I dati JOLTS mettono il mercato del lavoro sotto i riflettori 01/09/2026
Riepilogo di mercato
Lunedì le azioni statunitensi sono scese, mentre la ripresa delle ostilità tra Stati Uniti e Iran ha spinto al rialzo il petrolio e i rendimenti dei Treasury, sebbene Wall Street abbia comunque chiuso agosto con solidi guadagni mensili.
L'S&P 500 ha ceduto lo 0,3% a 7.686,14 punti, mentre il Nasdaq Composite è arretrato dello 0,1% a 26.370,89. Il Dow Jones Industrial Average ha sottoperformato, perdendo 374 punti, pari allo 0,7%, a 53.185,90, penalizzato dalle perdite di Goldman Sachs (GS) e Alphabet (GOOGL).
Il rischio geopolitico è tornato in primo piano dopo che le forze statunitensi hanno colpito due lanciarazzi iraniani sull'isola di Larak, segnando il primo scambio di fuoco tra le due parti in circa un mese. I prezzi del petrolio hanno reagito bruscamente, con il greggio WTI in rialzo del 2,8% a 85,76 dollari al barile e il Brent in aumento del 2,7%, chiudendo sopra i 90 dollari. Anche i rendimenti dei Treasury a più lunga scadenza sono saliti, aggiungendo pressione sulle azioni.
Anche i singoli titoli sono stati protagonisti. Amazon (AMZN) è finita sotto pressione dopo le accuse della Federal Trade Commission relative a miliardi di dollari in commissioni pubblicitarie nascoste, mentre Tesla (TSLA) ha sovraperformato, con gli investitori che guardano al previsto lancio del suo Cybercab.
Nonostante la debolezza di lunedì e uno scenario geopolitico volatile, agosto è stato un mese forte per le azioni. L'S&P 500 ha guadagnato il 2,6% e il Nasdaq è avanzato del 3,9%, i primi rialzi mensili da maggio. Il Dow ha aggiunto oltre l'1%, estendendo la sua striscia positiva a cinque mesi consecutivi. I titoli tecnologici legati all'intelligenza artificiale sono rimasti tra i maggiori contributori.
L'attenzione ora si sposta a settembre, storicamente un mese difficile per le azioni, con un calendario economico fitto che aggiunge un'ulteriore potenziale fonte di volatilità. I dati manifatturieri e dei servizi sono attesi a inizio settimana, prima del rapporto sull'occupazione di agosto in uscita venerdì, in cui gli economisti si aspettano che l'economia statunitense abbia creato circa 53.000 posti di lavoro.
Settembre potrebbe smentire la sua storia ribassista
Settembre è stato storicamente il mese più debole per le azioni statunitensi, ma l'S&P 500 entra nel tradizionalmente difficile tratto di quest'anno da una posizione tecnica decisamente più solida.
L'indice ha guadagnato il 2,6% ad agosto, la sua migliore performance di agosto dal 2021, e resta ben al di sopra della sua media mobile a 200 giorni. Ciò potrebbe essere significativo: dal 1950, l'S&P 500 ha registrato in media un guadagno dello 0,2% a settembre quando iniziava il mese sopra il proprio trend a 200 giorni, contro un calo medio del 3% quando lo iniziava al di sotto.
Anche lo slancio resta favorevole. L'S&P 500 è salito di circa il 21% nelle 100 sedute di contrattazione fino al 21 agosto, e i rendimenti storici successivi a rialzi altrettanto forti sono generalmente rimasti positivi. L'indice è in rialzo del 12,3% da inizio anno e si trova solo circa l'1,4% al di sotto del suo massimo record di agosto.
La stagionalità resta un rischio. Settembre ha registrato in media un calo dell'1,1% dal 1928, risultando storicamente il mese più debole dell'anno. Ma gli strategist vedono poche evidenze tecniche di un importante cedimento del mercato e ritengono che l'attuale contesto possa alla fine sostenere un nuovo rally nel quarto trimestre.
Con la stagione degli utili del secondo trimestre ormai in gran parte conclusa, gli sviluppi macroeconomici sono destinati ad assumere un maggiore controllo sul mercato. L'inflazione, il mercato del lavoro e la possibilità di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve saranno quindi i fattori chiave, mentre gli investitori verificano se questo settembre possa infrangere la storia.
Titoli in movimento
- Apple (AAPL): Il titolo è sceso di quasi il 2% dopo indiscrezioni secondo cui Phil Schiller, responsabile dell'App Store e degli eventi di prodotto, lascerà il suo attuale ruolo. Schiller resterà in Apple impegnato in altre iniziative. Il cambio ai vertici arriva mentre John Ternus si prepara a succedere a Tim Cook come CEO.
- Science Applications International (SAIC): Il titolo è salito del 4% dopo che l'appaltatore della difesa ha alzato le previsioni per l'intero anno a seguito di solide vendite trimestrali. SAIC prevede ora un utile rettificato tra 10,65 e 10,75 dollari per azione e ricavi compresi tra 7,2 e 7,3 miliardi di dollari.
- Howmet Aerospace (HWM): Il titolo è crollato di oltre l'8% dopo che il CEO di SpaceX Elon Musk ha dichiarato che l'azienda intende produrre internamente pale e ugelli per turbine, riducendo potenzialmente la propria dipendenza da fornitori esterni.
- Herbalife (HLF): Il titolo è sceso del 13% dopo l'annuncio che il CEO Stephan Gratziani lascerà l'incarico a fine ottobre, con il CFO John DeSimone che assumerà la guida ad interim. Herbalife ha confermato le proprie previsioni finanziarie per l'intero anno.
- Titoli energetici (HAL, CVX, XOM, VLO, OXY): Il settore è salito, mentre i prezzi del petrolio sono balzati oltre il 2% a seguito della ripresa degli scontri militari tra Stati Uniti e Iran. Halliburton (HAL), Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM), Valero Energy (VLO) e Occidental Petroleum (OXY) hanno guadagnato ciascuna circa l'1%.
Watchlist: XOM, COIN, MDT, NIO, AMZN, TSLA, NVDA, SNDK, DELL, PANW, CVX, META
Principali eventi economici di oggi
Dati economici (EST)
- 09:45 AM — USD PMI manifatturiero finale
- 10:00 AM — USD PMI manifatturiero ISM, Prezzi
- 10:00 AM — USD Posti di lavoro vacanti JOLTS
- 10:00 AM — USD Spesa per costruzioni
Utili societari
Prima dell'apertura del mercato: Medtronic Plc (MDT), NIO Inc. (NIO), MiniMed Group (MMED)
Dopo la chiusura del mercato: Palo Alto Networks (PANW), Dell Technologies (DELL), Credo Technology (CRDO), MongoDB (MDB), GitLab (GTLB)
