Gli utili di Nike mettono alla prova la tenuta dei consumi 01/10/2026

Riepilogo di Mercato

I titoli azionari statunitensi hanno chiuso mercoledì in ordine sparso, concludendo il mese di settembre mentre dati sull'inflazione più contenuti non sono riusciti a compensare del tutto la pressione esercitata dai rendimenti elevati dei Treasury e dalle aspettative che i tassi d'interesse possano restare più alti più a lungo.

L'S&P 500 è sceso dello 0,3%, mentre il Dow Jones Industrial Average ha perso oltre 440 punti, pari allo 0,9%. Il Nasdaq Composite ha controcorrente guadagnato lo 0,2%.

L'indice dei prezzi PCE di agosto, la misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve, è salito del 3,4% su base annua, rallentando rispetto al 3,7% di luglio. Tuttavia, dati più solidi sul mercato del lavoro hanno complicato il quadro: l'ADP ha riportato 90.000 nuovi posti di lavoro nel settore privato a settembre, sopra le attese di 68.000.

I rendimenti dei Treasury sono rimasti elevati mentre gli investitori valutavano l'allentamento dell'inflazione a fronte di una persistente solidità dell'economia. Anche il presidente della Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, ha avvertito che l'inflazione resta troppo alta, mantenendo l'incertezza sulla prossima decisione della Fed sui tassi al centro dell'attenzione.

Settembre si è rivelato un mese difficile per gran parte del mercato. L'S&P 500 ha perso lo 0,5% nel mese e il Dow è sceso del 4,3%, mentre il Nasdaq ha guadagnato l'1,9%. Nel terzo trimestre, l'S&P 500 e il Nasdaq hanno entrambi guadagnato circa il 2%, mentre il Dow è calato del 2,7%.

Il settore tecnologico è rimasto al centro dell'attenzione dopo che Google (GOOGL) ha lanciato Gemini 4 Argon, il suo modello di intelligenza artificiale più avanzato.

L'attenzione si sposta ora sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione di giovedì, seguite dal rapporto sull'occupazione di settembre di venerdì, mentre gli investitori cercano ulteriori indizi sul mercato del lavoro e sul percorso dei tassi d'interesse. Anche gli utili di Nike (NKE) saranno sotto i riflettori dopo la chiusura delle contrattazioni.

Micron batte le stime grazie alla domanda di memorie per l'IA che alimenta una crescita record

Micron Technology (MU) ha riportato risultati del quarto trimestre fiscale migliori delle attese e ha fornito indicazioni solide, mentre la domanda in forte crescita per le infrastrutture di intelligenza artificiale continua a trainare un ciclo senza precedenti per i chip di memoria.

L'utile rettificato si è attestato a 33,42 dollari per azione, superando la stima di consenso di 31,61 dollari, mentre i ricavi hanno raggiunto i 54,23 miliardi di dollari contro i 51,07 miliardi attesi. Le vendite sono quasi quadruplicate rispetto agli 11,32 miliardi di dollari di un anno prima.

L'azienda ha inoltre previsto ricavi per il primo trimestre fiscale di circa 61,5 miliardi di dollari e un utile rettificato di 38,15 dollari per azione, entrambi ampiamente superiori alle attese di Wall Street.

L'intelligenza artificiale resta il principale motore di crescita. Micron è l'unico produttore statunitense di memoria ad alta larghezza di banda, o HBM, una componente fondamentale per gli acceleratori AI di Nvidia (NVDA) e Advanced Micro Devices (AMD). Nel quarto trimestre i ricavi DRAM sono balzati del 343% su base annua, a 39,8 miliardi di dollari, pari al 73% delle vendite totali.

Il CEO Sanjay Mehrotra ha dichiarato che Micron dispone di una solida pipeline di futuri prodotti HBM e sta collaborando con Nvidia su quella che ha definito la prima implementazione HBM personalizzata del settore.

La carenza globale di memorie avanzate ha spinto i prezzi al rialzo, poiché i fornitori faticano a tenere il passo con la domanda legata all'IA. Micron sta investendo 250 miliardi di dollari in nuova capacità produttiva, compresi impianti a New York e nell'Idaho.

Le azioni Micron sono balzate di oltre il 500% nell'ultimo anno, poiché gli investitori scommettono che l'accelerazione della spesa per le infrastrutture AI manterrà elevata la domanda di memorie avanzate. Il titolo ha guadagnato leggermente negli scambi after-hours dopo la pubblicazione dei risultati.

Titoli sotto i Riflettori

• Jabil (JBL): Le azioni sono scese di oltre il 7% nonostante i risultati del quarto trimestre fiscale abbiano superato le attese. L'utile rettificato si è attestato a 4,40 dollari per azione su ricavi di 10,62 miliardi di dollari, entrambi sopra le stime. Anche le indicazioni sugli utili per il primo trimestre e per l'intero anno hanno superato le attese.
• Concentrix (CNXC): Le azioni hanno guadagnato il 5% dopo che l'utile rettificato del terzo trimestre fiscale ha superato le attese. Tuttavia, le indicazioni su utili e ricavi per il trimestre in corso sono risultate inferiori alle stime, mentre il management ha dichiarato che la transizione verso l'IA sta esercitando pressione sui ricavi.
• Moderna (MRNA): Le azioni sono scese del 7% dopo che Citi ha declassato la società farmaceutica a vendere, sostenendo che la sua attuale valutazione è difficile da giustificare. Il target price della banca implica un ribasso di circa il 60% rispetto alla chiusura di martedì.
• FormFactor (FORM): Le azioni sono balzate dell'8% dopo che Deutsche Bank ha avviato la copertura con rating buy, citando la crescente domanda di test sui semiconduttori e il ruolo dell'azienda come seconda fonte di probe card per le GPU Nvidia prodotte da TSMC.

Watchlist: MU, SPCX, MSTR, GOOGL, META, TSLA, SNDK, MRNA, JBL, ACN, AMD, AAPL

Principali Eventi Economici di Oggi

Dati Economici (EST)

• 08:30 AM — USD Richieste di sussidi di disoccupazione
• 09:05 AM — USD Intervento del membro FOMC Barkin
• 09:05 AM — USD Intervento del membro FOMC Collins
• 09:05 AM — USD Intervento del membro FOMC Schmid
• 09:45 AM — USD PMI manifatturiero finale
• 10:00 AM — USD PMI manifatturiero ISM, Prezzi
• 10:00 AM — USD Spesa per costruzioni
• 10:00 AM — USD Intervento del membro FOMC Waller
• 01:30 PM — USD Intervento del membro FOMC Jefferson

Utili Societari

Prima dell'apertura dei mercati: Accenture (ACN), McCormick (MKC), Acuity Inc. (AYI)

Dopo la chiusura dei mercati: Nike Inc. (NKE)