononostante, la trimestrale resta cruciale per il mercato nel suo complesso. Gli investitori seguiranno risultati e indicazioni di Nvidia alla ricerca di nuovi segnali sulla domanda di IA, sulla spesa in conto capitale e sulla possibilità che l'entusiasmo per il settore possa ritrovare slancio.
Le opzioni sono più economiche del solito in vista dell'evento, il che potrebbe rendere il setup più interessante per i trader che si attendono un movimento superiore a quello scontato. Nvidia, tuttavia, deve fare i conti anche con interrogativi crescenti sul finanziamento dell'IA, sulla concorrenza e sulla possibilità che l'ingente spesa infrastrutturale possa proseguire al ritmo attuale.
Titoli sotto i riflettori
- Moderna (MRNA): Il titolo è balzato del 13%, estendendo i forti guadagni della scorsa settimana dopo risultati positivi nella fase avanzata di sperimentazione del vaccino oncologico sviluppato con Merck (MRK). Wolfe Research ha alzato il rating del titolo a peer perform, citando lo slancio persistente della storia legata a intismeran.
- Marvell Technology (MRVL): Il titolo è balzato del 5% dopo che sia Susquehanna sia Rosenblatt hanno alzato il prezzo obiettivo. Gli analisti hanno sottolineato il miglioramento delle prospettive per il business degli XPU personalizzati di Marvell e l'ampliamento della partnership con Google. La società pubblicherà i risultati trimestrali giovedì.
- Advanced Micro Devices (AMD): Il titolo ha guadagnato il 5% dopo che Raymond James ha alzato il rating del produttore di chip a strong buy da outperform, fissando un prezzo obiettivo di $641, che implica un potenziale rialzo di circa il 40%. La società si attende che AMD continui a sottrarre quote di mercato dei CPU a Intel.
- Semiconduttori — Intel (INTC), Nvidia (NVDA), VanEck Semiconductor ETF (SMH): I titoli dei semiconduttori sono saliti diffusamente, con Intel e Nvidia in guadagno entrambi di oltre l'1% e anche SMH in progresso di oltre l'1%.
Watchlist: NVDA, AMD, MRNA, SNDK, AAPL, MU, WSM, ANF, COIN, XOM, MSTR
Principali eventi macroeconomici di oggi
Dati macroeconomici (EST)
- 8:30 — USD Indice dei prezzi PCE core
- 8:30 — USD PIL preliminare
- 8:30 — USD Ordini di beni durevoli core
Trimestrali
Prima dell'apertura dei mercati: Williams-Sonoma (WSM), The J.M. Smucker Company (SJM), Dycom Industries (DY), Abercrombie & Fitch (ANF), Li Auto (LI)
Dopo la chiusura dei mercati: NVIDIA Corp (NVDA), CrowdStrike (CRWD), Salesforce (CRM), Agilent (A)
