--- [0] --- Nella battaglia per l'IA, chi guiderà? 03/06/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• Le azioni hanno guadagnato terreno lunedì, avviando la prima seduta di giugno con slancio positivo, mentre gli investitori guardavano oltre le crescenti dispute commerciali globali. L'S&P 500 è salito dello 0,41%, il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,67%, e il Dow Jones Industrial Average è avanzato leggermente dello 0,08%. Nel frattempo, la Cina ha respinto le accuse statunitensi di aver violato un patto commerciale temporaneo, accusando invece Washington di non onorare i propri impegni - un segnale che i colloqui tra le due maggiori economie del mondo potrebbero deteriorarsi.
• Le tensioni sono aumentate anche tra Stati Uniti e Unione Europea, in seguito all'annuncio di Trump di raddoppiare i dazi sull'acciaio al 50%. L'UE ha criticato la mossa, affermando che essa «mette a rischio» i colloqui in corso. I titoli legati all'acciaio sono balzati sulla notizia dei dazi: Cleveland-Cliffs è salita del 23%, mentre Steel Dynamics e Nucor sono entrambe cresciute del 10%. Una telefonata diretta tra il presidente Trump e il leader cinese Xi Jinping «avverrà probabilmente questa settimana», secondo un alto funzionario della Casa Bianca che ha parlato con Eamon Javers della CNBC.

Nella battaglia per l'IA, chi guiderà?

• L'industria dell'intelligenza artificiale cinese è in piena espansione, alimentata da forti investimenti statali e da una rete in rapida crescita di innovatori tecnologici nazionali. Questa crescita esplosiva crea sia opportunità strategiche che sfide serie per aziende statunitensi come Nvidia (NVDA), sottoposte a una pressione crescente a causa dei controlli sulle esportazioni imposti da Washington. Nonostante queste restrizioni, Nvidia si sta impegnando a preservare la propria presenza in Cina, un mercato che considera fondamentale per la propria crescita a lungo termine. Nel frattempo, concorrenti nazionali come MetaX e Cambricon stanno sviluppando chip IA sempre più sofisticati, riducendo il divario tecnologico.
• Startup emergenti come DeepSeek stanno anch'esse facendo scalpore realizzando modelli competitivi utilizzando framework open source e hardware disponibile in commercio. Il CEO Jensen Huang ha avvertito che perdere l'accesso alla Cina potrebbe significare rinunciare a un'opportunità di business «delle dimensioni di Boeing», sottolineando l'importanza di questo mercato. Con l'intensificarsi delle tensioni tra ambizione economica e sicurezza nazionale, le aziende tecnologiche americane devono trovare nuovi modi per innovare, collaborare e adattarsi in una corsa globale all'IA in continua evoluzione.

Azioni in movimento:

• Tesla (TSLA) - Le azioni del colosso dei veicoli elettrici sono scese del 3% dopo il calo delle vendite di maggio in diversi paesi europei. Secondo Reuters, Tesla ha registrato un calo della domanda in Svezia, Francia, Spagna, Danimarca e Paesi Bassi, sebbene le vendite siano migliorate in Norvegia, grazie al Model Y rinnovato.
• Titoli pubblicitari - Le azioni delle società pubblicitarie sono arretrate lunedì dopo un rapporto del Wall Street Journal secondo cui Meta Platforms (META) intende automatizzare completamente il proprio processo di creazione degli annunci utilizzando l'intelligenza artificiale entro la fine dell'anno. Omnicom Group (OMC) è scesa del 4%, mentre WPP (WPP) e Interpublic Group (IPG) sono entrambe calate del 2%.
• Applied Digital (APLD) - Il titolo della società di infrastrutture digitali è salito di oltre il 40% dopo la firma di due contratti di locazione di 15 anni con CoreWeave, una società di servizi cloud sostenuta da Nvidia (NVDA). I contratti dovrebbero generare 7 miliardi di dollari di ricavi totali nel corso della loro durata. Anche la valutazione di CoreWeave è salita di circa il 6% in seguito all'annuncio.

Watchlist: PLTR, CLF, APLD, TSLA, META, OMC, NVDA, DG

L'andamento di oggi

• I mercati dell'Asia-Pacifico sono avanzati per la maggior parte martedì, anche dopo che un sondaggio privato ha rivelato che il settore manifatturiero cinese si è contratto a maggio al ritmo più rapido da settembre 2022. Il PMI manifatturiero Caixin/S&P Global è sceso a 48,3, ben al di sotto della previsione di consenso di Reuters pari a 50,6 e in calo rispetto al 50,4 di aprile, segnalando un forte declino dell'attività industriale. L'indice Hang Seng di Hong Kong ha guidato i guadagni regionali, salendo dell'1,15%, mentre il Nikkei 225 giapponese ha ridotto i guadagni precedenti chiudendo in rialzo dello 0,29%.
• Nel frattempo, i futures sulle azioni statunitensi sono scesi leggermente martedì mattina, dopo un solido avvio delle contrattazioni di giugno. I futures sull'S&P 500 sono scesi dello 0,39%, i futures sul Dow sono calati di 159 punti (0,38%), e i futures sul Nasdaq 100 hanno perso lo 0,37%. Gli investitori osservano i risultati di Dollar General (DG), Signet Jewelers (SIG) e Nio (NIO) prima dell'apertura del mercato. Sono in arrivo anche importanti dati economici sulle offerte di lavoro di aprile, i beni durevoli e gli ordini industriali.

Bitcoin

• Il bitcoin ha iniziato giugno su note incerte, scendendo sotto i 104.000 $ mentre le rinnovate tensioni tra Russia e Ucraina pesavano sui mercati statunitensi in generale. La criptovaluta di riferimento resta vicina ai massimi storici di fine 2024, ma gli operatori appaiono cauti, incerti sulla prossima direzione del mercato.
• Il BTC/USD ha ora ritracciato di circa l'8% dal suo recente picco di 112.000 $, con alcuni analisti che suggeriscono che - in assenza di un nuovo catalizzatore - giugno potrebbe vedere per lo più un'azione dei prezzi laterale. All'apertura di Wall Street del 2 giugno, il bitcoin oscillava vicino ai 105.222 $, guardando a un possibile nuovo test dei suoi massimi precedenti.Watchlist: Bitcoin: 100.000-112.000, Ethereum: 1.500-2.800, Solana: 80-183

Forex

• L'euro si è indebolito rispetto al dollaro statunitense martedì, con l'EUR/USD in ritirata verso circa 1,1420 durante gli scambi asiatici, dopo aver guadagnato oltre lo 0,50% nella sessione precedente. Il ritracciamento avviene mentre il dollaro statunitense mostra un modesto recupero tecnico, anche in mezzo a preoccupazioni persistenti sui rischi di stagflazione e a dati PMI manifatturiero ISM più debole delle attese, sceso a 48,5 a maggio. Nel frattempo, l'avvertimento dell'UE secondo cui gli aumenti tariffari proposti da Trump potrebbero far deragliare i negoziati commerciali USA-UE ha aggiunto pressione sull'euro. L'attenzione del mercato si sposta ora sui prossimi dati sull'inflazione HICP dell'Eurozona e sulle offerte di lavoro JOLTS statunitensi più avanti nella giornata.
• In Giappone, lo yen (JPY) ha affrontato nuove vendite mentre gli operatori reagivano ai segnali accomodanti della Bank of Japan (BoJ). Le speculazioni secondo cui la BoJ potrebbe ritardare la riduzione dei suoi acquisti di obbligazioni oltre il 2026, unite a un clima di rischio complessivamente positivo, hanno continuato a pesare sulla valuta. La coppia USD/JPY ha estenso il proprio rimbalzo dai minimi recenti, sebbene la divergenza di politica monetaria tra BoJ e Fed possa limitare un ulteriore deprezzamento dello yen.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Materie prime di base

• L'oro (XAU/USD) è sceso leggermente martedì, ritracciando dai massimi di quasi quattro settimane appena sotto il livello dei 3.400 $, poiché un modesto rimbalzo del dollaro statunitense ha pesato sul metallo. Il biglietto verde si è leggermente recuperato dai minimi di più settimane, riducendo la domanda per questo asset non remunerativo. Inoltre, il sentiment positivo sui mercati azionari ha ridotto i flussi verso i beni rifugio come l'oro, riducendo i guadagni della sessione precedente.
• Nel frattempo, il petrolio grezzo WTI ha estenso il suo rally, trattando intorno ai 62,40 $ nelle prime ore asiatiche. Il movimento arriva dopo che l'OPEC+ ha annunciato un aumento programmato della produzione di 411.000 barili al giorno a partire da luglio. Le tensioni legate al rifiuto dell'Iran di un accordo nucleare proposto dagli Stati Uniti hanno inoltre contribuito alla pressione al rialzo sui prezzi del petrolio.Watchlist: ORO 2600-3500, Petrolio USA: 55,60-70,00

Principali eventi economici di oggi: Ora EST 10:00: Offerte di lavoro JOLTS USA 10:00: Ordini industriali USA 12:45: Intervento del membro FOMC Goolsbee 15:30: Intervento del membro FOMC LoganUtili BMO (Prima dell'apertura del mercato USA) DG Dollar General Corp. DCI Donaldson Company NIO NIO Inc. AMC (Dopo la chiusura del mercato USA): HPE, HQY

Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!