--- [0] --- Le prospettive divise della Fed tengono i mercati sulle spine 18/09/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• I mercati hanno oscillato mercoledì dopo che la Fed, come previsto, ha abbassato il suo tasso di riferimento di 0,25 punti percentuali. Il Dow è salito di 260,42 punti (0,57%), mentre l'S&P 500 è sceso dello 0,1% e il Nasdaq ha perso lo 0,33%. Il presidente della Fed Jerome Powell, descrivendo la mossa come «gestione del rischio», ha moderato le aspettative per un ciclo di allentamento prolungato.
• I responsabili delle politiche prevedono ora altri due tagli nel 2025, ma solo uno nel 2026, rispetto alle scommesse degli operatori su due o tre tagli per il prossimo anno. Sette settori su 11 hanno chiuso in rialzo, con il finanziario ($XLF +0,97%) in testa, l'industriale ($XLI +0,45%) in ritardo, e l'energia che ha mostrato una forza moderata.

Le prospettive divise della Fed tengono i mercati sulle spine

• La Fed ha tagliato i tassi di un quarto di punto mercoledì, ma la notizia più rilevante è stata la sua guidance confusa. Il presidente Jerome Powell ha descritto la mossa come un «taglio di gestione del rischio», segnalando una crescente preoccupazione per la debolezza del mercato del lavoro, anche mentre cercava di trasmettere fiducia sull'economia.
• I funzionari prevedono ora tre tagli nel 2025, ma solo uno nel 2026, una proiezione che evidenzia profonde divisioni all'interno del comitato. Gli analisti affermano che la mancanza di consenso lascia i mercati nell'incertezza, con i futures che continuano a scontare due riduzioni quest'anno, sebbene le probabilità siano viste come tutt'altro che garantite. Powell ha riconosciuto che i rischi di inflazione persistono, anche a causa dei dazi, ma ha sottolineato che la minaccia maggiore è un rallentamento nelle assunzioni. Gli economisti avvertono che il messaggio misto della Fed, che bilancia le preoccupazioni sull'inflazione con la fragilità del mercato del lavoro, manterrà i mercati volatili e dipendenti dai dati in vista degli incontri di ottobre e dicembre.

Azioni in movimento:

• Lyft (LYFT): Il titolo è salito del 13% dopo che l'azienda ha annunciato che i passeggeri potranno presto prenotare robotaxi Waymo direttamente tramite l'app Lyft, con il lancio del servizio previsto per il prossimo anno.
• Walmart (WMT): Il colosso della vendita al dettaglio è salito del 2% dopo che Bank of America ha alzato il proprio target di prezzo. L'analista Robert Ohmes ha sottolineato il ruolo crescente di Walmart come leader nell'intelligenza artificiale orientata al retail.
• American Express (AXP): L'emittente di carte di credito è avanzata del 2,7%, diventando il titolo con la migliore performance nel Dow Jones Industrial Average. I guadagni sono arrivati in vista dell'attesa riduzione dei tassi della Fed. Anche Visa (V) e Mastercard (MA) hanno chiuso in rialzo.
• Nvidia (NVDA): Il leader dei chip IA è sceso del 3% dopo che ilFinancial Times ha riportato che il regolatore internet cinese ha vietato alle principali aziende tecnologiche nazionali di acquistare i suoi processori. Anche Advanced Micro Devices (AMD) ha perso oltre l'1% per solidarietà.

Watchlist: TSLA, LYFT, NVDA, JPM, AAPL, RDDT, DRI, CBRL

L'andamento di oggi

• I mercati dell'Asia-Pacifico hanno registrato un andamento misto giovedì dopo il taglio dei tassi ampiamente previsto dalla Fed. Il Nikkei 225 giapponese è salito dell'1,13%, toccando un nuovo record, sostenuto dai titoli immobiliari e tecnologici. L'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,17% e il CSI 300 cinese ha perso lo 0,23%.
• I futures statunitensi sono saliti leggermente durante la notte mentre gli investitori digerivano la decisione della Fed: i futures sull'S&P 500 e sul Nasdaq 100 sono saliti dello 0,2% ciascuno, mentre i futures sul Dow Jones Industrial Average hanno guadagnato 50 punti, ovvero lo 0,1%. Nelle contrattazioni after-hours, Cracker Barrel Old Country Store (CBRL) è crollata dopo aver presentato risultati del quarto trimestre più deboli delle attese. Sul fronte economico, gli investitori seguiranno le richieste settimanali di disoccupazione e l'indice manifatturiero della Fed di Filadelfia.

Bitcoin

• Il bitcoin (BTC 117.535 $) fatica a mantenersi sopra i 115.000 $ dopo il taglio dei tassi di 25 punti base della Fed, che ha abbassato l'intervallo di riferimento al 4,0%-4,25%. La banca centrale ha inoltre segnalato altri 50 punti base di allentamento entro la fine del 2025.
• La reazione iniziale del mercato delle criptovalute è stata contenuta, con gli operatori che valutano il messaggio cauto della Fed. Il BTC è sceso brevemente sotto i 115.000 $ prima di tentare di mantenersi sopra quella soglia sulle chiusure orarie. Nel frattempo, l'open interest sui futures bitcoin è aumentato, anche se i volumi di scambio spot continuano a diminuire.Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• L'EUR/USD è stabile vicino a 1,1815 negli scambi asiatici dopo il taglio di 25 pb della Fed, con gli operatori in attesa del discorso della presidente della BCE Lagarde più avanti giovedì. Il dollaro si è stabilizzato dopo aver toccato un minimo di 3,5 anni.
• Lo yen (JPY) estende le perdite contro il dollaro, sotto pressione per i deboli ordini di base per macchinari e l'incertezza politica che potrebbe ritardare l'inasprimento della BoJ. Anche il sentiment favorevole al rischio pesa sulla valuta in vista della riunione di due giorni della BoJ.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1880, USD/JPY: 140-151

Materie prime di base

• L'oro (XAU/USD) si sta consolidando vicino ai massimi storici sopra i 3.700 $ dopo che il taglio dei tassi accomodante della Fed ha segnalato altre due riduzioni quest'anno. Le tensioni geopolitiche in Ucraina e in Medio Oriente offrono un ulteriore supporto come bene rifugio, sebbene un modesto rimbalzo del dollaro limiti lo slancio al rialzo.
• Nel frattempo, il petrolio grezzo WTI (CL) tratta intorno ai 63,60 $ nelle ore asiatiche, sotto pressione per un aumento delle scorte di distillati statunitensi che ha alimentato preoccupazioni sulla domanda. Tuttavia, i rischi di approvvigionamento dalla Russia e le tensioni geopolitiche in corso potrebbero attutire il ribasso.Watchlist: ORO: 2600-3700, Petrolio USA: 55,60-75,80

Principali eventi economici di oggi: Ora EST 08:30: Richieste di disoccupazione USA 08:30: Indice manifatturiero della Fed di FiladelfiaUtili BMO (Prima dell'apertura del mercato): DRI Darden Restaurants FDS Factset Research AMC (Dopo la chiusura del mercato): FDX, LENIl team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!