I mercati sfondano: con meno margine di errore 15/09/2025

Notizie CALDE di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• I principali indici hanno chiuso una settimana forte. In particolare, il Nasdaq Composite ha raggiunto un massimo storico, salendo del 2% e segnando la sua seconda settimana consecutiva di guadagni. L'S&P 500 è avanzato dell'1,6%, segnando la sua migliore performance settimanale da inizio agosto, mentre il Dow ha assicurato la sua prima settimana positiva in tre.
• Il solido rally è seguito a nuovi report economici che indicano un mercato del lavoro in rallentamento e un'inflazione contenuta, alimentando le aspettative che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse alla conclusione della sua riunione di mercoledì. I mercati recentemente scontavano una probabilità del 96% di un taglio di un quarto di punto, con solo una probabilità del 3,6% di una riduzione maggiore di mezzo punto, secondo il CME FedWatch Tool. Lunedì è previsto il rilascio dell'Empire State Manufacturing Index, con gli economisti intervistati da Dow Jones che prevedono una lettura di 4,5 — un forte calo rispetto all'11,9 precedente.

I mercati sfondano: con meno margine di errore

• Le azioni hanno raggiunto massimi storici su un'ondata di cauto ottimismo. ma alcuni si chiedono se l'entusiasmo rialzista stia sfiorando l'eccesso. Dal debole rapporto sull'occupazione di agosto, i mercati hanno scommesso che la Fed presto taglierà i tassi, non per urgenza economica ma come mossa di politica delle “buone notizie”. Questa narrativa ha sostenuto un ampio rally: i titoli momentum si sono raffreddati, i settori in ritardo hanno recuperato, la volatilità è rimasta bassa, e l'S&P 500 ha prolungato la sua corsa senza un ritracciamento importante. I recenti dati su inflazione e occupazione hanno rafforzato le aspettative di una politica Fed più accomodante. I mercati del credito mostrano poco stress, l'impennata dell'oro è vista come diversificazione, e il rally dei Treasury verso rendimenti ai minimi da cinque mesi appare giustificato. Tuttavia i rischi di un mix di stagflazione, inflazione persistente più crescita in decelerazione, restano nel radar degli investitori.
• La rottura dell'S&P 500 è stata ampia, guidata dai titoli ciclici, riecheggiando i modelli di soft landing degli anni '90, quando i tagli dei tassi vicino ai massimi precedevano rendimenti solidi. Ma le valutazioni sono elevate: anche le “altre 493 azioni” dell'S&P ora vengono scambiate a 20 volte gli utili prospettici, e sebbene i rialzisti sostengano che profitti e bilanci lo supportino, il potenziale di rialzo potrebbe essere limitato. Con indici tesi e la Fed pronta a tagliare, il rally beneficia del dubbio, sebbene un margine di errore minore lasci spazio alla delusione.

Azioni in movimento:

• Tesla (TSLA): Le azioni del produttore di veicoli elettrici sono salite del 6%, consolidando lo slancio recente. Il titolo è ora in rialzo di quasi il 12% nell'ultima settimana nonostante l'assenza di nuovi aggiornamenti aziendali. Gli investitori appaiono ottimisti sul fatto che il calo dei tassi di interesse potrebbe alleviare i costi di finanziamento per i potenziali acquirenti.
• Joby Aviation (JOBY): Lo sviluppatore di aeromobili eVTOL ha guadagnato il 2% dopo aver annunciato che parteciperà a un programma pilota sostenuto dalla Casa Bianca che mette in evidenza le applicazioni della tecnologia.
• IonQ (IONQ): L'azienda di calcolo quantistico è balzata del 15% dopo aver ottenuto l'approvazione regolatoria del Regno Unito per acquisire Oxford Ionics. L'azienda ha anche evidenziato la sua strategia di M&A durante un evento per analisti. La notizia ha sollevato anche i concorrenti, con Quantum Computing (QUBT) in rialzo del 5% e Rigetti Computing (RGTI) in progresso del 12%.
• Super Micro Computer (SMCI): L'azienda di hardware per l'IA è salita del 3% dopo aver iniziato spedizioni su larga scala dei suoi sistemi Nvidia Blackwell Ultra a clienti in tutto il mondo.

Watchlist: TSLA, SMCI, IONQ, RGTI, NVDA, RBLX

Il movimento di oggi

• Il rallentamento economico della Cina è peggiorato in agosto poiché una serie di dati chiave non ha raggiunto le previsioni, con una domanda interna debole e la repressione di Pechino sull'eccesso di capacità industriale che gravano sulla produzione. In Asia, il Kospi sudcoreano è salito a un record nelle prime contrattazioni, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong ha aggiunto lo 0,16%. I mercati in Giappone e Malesia erano chiusi per festività.
• Negli USA, i futures sulle azioni sono rimasti stabili domenica sera dopo che il Nasdaq Composite ha segnato un altro massimo storico, con gli investitori in attesa della riunione cruciale della Federal Reserve di questa settimana. I futures sul Dow Jones Industrial Average sono saliti di 25 punti, o dello 0,05%, mentre i futures sull'S&P 500 e sul Nasdaq 100 sono aumentati ciascuno dello 0,05%. Lunedì è previsto il rilascio dell'Empire State Manufacturing Index.

Bitcoin

• Native Markets si è assicurata il ticker della stablecoin USDH, mentre il Pakistan ha aperto le licenze per le aziende crypto globali sotto PVARA. Una whale di Bitcoin (BTC $115.500) che il mese scorso ha convertito $4 miliardi in Ether ha ripreso a vendere quando il BTC ha brevemente superato i $116K. Anche due wallet a lungo dormienti hanno trasferito 1.176 BTC ($136M) verso un exchange.
• Il Bitcoin è rimasto stabile nell'ultimo giorno, scambiando intorno a $115,5K e faticando a superare i $116K. Una whale di Bitcoin (BTC $115.500) che il mese scorso ha convertito $4 miliardi in Ether ha ripreso a vendere quando il BTC ha brevemente superato i $116.000. Anche due wallet a lungo dormienti hanno trasferito 1.176 BTC ($136M) verso un exchange; il Bitcoin è rimasto stabile nell'ultimo giorno, scambiando intorno a $115,5K e faticando a superare i $116K. Watchlist: Bitcoin: 99 000-125 000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• Lo yen giapponese è stabile contro un dollaro USA più debole ma resta bloccato in un range di un mese, poiché l'incertezza sui rialzi dei tassi della Bank of Japan e un forte appetito per il rischio limitano la domanda di beni rifugio. Sviluppi politici in Giappone potrebbero ritardare ulteriormente l'inasprimento, mentre le scommesse su tagli dei tassi della Fed mantengono il dollaro sotto pressione e pesano sull'USD/JPY.
• L'euro è sceso vicino a 1,1730 dopo che Fitch ha declassato il rating creditizio della Francia in un contesto di tensioni politiche. I trader ora guardano al discorso della presidente della BCE Christine Lagarde e alla decisione di politica della Fed di mercoledì, con i mercati che si aspettano il primo taglio dei tassi USA da dicembre. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1700, USD/JPY: 140-151

Materiali di base

• L'oro (XAU/USD) ha invertito le perdite di inizio sessione asiatica vicino a $3.626 e viene scambiato all'estremità superiore del suo range recente, sostenuto dalle aspettative di tagli dei tassi della Fed e dalla domanda di beni rifugio derivante da rischi geopolitici. I trader restano cauti in vista della decisione FOMC di questa settimana, che sarà fondamentale per i movimenti dell'USD e la prossima direzione dell'oro.
• Il petrolio WTI è salito dello 0,5% a circa $62,65-$62,70 in Asia ma resta bloccato in un range settimanale poco sopra il minimo di tre mesi della settimana scorsa. Le tensioni geopolitiche offrono un certo supporto, sebbene le preoccupazioni sulla domanda e i timori di eccesso di offerta continuino a limitare i guadagni. Watchlist: ORO: 2600-3700, Petrolio USA: 55.60-75.80

Principali eventi economici di oggi: Ora EST 08:30: Empire State Manufacturing Index USA Utili BMO (Prima dell'apertura del mercato): HAIN The Hain Celestial Group AMC (Dopo la chiusura del mercato): RLGT, PLAY Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!