Il CPI è un segnale di allarme per problemi nel mercato rialzista? 13/02/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• L'S&P 500 è sceso e i tassi di interesse sono saliti mercoledì dopo che i dati sui prezzi al consumo di gennaio sono risultati più alti del previsto, suscitando preoccupazioni che l'inflazione potesse riprendere slancio. L'indice ampio di mercato è sceso dello 0,27%, mentre il Dow Jones Industrial Average è calato dello 0,5%, a 44.368,56. Il Nasdaq Composite ha registrato un leggero guadagno dello 0,03%. Il rendimento del Treasury a 10 anni, benchmark chiave per mutui, prestiti auto e carte di credito, è salito a un massimo di seduta del 4,66%.
• Le azioni delle principali società tecnologiche, tra cui Amazon e Alphabet, sono scese, mentre i titoli dei consumi e bancari — vulnerabili a una riduzione della spesa e a un rallentamento economico — hanno anch'essi arretrato. Il rapporto sull'inflazione, più caldo del previsto, riduce le prospettive che la Federal Reserve riprenda presto i tagli dei tassi e alimenta persino speculazioni su un possibile aumento. Prima nella giornata, prima della pubblicazione del CPI, il presidente Donald Trump ha ribadito il suo appello per tassi di interesse più bassi. Tra i settori dell'S&P 500, solo i servizi di comunicazione (+0,11%) hanno chiuso in territorio positivo, mentre l'energia (-2,41%) è stata il maggior fanalino di coda.

Il CPI è un segnale di allarme per problemi nel mercato rialzista?

• Nuove preoccupazioni sull'inflazione hanno scosso i mercati mercoledì, gettando dubbi sul rally azionario e sulla capacità della Fed di tagliare i tassi. Il CPI di gennaio ha mostrato pressioni sui prezzi più forti del previsto, allontanando ulteriormente l'inflazione dall'obiettivo del 2% della Fed. I trader hanno ora ridotto le aspettative di tagli dei tassi, con alcuni che ipotizzano che un aumento possa essere possibile. I mercati erano stati stabili nelle ultime settimane, sostenuti dalla calma del mercato obbligazionario e dalle politiche tariffarie e migratorie del presidente Donald Trump. Tuttavia, un forte aumento del rendimento del Treasury a 10 anni al 4,64% ora minaccia quella stabilità, aumentando i costi di finanziamento e alimentando le preoccupazioni che i rendimenti possano superare il 5% quest'anno.
• I dati storici suggeriscono che i mercati si debilitano nel primo trimestre successivo a un anno elettorale, e le aspettative di inflazione sono in aumento. Il sondaggio sulla fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan ha riflesso preoccupazioni crescenti, mentre gli analisti avvertono che ulteriori tariffe potrebbero aggiungere pressione. Trump continua a chiedere tassi di interesse più bassi, ma alla fine sono le forze del mercato a determinare i rendimenti obbligazionari. Se continuano a salire, le azioni potrebbero affrontare più turbolenza in futuro.

Azioni in movimento:

• Reddit (RDDT): la piattaforma di social media è scesa del 17% dopo aver riportato numeri di utenti inferiori alle attese. Gli utenti attivi giornalieri unici sono stati in media 101,7 milioni nel quarto trimestre, mancando le proiezioni di Wall Street.
• The Trade Desk (TTD): le azioni della società di tecnologia pubblicitaria sono crollate del 25% dopo aver registrato 741 milioni di dollari di ricavi nel quarto trimestre, mancando la stima di consenso di 759 milioni di dollari degli analisti intervistati da LSEG.
• Robinhood (HOOD): la società di finanza digitale è balzata del 13% dopo aver riportato ricavi del quarto trimestre più forti del previsto. Robinhood ha riportato 1,01 miliardi di dollari per il periodo, superando la stima di 944,6 milioni di dollari degli analisti di LSEG.
• AppLovin (APP): il titolo tecnologico delle app è salito del 20% dopo risultati del quarto trimestre migliori delle attese e una solida guidance sui ricavi per il trimestre in corso.
• Fastly (FSLY): il fornitore di servizi cloud è affondato del 16% dopo aver emesso una guidance debole per l'intero anno, prevedendo una perdita tra 9 e 15 centesimi per azione.

L'andamento di oggi

• I mercati dell'Asia-Pacifico sono avanzati giovedì, in controtendenza rispetto a Wall Street, che è scesa durante la notte dopo che dati sull'inflazione USA più caldi del previsto hanno attenuato le speranze di un allentamento della politica della Federal Reserve. Il Nikkei 225 giapponese ha guadagnato l'1,48%, mentre il Topix è salito dell'1,34%. Il Kospi sudcoreano è salito dello 0,96%, con il Kosdaq delle small cap in aumento dello 0,5%. L'Hang Seng Index di Hong Kong è aumentato dell'1,52%, mentre il CSI 300 della Cina continentale è sceso dello 0,13%.
• Negli Stati Uniti, i futures sull'S&P 500 sono saliti di quasi lo 0,2% mercoledì notte, mentre i trader valutavano gli utili aziendali e attendevano ulteriori dati sull'inflazione. I futures sul Nasdaq 100 sono saliti dello 0,3%, mentre i futures sul Dow Jones Industrial Average hanno aggiunto 72 punti, ovvero quasi lo 0,2%. Gli investitori si concentreranno sull'indice dei prezzi alla produzione di giovedì, che traccia l'inflazione all'ingrosso, e sugli ultimi dati sulle richieste di disoccupazione. La stagione degli utili continua, con Airbnb, Coinbase e Palo Alto Networks che dovrebbero riportare dopo la chiusura del mercato. Fino ad ora, oltre il 69% delle società dell'S&P 500 ha riportato, con quasi il 77% che ha superato le stime di Wall Street, secondo FactSet.

Watchlist: DE, APP, RDDT, FSLY, BROS, HOOD, TTD, META, COIN

Bitcoin

• Dopo essere scivolato appena sopra i 94.000 dollari all'inizio di mercoledì a causa di dati sull'inflazione USA più caldi del previsto, il bitcoin (BTC) è rimbalzato, salendo a 97.500 dollari. Il recente rally suggerisce che i venditori allo scoperto, che hanno ampiamente dominato dall'insediamento di Trump, potrebbero star incassando i profitti.
• Anche altre criptovalute sono rimbalzate, ma il bitcoin guida con un guadagno dell'1,4% nelle ultime 24 ore, superando il rialzo dello 0,5% del più ampio Indice CoinDesk 20. Ad aggiungersi al sentiment positivo sia nel mercato cripto sia in quelli tradizionali è l'affermazione del presidente Trump di aver avuto una chiamata "altamente produttiva" con il presidente russo Putin sulla fine della guerra in Ucraina. Watchlist: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• L'USD/JPY è salito di oltre l'1% mercoledì, superando i livelli di resistenza di 153,00 e 154,00, spinto da un'impennata dei rendimenti dei Treasury USA dopo dati sull'inflazione più caldi del previsto. La coppia attualmente si scambia vicino a 154,50 dopo aver superato la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni a 152,76. Tuttavia, affronta resistenza a 154,90, con i rialzisti che puntano a 155,26 e supporto a 153,00.
• Nel frattempo, l'EUR/USD è salito dello 0,2% ma ha faticato a mantenere lo slancio al rialzo. La coppia ha passato la maggior parte della sessione vicino ai minimi intraday prima di rimbalzare leggermente mentre i mercati assorbivano l'inaspettato balzo del CPI. Gli investitori ora spostano l'attenzione sul rapporto sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) USA di giovedì, con i dati europei che passano in secondo piano questa settimana. Watchlist: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Materie prime di base

• I prezzi dell'oro si sono stabilizzati in tarda giornata mercoledì nonostante il CPI USA sia salito sopra il 3% a gennaio. I trader hanno ridotto le aspettative sui tagli dei tassi della Fed a soli 30 punti base per il 2025, mentre il presidente della Fed Jerome Powell ha ribadito la necessità di una politica restrittiva in mezzo a preoccupazioni sull'inflazione e minacce tariffarie in escalation da parte del presidente Donald Trump. L'XAU/USD si scambia vicino a 2.897 dollari, restando stabile.
• Nel frattempo, il petrolio West Texas Intermediate (WTI) è sceso leggermente a 71,10 dollari nelle prime contrattazioni di giovedì. I prezzi del petrolio sono scesi dopo che Trump ha tenuto colloqui con il presidente russo Vladimir Putin e il presidente ucraino Volodymyr Zelensky per discutere della fine della guerra in Ucraina. Inoltre, le scorte di petrolio grezzo USA sono aumentate di 4,07 milioni di barili la settimana scorsa, secondo l'EIA, esercitando ulteriore pressione sul WTI. Watchlist: ORO 2600-2902, Petrolio USA: 70,00-79,00

Principali eventi economici di oggi: ora dell'Est USA 08:30: PPI USA, PPI core 08:30: richieste di disoccupazione USA 13:01: asta di Treasury USA a 30 anni

Utili

BMO (Prima dell'apertura del mercato USA) SONY CME Group IncSony Group Corp. DE Deere and Company MCO Moody's Corp. DUK Duke Energy Corp.

AMC (Dopo la chiusura del mercato USA): AMAT, PANW, COIN, ABNB

Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!