La Fed lancia l'allarme sui dazi 28/05/2025

Le notizie più importanti di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• I titoli USA sono balzati martedì, interrompendo una serie di quattro giorni di perdite. Il Dow è salito di oltre 700 punti (1,8%), l'S&P 500 ha guadagnato il 2%, e il Nasdaq ha guidato il rialzo con un +2,5%. Oltre il 90% dei titoli dell'S&P 500 ha chiuso in rialzo, mentre il Russell 2000 è salito del 2,5%, segnalando un'ampia forza del mercato. Il rimbalzo è stato alimentato dal sollievo per la decisione dell'ex presidente Donald Trump di rimandare un dazio del 50% sulle importazioni dall'UE, calmando le tensioni commerciali e sollevando il sentiment degli investitori.
• Tesla (TSLA) è balzata del 7% dopo che Elon Musk ha dichiarato di voler riportare la sua attenzione sulle sue aziende, mentre anche Apple, Microsoft e Nvidia sono avanzate. U.S. Steel (X) è salita del 2% in seguito a notizie secondo cui Nippon Steel si avvicina a un'acquisizione a 55 $ per azione. Tutta l'attenzione è ora puntata sugli utili di Nvidia (NVDA) dopo la chiusura e sui verbali del FOMC, mentre i trader cercano segnali sulla domanda di chip e sulla prossima mossa di politica monetaria della Fed.

La Fed lancia l'allarme sui dazi

• Mentre Wall Street sale, la Federal Reserve adotta un atteggiamento più cauto. I verbali della riunione di maggio del FOMC, la cui pubblicazione è prevista oggi alle 14:00, dovrebbero rivelare una crescente preoccupazione che la strategia tariffaria del presidente Trump possa innescare stagflazione — inflazione più alta unita a una crescita in frenata. Il presidente della Fed, Jerome Powell, è passato da un tono neutrale a un avvertimento secondo cui sia i rischi di inflazione che quelli di disoccupazione sono in aumento. Questo sentimento si è riflesso nell'ultima dichiarazione di politica della Fed, segnalando un consenso crescente.
• Nel frattempo, l'S&P 500 era salito del 18,5% dai minimi di marzo fino a maggio, con i mercati che hanno in gran parte ignorato gli avvertimenti della Fed. Tuttavia, i future ora scontano 95 punti base di tagli dei tassi fino al 2026, con il primo previsto per settembre 2025. Il divario tra l'ottimismo del mercato e la cautela della Fed suggerisce che gli investitori potrebbero dover rivalutare la situazione — soprattutto se le tensioni commerciali dovessero intensificarsi ulteriormente.

Titoli in movimento:

• Newmont (NEM) — Le azioni della compagnia mineraria aurifera sono scese dell'1% mentre i prezzi spot dell'oro sono calati in risposta alla decisione del presidente Trump di rimandare i dazi sull'Unione Europea. La mossa ha alleviato l'ansia del mercato, riducendo la domanda per l'asset rifugio, che è sceso di oltre l'1%.
• V.F. Corporation (VFC) — Il gigante dell'abbigliamento è balzato del 13% dopo che l'AD Bracken Darrell ha acquistato circa 85.800 azioni, segnalando fiducia nel futuro dell'azienda. Il COO Abhishek Dalmia ha inoltre rivelato l'acquisto di 50.000 azioni. V.F. possiede marchi tra cui Timberland, The North Face e JanSport.
• Nvidia (NVDA) — Il produttore di chip è salito del 3% dopo un report di Reuters secondo cui rilascerà una versione economica del suo chip Blackwell progettata specificamente per la Cina. Fonti affermano che la produzione di massa potrebbe iniziare già a giugno.
• LifeStance Health (LFST) — Le azioni sono balzate del 10% dopo che UBS ha alzato il rating del titolo a Buy da Neutral. L'analista Kevin Caliendo ha osservato che il mercato potrebbe sottovalutare il potenziale di crescita dell'azienda rispetto ai suoi fondamentali.

La seduta di oggi

• I mercati Asia-Pacifico hanno mostrato andamenti misti mercoledì, sulla scia dei modesti guadagni di Wall Street. Il Nikkei 225 giapponese è salito dello 0,31%, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,55%, con gli investitori regionali rimasti cauti in vista di importanti eventi negli Stati Uniti.
• Negli Stati Uniti, i future sulle azioni sono rimasti quasi invariati martedì sera dopo che il Dow Jones Industrial Average ha interrotto una serie di quattro giorni di perdite. I future sul Dow sono saliti leggermente di 21 punti, ovvero meno dello 0,1%, mentre i future su S&P 500 e Nasdaq 100 sono aumentati rispettivamente dello 0,03% e dello 0,02%. Nelle contrattazioni after-hours, le azioni di Okta (OKTA) sono crollate di oltre il 12% dopo che l'azienda ha mantenuto le sue previsioni per l'intero anno, citando una persistente incertezza macroeconomica. Tutta l'attenzione è ora puntata su Nvidia (NVDA), con i risultati previsti dopo la chiusura di mercoledì. I trader osserveranno attentamente i commenti su come le restrizioni tra Stati Uniti e Cina potrebbero influire sulla domanda, nonostante la persistente forza nelle vendite di processori grafici del produttore di chip per l'IA. Inoltre, gli investitori esamineranno i verbali della riunione di maggio della Federal Reserve, la cui pubblicazione è prevista mercoledì pomeriggio, in cerca di ulteriori indizi sulle prospettive di politica della banca centrale.

Watchlist: OKTA, NVDA, CRM, DKS, M, TSLA, PLTR, SOUN

Bitcoin

• Il mercato delle criptovalute resta relativamente stabile dopo un maggio volatile, con il Bitcoin (BTC) che oscilla attorno ai 108.500 $, fermandosi appena sotto il livello chiave dei 110.000 $. La stasi arriva mentre i trader attendono nuovi dati sull'inflazione statunitense e gli ultimi verbali della riunione del FOMC, che potrebbero influenzare la propensione al rischio.
• L'Ethereum (ETH) resta resiliente vicino ai 2.650 $, mentre altcoin come Solana (SOL) e Avalanche (AVAX) hanno registrato guadagni modesti, riflettendo un cauto ottimismo. Nel frattempo, una forte domanda istituzionale — evidenziata dai continui afflussi negli ETF spot su Bitcoin — sta contribuendo a sostenere il sentiment nonostante l'incertezza macroeconomica. I trader osservano segnali di una rottura, ma con venti contrari economici e regolatori ancora presenti, lo slancio a breve termine resta limitato. Watchlist: Bitcoin: 74.000-111.500, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• Lo yen giapponese (JPY) si è indebolito per la terza sessione consecutiva mercoledì, scendendo a un minimo di una settimana contro il dollaro statunitense. La pressione di vendita si è intensificata dopo che il ministro delle Finanze giapponese Katsunobu Katō ha segnalato una possibile intervento per frenare l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi (JGB), riducendo la domanda per la valuta in un contesto di generale propensione al rischio. Nel frattempo, una modesta ripresa del dollaro statunitense (USD) ha contribuito a far salire l'USD/JPY, sebbene i guadagni possano essere limitati dalla persistente divergenza di politica tra la Bank of Japan e la Federal Reserve.
• Altrove, la coppia EUR/USD ha prolungato le perdite per un secondo giorno consecutivo, scambiando vicino a 1,1310 durante le ore asiatiche. L'euro ha subito pressioni mentre il dollaro guadagnava terreno in vista della pubblicazione dei verbali della riunione del FOMC più avanti oggi. Ulteriore pressione è arrivata da notizie secondo cui il Giappone potrebbe ridurre l'emissione di debito, il che ha stimolato la domanda globale di obbligazioni e pesato sui rendimenti dei Treasury statunitensi, attualmente al 4,46% (10 anni) e al 4,97% (30 anni). Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Materie prime

• L'oro (XAU/USD) è sceso sotto i 3.300 $ mercoledì dopo un modesto rialzo notturno, sotto la pressione del rinnovato rafforzamento del dollaro statunitense e di un sentiment di rischio ampiamente positivo. Dati economici statunitensi più forti delle attese hanno ridotto i timori di recessione, spingendo il dollaro e pesando sul metallo rifugio. Tuttavia, l'incertezza commerciale, le aspettative di tagli dei tassi della Fed e le preoccupazioni fiscali continuano a fornire un certo supporto di fondo all'oro.
• Nel frattempo, il petrolio West Texas Intermediate (WTI) si è mosso attorno a 60,90 $ nelle prime contrattazioni asiatiche. Le speranze di progressi nei negoziati nucleari tra USA e Iran e il potenziale aumento della produzione dell'OPEC+ pesano sui prezzi. I trader sono ora concentrati sulla prossima riunione dell'OPEC+ di sabato per una nuova direzione. Watchlist: ORO 2600-3500, Petrolio USA: 55,60-70,00

Eventi economici chiave di oggi: Ora EST 10:00: USD Indice manifatturiero di Richmond 14:00: USD Verbali della riunione del FOMC Utili BMO (Prima dell'apertura del mercato USA) BMO Bank of Montreal DKS Dick's Sporting Goods M Macy's AMC (Dopo la chiusura del mercato USA): NVDA, CRM, A, NTNX

Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!