Il CPI potrebbe guidare la prossima mossa del mercato? 12/02/2025

Notizie scottanti di oggi

Riepilogo del mercato USA:

• L'andamento delle azioni rimane irregolare, con i principali indici che oscillano entro i loro limiti recenti. Poiché né acquirenti né venditori trovano un catalizzatore decisivo per conquistare il dominio del mercato, gli utili e gli annunci specifici delle società stanno dettando i movimenti, con gli investitori a caccia di opportunità e i trader che sfruttano la turbolenza. La cautela ha prevalso martedì dopo che il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha informato la Commissione Bancaria del Senato che i responsabili delle politiche non avevano fretta di attuare ulteriori riduzioni dei tassi di interesse.
• Questa è stata la prima delle sue due testimonianze programmate a Capitol Hill questa settimana, coincidendo con un periodo in cui il presidente Donald Trump sta imponendo attivamente tariffe ai partner commerciali degli Stati Uniti. Queste continue frizioni commerciali hanno mantenuto i mercati contenuti, con l'S&P 500 che ha chiuso martedì quasi invariato, mentre il Nasdaq Composite è sceso di circa lo 0,4%. Il Dow, tuttavia, ha sovraperformato, guadagnando circa lo 0,3%. Tesla è crollata del 6% dopo la collaborazione di BYD con DeepSeek, mentre Musk ha aggiunto ulteriori distrazioni legate a DOGE con la sua offerta per OpenAI.

Il CPI potrebbe guidare la prossima mossa del mercato?

• L'indice dei prezzi al consumo (CPI) di gennaio dovrebbe mostrare un aumento mensile dello 0,3%, con l'inflazione annuale che si mantiene al 2,9%. L'inflazione core, escludendo alimenti ed energia, è prevista al 3,1%, leggermente inferiore al 3,2% di dicembre. Sebbene le tendenze disinflazionistiche persistano in alcuni settori, le tariffe imposte dal presidente Donald Trump potrebbero contrastare questi effetti. Il rapporto probabilmente non porterà grandi sorprese, ma gli investitori esamineranno i dettagli in cerca di segnali di allentamento dell'inflazione che potrebbero giustificare tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Bank of America rimane scettica, prevedendo che la Fed manterrà i tassi stabili per tutto il 2025, poiché l'inflazione resta sopra l'obiettivo e il mercato del lavoro rimane solido. Al contrario, le previsioni di mercato suggeriscono un potenziale taglio dei tassi a luglio.
• Sono previste pressioni sui prezzi dovute all'aumento dei costi dei veicoli, delle assicurazioni auto e dei servizi di comunicazione, mentre le tendenze delle tariffe aeree e degli affitti potrebbero offrire un certo sollievo. Nonostante i segnali di inflazione contrastanti, si prevede che la Fed mantenga il suo atteggiamento cauto. Il presidente Jerome Powell ha ribadito che non c'è fretta di tagliare i tassi, e la presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha avvertito che le tariffe potrebbero complicare ulteriormente il controllo dell'inflazione. Per ora, tutti gli occhi restano puntati sulle tendenze dell'inflazione mentre il mercato attende la prossima mossa della Fed.

Azioni in movimento:

• DoorDash (DASH): Il titolo della piattaforma di consegna di cibo ha guadagnato quasi il 6% dopo aver riportato entrate del quarto trimestre superiori alle attese. DoorDash ha registrato entrate per 2,87 miliardi di dollari, superando la previsione di 2,84 miliardi di dollari degli analisti intervistati da LSEG.
• Super Micro Computer (SMCI): Le azioni del produttore di server sono salite di oltre il 4% nonostante l'abbassamento delle previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2025. L'azienda prevede ora un fatturato annuo compreso tra 23,5 e 25 miliardi di dollari, mentre gli analisti prevedevano 24,92 miliardi di dollari. Super Micro ha anche dichiarato di voler depositare il suo rapporto annuale in ritardo entro il 25 febbraio.
• Lyft (LYFT): Il titolo della società di ride-hailing è sceso di oltre il 9% dopo aver mancato le stime sui ricavi. Lyft ha riportato 1,55 miliardi di dollari di entrate nel quarto trimestre, leggermente inferiori agli 1,56 miliardi di dollari previsti dagli analisti intervistati da LSEG.
• Upstart Holdings (UPST): La piattaforma di prestiti basata sull'IA è balzata del 25% dopo aver emesso previsioni ottimistiche per il primo trimestre. Upstart prevede 200 milioni di dollari di entrate per il trimestre in corso, superando le aspettative degli analisti di 193,8 milioni di dollari.
• Zillow (ZG): Il titolo del marketplace immobiliare è sceso del 5% dopo risultati del quarto trimestre inferiori alle attese. Zillow ha riportato un utile adeguato di 27 centesimi per azione, appena sotto la stima di 28 centesimi per azione degli analisti intervistati da LSEG.

La sessione di oggi

• I mercati Asia-Pacifico hanno mostrato un andamento misto mercoledì mentre gli investitori valutavano l'impatto delle tariffe del presidente statunitense Donald Trump sulle economie regionali. Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve statunitense, Jerome Powell, ha ribadito martedì l'impegno della banca centrale nel controllare l'inflazione, sottolineando che i responsabili delle politiche non avevano fretta di tagliare i tassi di interesse. Il Nikkei 225 giapponese è salito dello 0,4% dopo la riapertura post-festività, mentre il Topix è rimasto invariato. Il Kospi sudcoreano è avanzato dello 0,3%, mentre il Kosdaq a piccola capitalizzazione è sceso dello 0,66%. A Hong Kong, l'Hang Seng Index ha guadagnato l'1,79%, mentre il CSI 300 della Cina continentale ha oscillato chiudendo invariato.
• Negli Stati Uniti, i futures sull'S&P 500 sono rimasti vicini alla parità all'inizio di mercoledì, mentre i trader attendevano gli ultimi dati sull'inflazione al consumo. I futures legati all'indice di mercato ampio sono scesi dello 0,1%, mentre i futures sul Dow Jones Industrial Average sono scesi di 34 punti. I futures sul Nasdaq 100 sono scesi dello 0,08%. Più avanti nella giornata, gli investitori seguiranno attentamente la testimonianza di Powell davanti alla Commissione per i Servizi Finanziari della Camera, insieme a nuovi rapporti sugli utili di CVS Health, Robinhood, Cisco Systems e MGM Resorts.

Lista di controllo: TSLA, ZG, UPST, SMCI, LYFT, DASH, GILD, CVS

Bitcoin

• Il bitcoin rimane in una più ampia fase di consolidamento nonostante la recente pressione di vendita, con un movimento deciso sopra i 98.500 dollari che potrebbe spostare lo slancio a favore degli acquirenti. Se il volume di trading aumenta e il bitcoin recupera le medie mobili chiave, un rally verso i 100.000 dollari e oltre rimane raggiungibile.
• Un dato sull'inflazione USA più contenuto mercoledì potrebbe dare una spinta agli asset di rischio, incluso il bitcoin (BTC), sebbene chi si aspetta un forte breakout rialzista potrebbe dover moderare le aspettative. Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, durante un'audizione al Senato, ha ribadito il suo impegno ad affrontare le preoccupazioni relative al 'debanking' in settori aziendali legali, incluse le attività digitali. Ha anche riconosciuto che le stablecoin crypto 'potrebbero avere un futuro significativo' e ha espresso sostegno agli sforzi normativi in corso. Lista di controllo: Bitcoin: 89 000-108 000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• Lo yen giapponese (JPY) continua a indebolirsi per la terza sessione consecutiva mercoledì, mentre crescono le preoccupazioni per l'impatto economico delle tariffe del presidente statunitense Donald Trump sulle importazioni di materie prime e possibili misure di ritorsione. Un sentiment di rischio positivo pesa ulteriormente sulla valuta rifugio, mentre la rinnovata domanda per il dollaro statunitense (USD) sostiene la coppia USD/JPY, mantenendola saldamente sopra la metà di 153,00 in vista della sessione europea. Tuttavia, le crescenti aspettative di un ulteriore aumento dei tassi da parte della Bank of Japan (BoJ) a marzo potrebbero contribuire a limitare un ulteriore deprezzamento dello JPY.
• L'EUR/USD rimane stabile intorno a 1,0360 durante le ore di negoziazione asiatiche di mercoledì dopo i guadagni della sessione precedente. Tuttavia, la proposta iniziativa tariffaria, che potrebbe anche colpire barriere non tariffarie come sussidi, tasse e regolamenti, potrebbe portare a dazi statunitensi più elevati sulle importazioni da Giappone, UE e Cina, pesando potenzialmente sull'euro. Lista di controllo: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Materie prime

• Il greggio West Texas Intermediate (WTI) sale a un massimo di due settimane vicino a 72,95 dollari nella prima sessione asiatica di mercoledì, sostenuto dalle tensioni in Medio Oriente e dalle preoccupazioni sull'offerta. Le sanzioni statunitensi contro la Russia e la pressione sulle esportazioni iraniane restringono l'offerta, sostenendo i prezzi. I rischi geopolitici si aggiungono al rally, con il primo ministro israeliano Netanyahu che ha avvertito del collasso di un cessate il fuoco a Gaza se Hamas non rilascerà gli ostaggi entro sabato. Tuttavia, l'aumento delle scorte di greggio statunitensi potrebbe limitare i guadagni. L'American Petroleum Institute (API) ha riportato un aumento di 9,043 milioni di barili la settimana scorsa, superando ampiamente il precedente aumento di 5,025 milioni di barili.
• L'oro (XAU/USD) scende per il secondo giorno consecutivo mercoledì, scambiando vicino a 2.885 dollari, in calo dello 0,45%. Il calo avviene mentre un modesto rialzo del dollaro statunitense (USD) pesa sul metallo che non produce rendimento. Le dichiarazioni aggressive del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, martedì hanno rafforzato la domanda di USD, pesando sull'oro. Inoltre, un sentiment di rischio positivo e condizioni leggermente di ipercomprato sul grafico giornaliero si aggiungono alla pressione di vendita. Tuttavia, le preoccupazioni per una potenziale guerra commerciale potrebbero contribuire a limitare ulteriori ribassi del bene rifugio. Lista di controllo: GOLD 2600-2902, US Oil: 70.00-79.00

Eventi economici chiave di oggi: ora EST 08:30: CPI USA, CPI core 10:00: Testimonianza del presidente della Fed Powell 10:30: Scorte di petrolio grezzo USA 12:00: Interviene il membro del FOMC Bostic

Utili

Prima dell'apertura del mercato (BMO) CME CME Group Inc CVS Health Corp. VRT Vertiv Holdings D Dominion Energy Dopo la chiusura del mercato (AMC): CSCO, APP, TTD, HOOD

Il team di analisti TEFS vi augura una giornata di successo!