Cina e Stati Uniti di nuovo in conflitto 02/06/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• Venerdì, l'S&P 500 ha chiuso maggio con un guadagno superiore al 6%, segnando il miglior rendimento mensile da novembre 2023. Il Nasdaq Composite, dominato dai titoli tecnologici, è salito di oltre il 9%, mentre il Dow Jones Industrial Average è avanzato di circa il 4%. Nonostante la performance positiva, Chris Toomey di Morgan Stanley rimane cauto sulla persistenza di questa tendenza al rialzo.
• “Probabilmente stiamo ancora negoziando all'interno di un range,” ha detto il managing director al 'Closing Bell' della CNBC venerdì. “La nostra preoccupazione è che, sebbene lo scenario peggiore legato ai cosiddetti dazi del 'giorno della liberazione' possa ora essere superato, il mercato sembra scontare al momento una prospettiva eccessivamente ottimistica.” Nel frattempo, i dati sull'inflazione PCE pubblicati venerdì sono arrivati appena sotto l'obiettivo della Federal Reserve per la stabilità dei prezzi. L'indice core è aumentato del 2,5% su base annua, in linea con le previsioni, rappresentando il più piccolo aumento annuo dell'inflazione core in quattro anni — un possibile segnale che le pressioni inflazionistiche si stanno gradualmente attenuando.

Cina e Stati Uniti di nuovo in conflitto

• La Cina ha respinto le accuse statunitensi di aver violato l'accordo commerciale di Ginevra, accusando invece Washington di violare i termini dell'accordo. Ciò avviene dopo che l'amministrazione Trump ha reimposto restrizioni all'esportazione di materiali semiconduttori e inasprito le politiche sui visti per gli studenti cinesi, misure che secondo Pechino “minano seriamente” gli accordi precedenti.
• I colloqui commerciali, che stavano procedendo dopo una tregua a Ginevra tra il segretario al Tesoro Scott Bessent e il vicepremier He Lifeng, si sono ora bloccati. Il presidente Trump ha pubblicamente accusato la Cina di “violare totalmente” l'accordo, mentre la Cina insiste di averlo rispettato e di aver persino revocato alcuni dazi. Nel frattempo, le tensioni si sono estese alla difesa. Il segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha avvertito al Dialogo di Shangri-La che le azioni militari della Cina rappresentano una minaccia “reale e imminente”. Il ministero della Difesa cinese ha risposto accusando gli USA di alimentare i timori di una nuova Guerra Fredda.

Azioni in movimento:

• Costco Wholesale (COST) — Il titolo del gigante della distribuzione è salito di oltre il 3% dopo aver pubblicato risultati del terzo trimestre fiscale superiori alle attese di Wall Street. I ricavi sono cresciuti dell'8% su base annua, riflettendo una forte domanda dei consumatori ed efficienza operativa.
• Marvell Technology (MRVL) — Il titolo del produttore di chip è sceso del 6%, poiché gli utili del primo trimestre hanno deluso gli investitori. L'azienda ha riportato un utile rettificato di $0,62 per azione, superando di poco la previsione di $0,61 degli analisti intervistati da LSEG.
• Regeneron Pharmaceuticals (REGN), Sanofi (SNY) — Entrambe le società biotecnologiche hanno registrato forti cali — Regeneron è scesa del 18% e Sanofi del 5,6% — dopo che gli studi clinici in fase avanzata del loro farmaco respiratorio sviluppato in collaborazione, l'itepekimab, hanno dato risultati misti.
• PagerDuty (PD) — Il titolo del fornitore di servizi cloud è crollato dell'11% dopo previsioni di utili per il secondo trimestre più debole delle attese. L'azienda prevede un EPS rettificato tra $0,19 e $0,20, sotto la stima di consenso di $0,23 di FactSet.

Watchlist: PLTR, X, APPL, RGTI, AMD, TSLA, MSFT, UNH L'andamento di oggi

• I titoli Asia-Pacifico hanno registrato un andamento misto lunedì dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato piani per raddoppiare i dazi all'importazione sull'acciaio al 50%, con effetto da mercoledì. La mossa ha ravvivato le preoccupazioni commerciali in vista di possibili colloqui con il presidente cinese Xi Jinping, sebbene non sia stata confermata alcuna data. Il Nikkei 225 giapponese è sceso dello 0,89%, mentre l'Hang Seng di Hong Kong è calato dell'1,66%.
• Negli Stati Uniti, i futures sugli indici azionari sono scesi leggermente nelle prime contrattazioni per l'avvio di giugno. I futures dell'S&P 500 sono scesi dello 0,3%, riflettendo le perdite dei futures del Nasdaq-100, mentre i futures del Dow sono scesi di 108 punti, o dello 0,3%. I trader stanno ora concentrando l'attenzione su una settimana ricca di dati economici, incluso il rapporto sui nuovi occupati non agricoli di maggio venerdì, che potrebbe fornire nuovi indizi su come i dazi e le più ampie tensioni commerciali stiano influenzando l'economia statunitense.

Bitcoin

• Maggio ha portato un forte slancio rialzista nello spazio crypto, con il bitcoin (BTC) che è salito a un nuovo massimo storico oltre $111.000 e Coinbase (COIN) che è stata aggiunta all'S&P 500, sostenendo il sentiment generale del mercato. Nonostante l'impennata, il BTC ha oscillato attorno a $104.861 durante il fine settimana, faticando a superare il livello di resistenza chiave di $105.000 — un segno che i venditori esercitano ancora pressione.
• In una nota a Cointelegraph, CryptoQuant ha avvertito che alcuni indicatori della domanda di bitcoin potrebbero avvicinarsi a un picco a breve termine, segnalando potenzialmente una pausa nel rally. Gli analisti vedono un forte supporto vicino al livello psicologico di $100.000, mentre un movimento sostenuto sopra $105.000 potrebbe innescare un rinnovato slancio per ETH, HYPE, TAO e QNT. Watchlist: Bitcoin: 100.000-112.000, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• La coppia EUR/USD è salita a circa 1,1370 durante la sessione asiatica di lunedì, recuperando dalle perdite precedenti. L'euro è avanzato mentre il dollaro USA si è debolito in risposta all'annuncio del presidente Trump di raddoppiare i dazi sulle importazioni di acciaio e alluminio dal 25% al 50%, con l'obiettivo di proteggere le industrie nazionali. La Commissione Europea ha avvertito che è pronta a ritorsioni se i dazi entreranno in vigore, intensificando le tensioni commerciali.
• Lo yen giapponese (JPY) ha prolungato la sua serie di guadagni contro il dollaro USA per una terza sessione consecutiva lunedì, spinto da un mix di flussi verso beni rifugio e divergenza di politiche tra la Bank of Japan e la Federal Reserve. I dati sull'inflazione core di Tokyo più forti delle attese di venerdì hanno rafforzato le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della BoJ, mentre le persistenti incertezze commerciali e geopolitiche hanno sostenuto la domanda di yen. L'ottimismo su un possibile accordo commerciale USA-Giappone ha aggiunto ulteriore slancio al JPY, esercitando pressione sulla coppia USD/JPY. Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Materie prime

• I prezzi del petrolio grezzo sono saliti lunedì, contraddicendo le aspettative dopo che l'OPEC+ ha annunciato un nuovo aumento della produzione di 411.000 barili al giorno per luglio — il terzo rialzo mensile consecutivo. La mossa, volta a contenere la sovrapproduzione di membri come Iraq e Kazakistan e ad aiutare l'Arabia Saudita a riconquistare quote di mercato dai produttori di scisto statunitensi, mirava a moderare i prezzi. Tuttavia, i mercati hanno risposto con prezzi più alti, segnalando che gli investitori restano concentrati sugli squilibri tra domanda e offerta e sui rischi geopolitici.
• L'oro (XAU/USD) è salito leggermente vicino a $3.310 nelle prime contrattazioni asiatiche di lunedì, sostenuto dalla persistente incertezza economica e dalle tensioni geopolitiche. La domanda per il metallo rifugio è aumentata mentre i mercati reagivano alle rinnovate frizioni commerciali e all'instabilità globale. Watchlist: ORO 2600-3500, Petrolio USA: 55,60-70,00

Principali eventi economici di oggi: ora EST 09:45: USD PMI manifatturiero finale 10:00: USD Prezzi manifatturieri ISM, PMI 10:15: USD Interviene il membro FOMC Logan 12:45: USD Interviene il membro FOMC Goolsbee 13:00: USD Interviene il presidente della FED, Powell Trimestrali BMO (Prima dell'apertura del mercato USA) CPB The Campbell's Company SAIC Science Applications Intern. AMC (Dopo la chiusura del mercato USA): WDS

Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!