Gli Utili di McDonald's in Primo Piano 04/11/2026

Panoramica del Mercato

Martedì le azioni statunitensi hanno chiuso per lo più in rialzo, con i titoli dei semiconduttori in ripresa in vista dei risultati delle elezioni di midterm, sebbene il Dow abbia sottoperformato a causa della debolezza di Apple e dei titoli dei beni di consumo.

Il Nasdaq Composite è salito dello 0,83% a 25.372,01, mentre l'S&P 500 è avanzato dello 0,36% a 7.568,92. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 197,26 punti, ovvero lo 0,38%, a 51.786,72, poiché gli investitori hanno bilanciato i rinnovati acquisti tecnologici con l'incertezza politica.

I titoli legati all'IA hanno sostenuto la ripresa dopo diverse sedute difficili. Nvidia (NVDA) è avanzata di circa il 2,3%, mentre Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) e Broadcom (AVGO) hanno guadagnato anch'esse. Apple (AAPL) è scesa dell'1,9% poiché le preoccupazioni per l'aumento dei costi della memoria e margini più deboli hanno pesato sul titolo.

Il rimbalzo è arrivato dopo che il Nasdaq era brevemente entrato in territorio di correzione all'inizio della settimana, riflettendo il crescente scetticismo sulla spesa e sul finanziamento delle infrastrutture per l'IA. I guadagni di martedì hanno dimostrato che la domanda per titoli selezionati di chip e cloud resta resiliente nonostante le preoccupazioni sulle valutazioni.

L'attenzione si è spostata bruscamente sui risultati elettorali dopo la chiusura delle contrattazioni. Le prime indicazioni di significativi guadagni democratici hanno alimentato le aspettative di un governo diviso e di un controllo potenzialmente più severo sulle infrastrutture per l'IA e sulle società tecnologiche. I futures sulle azioni statunitensi sono scesi durante la notte, con i principali titoli tecnologici in calo anche nelle contrattazioni estese.

AMD (AMD) è inizialmente balzata a doppia cifra dopo aver riportato risultati del terzo trimestre superiori alle attese, ma ha ridotto i guadagni mentre i futures si indebolivano. I titoli solari sono saliti nelle contrattazioni notturne, sulla scia di speculazioni secondo cui un Congresso a controllo democratico potrebbe contestare alcune politiche che riguardano le energie rinnovabili.

Il Presidente Donald Trump ha segnalato la disponibilità a collaborare con i Democratici, contribuendo a mitigare le preoccupazioni politiche. Nel frattempo, gli sviluppi riguardanti l'Iran e le prospettive per le forniture di petrolio restano rischi importanti per i mercati energetici e le aspettative sull'inflazione.

Il calendario economico di mercoledì prevede i dati ADP sull'occupazione privata di ottobre alle 8:15 a.m. ET, la bilancia commerciale di settembre alle 8:30 a.m., il PMI servizi finale alle 9:45 a.m. e l'ISM Servizi di ottobre alle 10:00 a.m. ET. McDonald's (MCD) e CVS Health (CVS) pubblicano i risultati prima dell'apertura, seguite da Qualcomm (QCOM) dopo la chiusura.

Midterm, IA e Fed: Cosa Ci Aspetta Ora?

Storicamente, le azioni statunitensi si sono spesso rafforzate dopo le elezioni di midterm, anche quando la reazione immediata del mercato è stata volatile. Un'analisi della CNBC sulle elezioni dal 1980 ha rilevato che l'S&P 500 ha guadagnato in media il 13,7% nell'anno successivo alle midterm, con rendimenti positivi a un anno dopo tutte le 11 elezioni di midterm dal 1982 al 2022.

L'indice ha inoltre registrato un guadagno medio dello 0,2% dopo un giorno e una settimana, considerando sia le elezioni presidenziali sia quelle di midterm, e dell'1,1% dopo un mese. Gli strategist affermano che l'eliminazione dell'incertezza elettorale può offrire sollievo, sebbene i risultati a breve termine restino imprevedibili.

Un governo diviso è stato storicamente associato a rendimenti successivi più solidi. Dopo le elezioni che hanno prodotto un controllo diviso a Washington, l'S&P 500 ha guadagnato in media il 15% nell'anno successivo, rispetto all'11,5% dopo le elezioni che hanno lasciato il controllo a un solo partito.

Nelle tre elezioni di midterm che hanno prodotto un controllo democratico di entrambe le camere accanto a un presidente repubblicano, l'indice ha registrato in media un calo dello 0,5% nella seduta di contrattazione successiva, seguito da guadagni del 3,4% dopo un mese e del 10,9% dopo un anno.

Tuttavia, gli schemi elettorali non sono garanzie. La politica della Federal Reserve, gli utili societari e il ciclo economico hanno spesso contato più dei risultati politici. Il mercato è sceso nel 2018 in un contesto di stretta monetaria, nonostante un risultato di midterm che aveva prodotto un governo diviso.

La sfida immediata per gli investitori è se una vittoria schiacciante dei Democratici possa portare a una supervisione più severa dell'intelligenza artificiale e rallentare parte del boom degli investimenti nei data center. Allo stesso tempo, rendimenti obbligazionari globali più elevati e il conflitto che coinvolge l'Iran potrebbero amplificare la volatilità.

Sebbene la stagionalità storica offra motivi di ottimismo, la durata del trade sull'IA, la politica monetaria e la crescita degli utili societari determineranno probabilmente se Wall Street potrà sostenere la propria ripresa fino alla fine dell'anno.

Titoli in Movimento

• Super Micro Computer (SMCI): Le azioni sono balzate di oltre il 9% dopo che gli utili trimestrali e i ricavi hanno superato le aspettative di Wall Street. Il produttore di server ha previsto per l'anno fiscale 2027 vendite nette di $72 miliardi–$82 miliardi, al di sopra del consensus di $69,17 miliardi.
• Arista Networks (ANET): Le azioni sono salite del 12% dopo che la società di networking cloud ha fornito indicazioni per il quarto trimestre superiori alle attese. Arista ha previsto utili di $1,26–$1,30 per azione su un fatturato di $3,9 miliardi–$4,0 miliardi, al di sopra delle stime di $1,15 per azione e $3,60 miliardi.
• Block (XYZ): Le azioni sono salite di oltre il 6% dopo che i risultati del terzo trimestre hanno superato le attese e il management ha alzato le previsioni per l'intero anno. Gli utili rettificati hanno raggiunto $1,13 per azione rispetto ai $1,03 attesi, mentre un fatturato di $6,72 miliardi ha superato il consensus di $6,59 miliardi.
• CVS Health (CVS): Le azioni sono salite lievemente dopo un rapporto del Wall Street Journal secondo cui l'azienda prevede di scorporare la propria attività di farmacia al dettaglio in una seconda società quotata in borsa, con la separazione attesa nella prima metà del 2028.
• Duolingo (DUOL): Le azioni sono balzate dell'11% dopo che i ricavi del terzo trimestre di $309 milioni hanno superato le stime di $303 milioni. Gli utenti attivi mensili hanno raggiunto 153 milioni, al di sopra della previsione di 149 milioni, mentre anche il margine EBITDA rettificato ha superato le aspettative.

Watchlist: SMCI, ANET, XYZ, CVS, DUOL, AMD, NVDA, MSFT, AMZN, CRWV, TAN, AAPL, MCD, QCOM, PLTR, MRVL

Eventi Economici Chiave di Oggi

Dati Economici (ET)

• 08:15 AM — USD Variazione dell'Occupazione Non Agricola ADP (ottobre)
• 08:30 AM — USD Bilancia Commerciale (settembre)
• 09:45 AM — USD PMI Servizi Finale (ottobre)
• 10:00 AM — USD ISM PMI Servizi (ottobre)
• 10:30 AM — USD Scorte di Petrolio Greggio EIA

Utili

Prima dell'Apertura del Mercato: McDonald's (MCD), CVS Health (CVS), Novo Nordisk (NVO), Emerson Electric (EMR), W.W. Grainger (GWW)

Dopo la Chiusura del Mercato: Qualcomm (QCOM), Motorola Solutions (MSI), Allstate (ALL)