La stagione degli utili parte con le grandi banche 13/10/2026

Riepilogo di mercato

Wall Street ha chiuso lunedì in ordine sparso, mentre gli investitori si posizionavano in vista di una settimana densa di utili societari e dati sull'inflazione, dopo i guadagni registrati dai principali indici la settimana scorsa.

L'S&P 500 ha ceduto lo 0,06% a 7.807,24 punti, mentre il Nasdaq Composite è sceso dello 0,44% a 27.245,90. Il Dow Jones Industrial Average ha sovraperformato, guadagnando 196 punti, pari allo 0,38%, chiudendo a 51.850,55 punti e segnando la terza seduta consecutiva in rialzo.

I titoli tecnologici hanno pesato sul Nasdaq, con Micron Technology (MU) in calo del 3,9% per i timori legati alla crescente concorrenza del produttore cinese di chip di memoria CXMT. Nel frattempo, Salesforce (CRM) ha guadagnato il 2% dopo che Bank of America ha alzato il giudizio sul titolo di due gradini, sostenendo il Dow.

I prezzi del petrolio sono saliti lunedì dopo il riacutizzarsi dell'incertezza attorno a una proposta di tregua energetica tra Russia e Ucraina. Il presidente Donald Trump ha annunciato l'accordo nel fine settimana, ma il presidente ucraino Volodymyr Zelensky ha successivamente accusato Mosca di averlo violato. Il greggio West Texas Intermediate è salito del 2,06%, chiudendo a 93,74 dollari al barile.

Tuttavia, i prezzi del petrolio sono scesi martedì mattina, mentre gli operatori rivalutavano le prospettive delle forniture di diesel russo e gli sviluppi del conflitto tra Arabia Saudita e Houthi.

I rendimenti dei Treasury restano un'altra fonte di preoccupazione, dopo aver toccato i massimi da decenni. Il Fondo Monetario Internazionale ha avvertito che l'aumento del debito pubblico e i persistenti rischi inflazionistici potrebbero innescare un'impennata disordinata dei rendimenti obbligazionari, aggiungendo potenzialmente pressione sui mercati finanziari globali.

L'attenzione si sposta ora sui risultati trimestrali di martedì di JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC) e UnitedHealth Group (UNH), tutti previsti prima dell'apertura dei mercati.

I dati sull'inflazione di settembre, attesi più avanti nella settimana, potrebbero rappresentare un altro importante catalizzatore per i mercati, in particolare per i rendimenti dei Treasury, dopo che il mercato obbligazionario statunitense è rimasto chiuso lunedì per la festività dell'Indigenous Peoples' Day.

Con gli utili bancari, le aspettative sull'inflazione e gli sviluppi geopolitici al centro dell'attenzione, gli investitori affrontano un'altra settimana di contrattazioni potenzialmente volatile.

I titoli dell'ottica crollano per i timori sulla spesa legata all'IA

I titoli del networking ottico sono crollati lunedì, mentre gli investitori rivalutavano le prospettive della spesa per le infrastrutture legate all'intelligenza artificiale, dopo commenti prudenti del settore e un forte rally dei titoli.

Ciena (CIEN) è crollata del 10%, mentre Lumentum Holdings (LITE) è scesa del 9,8% e Coherent (COHR) è calata del 7,9%. Corning (GLW) ha perso il 6%, Astera Labs (ALAB) è scesa del 5,3% e Marvell Technology (MRVL) ha ceduto il 3,4%.

Le vendite hanno fatto seguito a una dimostrazione congiunta di Lumentum, Astera Labs e Corning all'Open Compute Project Global Summit, dedicata alla tecnologia di networking ottico per i data center dell'IA. Secondo gli analisti, l'evento era già stato scontato dai prezzi dei titoli, favorendo la presa di profitto piuttosto che nuovi acquisti.

Le preoccupazioni si sono intensificate anche dopo che l'amministratore delegato di Broadcom (AVGO), Hock Tan, ha indicato l'accesso al capitale come un vincolo importante per l'espansione delle infrastrutture per l'IA. Le sue dichiarazioni hanno sollevato interrogativi sulla capacità degli hyperscaler di sostenere i loro piani di spesa aggressivi, un fattore determinante della domanda di componenti ottici.

I cali hanno fatto seguito a guadagni straordinari registrati in tutto il settore, con le azioni di Lumentum e Coherent balzate rispettivamente di oltre il 500% e il 140% nell'ultimo anno.

Nonostante la debolezza di lunedì, gli analisti hanno sottolineato che la domanda di apparecchiature per il networking ottico resta solida, con portafogli ordini che si estendono per anni. Il ripiegamento potrebbe quindi riflettere valutazioni tirate e prese di profitto, più che un rallentamento strutturale.

Per gli investitori, le vendite mettono in luce una crescente sensibilità alle aspettative sulla spesa in conto capitale legata all'IA, mentre i titoli delle infrastrutture, dalle valutazioni elevate, sono sottoposti a un controllo sempre più attento sulla sostenibilità del boom degli investimenti.

Titoli in movimento

• Salesforce (CRM): Le azioni sono salite del 4% dopo che Bank of America ha alzato il giudizio sulla società di software di due gradini, da underperform a buy, sostenendo che l'intelligenza artificiale potrebbe rafforzare la dipendenza dei clienti dai suoi prodotti piuttosto che mettere a rischio il suo business.
• First Solar (FSLR): Le azioni sono salite del 2,4% dopo che Truist ha alzato il giudizio sul produttore di pannelli solari da hold a buy, citando una solida domanda di lungo termine, le prospettive di crescita del settore e il potere di determinazione dei prezzi dell'azienda.
• Biogen (BIIB): Le azioni sono salite del 2% dopo che JPMorgan ha alzato il giudizio sulla società biotecnologica da neutral a overweight, indicando diversi risultati di studi clinici attesi nel 2027 come possibili catalizzatori.
• IREN (IREN): Le azioni sono balzate del 5,3% in seguito a notizie secondo cui l'operatore di data center alimentati da energie rinnovabili avrebbe siglato un accordo pluriennale di cloud computing con Anthropic.
• SLM Corporation (SLM): Le azioni sono avanzate del 2% dopo che Morgan Stanley ha alzato il giudizio sulla società di prestiti per studenti da equal weight a overweight, citando valutazioni interessanti dopo un calo del 15% da inizio anno.
• Mattel (MAT): Le azioni hanno guadagnato oltre l'1% dopo che Seaport ha alzato il giudizio sul produttore di giocattoli da neutral a buy, segnalando opportunità sottovalutate nel settore in un contesto di crescenti speculazioni su possibili acquisizioni.

Watchlist: CRM, JPM, JNJ, UNH, GS, WFC, C, ACI, CRWD, MU, META, MSFT, MSTR, IREN

Eventi economici chiave di oggi

Dati economici (EST)

• 06:00 AM — USD Indice NFIB sulle piccole imprese
• 10:00 AM — USD Vendite di case esistenti
• 01:00 PM — USD Intervento del membro della Fed Barkin
• 04:00 PM — USD Intervento del membro della Fed Collins

Utili

Prima dell'apertura dei mercati: JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ), UnitedHealth Group (UNH), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Domino's Pizza (DPZ)

Dopo la chiusura dei mercati: AZZ Inc. (AZZ)