La Fed va alla deriva, i rialzisti continuano ad avanzare 10/07/2025

Notizie scottanti di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• I mercati hanno recuperato dopo un calo di due giorni, sostenuti dalla notizia di una nuova tregua commerciale di tre settimane. Bitcoin è balzato a un nuovo massimo storico, Nvidia è diventata la prima azienda a superare i $4.000 miliardi di capitalizzazione di mercato, e le minacce tariffarie incombenti non sono riuscite a far deragliare il rally. L'S&P 500 e il Dow Jones hanno entrambi interrotto la loro serie di perdite di due giorni, guadagnando rispettivamente lo 0,6% e lo 0,5%, mentre il Nasdaq è salito dello 0,9%, chiudendo a un nuovo massimo.
• Tutti gli occhi sono ora puntati sul report sugli utili di Delta Airlines previsto oggi, che darà ufficiosamente il via al cuore della stagione degli utili. Con gli indici che raggiungono record nonostante pochi nuovi dati sui ricavi, la volatilità potrebbe aumentare rapidamente, quindi meglio prepararsi. Il presidente Trump ha annunciato un dazio del 50% sulle importazioni di rame, in vigore dal 1° agosto, e ha imposto lo stesso prelievo al Brasile, citando i problemi legali dell'ex presidente Bolsonaro e quelle che ha descritto come pratiche commerciali “ingiuste”. Nel frattempo, Bitcoin ha superato i $112.000, spinto da un rally guidato dal settore tech con Nvidia in testa.

La Fed va alla deriva, i rialzisti continuano ad avanzare

• I funzionari della Federal Reserve erano divisi nella loro riunione del 17-18 giugno su quanto rapidamente e aggressivamente tagliare i tassi di interesse. Mentre la maggioranza sosteneva un certo allentamento più avanti nell'anno, le opinioni variavano, con alcuni favorevoli a una mossa già a luglio, altri preferendo mantenere i tassi stabili.
• Le preoccupazioni si sono concentrate su segnali contraddittori: spesa dei consumatori e dati sul lavoro più debole contro un'inflazione ancora sopra l'obiettivo del 2%, in particolare con le minacce tariffarie di Trump che potrebbero alimentare le pressioni sui prezzi. Nonostante la pressione politica del presidente Trump, che chiede tagli dei tassi drastici e persino le dimissioni di Powell, la Fed ha mantenuto i tassi stabili e sottolineato un approccio cauto e basato sui dati. I mercati attendono ora la riunione di fine luglio, con due tagli ancora previsti per il 2025 — ma senza consenso su quando inizieranno.

Azioni in movimento:

• Le azioni di UnitedHealth Group (UNH) sono scese di oltre l'1% dopo che sono emerse notizie secondo cui la divisione frodi sanitarie del Dipartimento di Giustizia sta indagando sulle sue pratiche di fatturazione Medicare.
• Mobileye Global (MBLY) è scesa del 7% dopo che Intel (INTC) ha annunciato piani per vendere 45 milioni di azioni tramite un'offerta pubblica secondaria.
• Bloom Energy (BE) è balzata di oltre il 18% dopo un upgrade da parte di JPMorgan a overweight da neutrale, citando i benefici della nuova legge fiscale di Trump.
• Monster Beverage (MNST) è scesa di oltre il 3% dopo che Rothschild & Co. ha declassato il titolo a neutrale da acquistare, citando incertezza sui dazi sull'alluminio e aspettative elevate per il 2026.

Lista di controllo: NVDA, AVGO, AMD, DAL, CAG, TSLA, MSFT, META

L'andamento di oggi

• I mercati dell'Asia-Pacifico hanno scambiato in modo misto giovedì mentre gli investitori digerivano la decisione della Bank of Korea di mantenere i tassi e nuovi titoli sui dazi statunitensi. Il Nikkei 225 giapponese ha aperto in calo dello 0,45%, mentre il benchmark di Singapore ha raggiunto un altro massimo storico. I futures sull'indice Hang Seng di Hong Kong indicavano un'apertura leggermente più debole.
• Durante la notte negli Stati Uniti, i futures sulle azioni si sono mantenuti quasi stabili dopo che l'S&P 500 ha rimbalzato moderatamente dalle recenti perdite legate a rinnovati timori commerciali. I futures sull'S&P 500 e sul Nasdaq 100 fluttuavano appena sotto la linea di parità, mentre i futures sul Dow sono scesi leggermente. L'attenzione del mercato si è spostata mercoledì a tarda ora quando il presidente Trump ha annunciato un dazio del 50% sulle importazioni brasiliane, in vigore dal 1° agosto, collegando la mossa alle tensioni politiche legate all'ex presidente brasiliano Jair Bolsonaro. Nel frattempo, i trader attendono il rapporto sulle richieste di disoccupazione di giovedì mattina per indizi sulla resilienza del mercato del lavoro.

Bitcoin

• Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico sopra i $112.000 mercoledì pomeriggio, sostenuto da un rally tecnologico più ampio guidato da Nvidia (NVDA). Nonostante settimane di trading in un range ristretto, la criptovaluta di punta è balzata insieme alle azioni mentre l'appetito per il rischio degli investitori è tornato. Gli acquisti di Bitcoin da parte di società quotate hanno superato gli afflussi negli ETF nel secondo trimestre, segnalando una crescente convinzione istituzionale.
• Tuttavia, Bitcoin è salito solo del 2% nell'ultimo mese, mostrando che, sebbene venga adottato come “oro digitale”, rimane legato al sentiment di mercato. Con le aspettative che gli acquisti aziendali aumentino e il Congresso che si avvicina alla regolamentazione delle criptovalute, molti trader anticipano nuovi massimi nella seconda metà del 2025. Lista di controllo: BTC: 99.000–113.000 | ETH: 2.000–2.800 | SOL: 140–183

Forex

• Lo yen giapponese è sceso giovedì, scambiando vicino ai minimi di seduta contro il dollaro statunitense mentre le preoccupazioni sui dazi del 25% di Trump sui prodotti giapponesi pesavano sul sentiment. La domanda di beni rifugio ha contenuto le perdite, ma la coppia USD/JPY è rimasta sotto pressione a causa della più ampia debolezza del dollaro.
• L'euro è salito leggermente, con EUR/USD vicino a 1,1730, sostenuto dal calo del dollaro dopo i verbali accomodanti del FOMC e la notizia che l'UE non è stata inclusa nell'ultima lista tariffaria di Trump che colpisce otto nazioni con dazi dal 20% al 50%. Lista di controllo: EUR/USD: 1,1000–1,1850 | USD/JPY: 140–162

Materie prime

• Il petrolio West Texas Intermediate (WTI) è sceso a circa $67,15 nelle prime contrattazioni di giovedì dopo che le scorte di petrolio grezzo statunitensi sono inaspettatamente aumentate di 7,07 milioni di barili, secondo i dati dell'EIA. L'incertezza tariffaria persistente ha anche pesato sui prezzi del petrolio, sebbene le tensioni geopolitiche nel Mar Rosso possano contribuire ad attutire ulteriori perdite.
• L'oro ha prolungato il suo rimbalzo per il secondo giorno consecutivo, sostenuto dalla domanda di beni rifugio in un contesto di rinnovati timori commerciali e un dollaro più debole. Rendimenti dei Treasury più contenuti e crescenti aspettative di tagli dei tassi della Fed hanno continuato a sostenere il XAU/USD, che ha rimbalzato dai recenti minimi vicino al livello di $3.282. Lista di controllo: Oro: 2.600–3.500 | US Oil: 55,60–75,80

Calendario economico (EST):

08:30: USD Richieste di disoccupazione 09:00: USD Intervento del membro FOMC Musalem 13:01: USD Asta di obbligazioni a 30 anni 13:15: USD Intervento del membro FOMC Waller Risultati: BMO (prima dell'apertura del mercato) DAL Delta Airlines CAG ConAgra Brands SMPL The Simply Good Foods AMC (dopo la chiusura del mercato): LEVI, PSMT, WDFC Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!