Grande settimana in vista: qual è la prossima mossa della Fed? 14/09/2026

Riepilogo di mercato

I titoli azionari statunitensi sono saliti venerdì, interrompendo una serie negativa di quattro sedute, mentre i prezzi del petrolio arretravano e gli investitori guardavano oltre un dato sull'inflazione che ha rafforzato le attese per un nuovo rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve.

Il Dow Jones Industrial Average è balzato di 509 punti, pari all'1%, a 52.573,29. L'S&P 500 ha guadagnato lo 0,9% a 7.656,98, mentre il Nasdaq Composite è avanzato dell'1% a 26.333,04.

I prezzi al consumo di agosto sono saliti dello 0,4% rispetto al mese precedente e del 3,4% su base annua, in linea con le attese. L'inflazione core, che esclude alimentari ed energia, è aumentata dello 0,3% su base mensile, leggermente sopra le previsioni, mantenendo pressione sulla Fed in vista della riunione di politica monetaria di questa settimana.

Nonostante il rimbalzo di venerdì, tutti e tre i principali indici hanno chiuso la settimana in ribasso. Il Dow ha perso l'1,6%, l'S&P 500 è sceso dello 0,8% e il Nasdaq è calato dello 0,7%, segnando la sua prima settimana negativa su tre.

Il petrolio resta un rischio chiave in vista della nuova settimana. I prezzi del greggio sono balzati di oltre il 2% domenica sera dopo che l'Arabia Saudita ha chiuso un importante oleodotto che aggira lo Stretto di Hormuz. Il greggio statunitense aveva già superato i 100 dollari al barile la settimana scorsa per la prima volta da maggio, con l'intensificarsi del conflitto in Medio Oriente.

I future sui titoli azionari sono scesi lunedì mattina presto, mentre gli investitori monitoravano il nuovo rialzo del petrolio insieme agli sviluppi nel mercato delle IPO legate all'intelligenza artificiale. Senza importanti pubblicazioni di utili o dati economici in calendario, i prezzi dell'energia e le notizie geopolitiche resteranno probabilmente i principali motori del sentiment.

L'attenzione si sposta ora sulla riunione di settembre della Federal Reserve, con i mercati dei future che scontano una probabilità di circa l'86% di un rialzo dei tassi questa settimana.

I leader dell'IA sostengono uno sviluppo più lento mentre crescono le preoccupazioni sulla sicurezza

L'industria dell'intelligenza artificiale mostra nuovi segnali di cautela, con alcuni dei suoi dirigenti più influenti che chiedono un ritmo di sviluppo più ponderato, di fronte alle crescenti preoccupazioni legate a modelli sempre più potenti.

Il CEO di OpenAI, Sam Altman, ha dichiarato che una IPO quest'anno sarebbe "poco opportuna", spostando di fatto una delle quotazioni più attese del settore tecnologico ad almeno il 2027. Le sue dichiarazioni segnano un cambiamento rispetto alle recenti aspettative secondo cui OpenAI avrebbe potuto avvicinarsi ai mercati pubblici prima del previsto.

Il cambiamento arriva dopo che il CEO di Anthropic, Dario Amodei, ha invitato le principali aziende di IA a rallentare intenzionalmente i miglioramenti dei modelli più avanzati, sostenendo che serve più tempo per rafforzare le misure di sicurezza e consentire test indipendenti prima che le capacità dei modelli avanzino ulteriormente.

La proposta ha ricevuto un sostegno insolito da parte di due grandi rivali. Altman ha appoggiato l'idea e ha affermato che OpenAI adotterà valutazioni indipendenti con accesso a livello di dipendente, mentre anche Elon Musk ha sostenuto l'appello di Amodei a un approccio più prudente.

Amodei ha sottolineato che rallentare lo sviluppo non significa fermare i progressi dell'IA. La sua proposta prevede invece una supervisione indipendente più forte, standard di sicurezza comuni tra i principali sviluppatori di IA e, in prospettiva, una maggiore coordinazione tra i governi.

Il dibattito si sta sempre più allargando oltre la Silicon Valley. Washington è sottoposta a una crescente pressione per garanzie più severe sull'IA, dopo le preoccupazioni legate a possibili attacchi informatici autonomi, mentre anche l'opposizione alla rapida espansione dei data center ad alto consumo energetico sta diventando un tema politico.

Il consenso che sta emergendo mette in luce una tensione crescente al centro del boom dell'IA: le aziende corrono per cogliere enormi opportunità commerciali, pur riconoscendo che modelli sempre più capaci potrebbero richiedere garanzie più solide e un percorso più lento e coordinato.

Titoli sotto i riflettori

• Dell Technologies (DELL): Il titolo è balzato di oltre il 10%, estendendo un forte rialzo insieme al più ampio settore tecnologico. RBC ha avviato la copertura con un rating outperform, citando la posizione di Dell come importante beneficiaria dell'accelerazione della spesa in infrastrutture per l'IA da parte di aziende, governi e fornitori cloud.
• Shopify (SHOP): Il titolo ha guadagnato quasi il 4% dopo che Bernstein ha avviato la copertura con un rating outperform e un target price di 160 dollari, che implica un potenziale rialzo di circa il 26% rispetto alla chiusura di giovedì. Gli analisti sostengono che l'IA dovrebbe ampliare, e non compromettere, le opportunità di crescita di Shopify.
• Skyworks Solutions (SWKS): Il titolo è balzato di oltre l'8% dopo che il produttore di chip ha dichiarato di attendersi la chiusura dell'acquisizione di Qorvo (QRVO) entro la fine dell'anno. Le azioni Qorvo sono avanzate di circa il 5%.
• Oracle (ORCL): Il titolo è arretrato leggermente, con un precedente rally post-utili che si è affievolito. L'azione era salita fino al 10% dopo che Oracle ha riportato un utile rettificato di 1,92 dollari per azione su ricavi per 19,35 miliardi di dollari, entrambi sopra le attese di Wall Street.
• RH (RH): Il titolo è salito di quasi il 2% dopo che i ricavi del secondo trimestre, pari a 922 milioni di dollari, hanno superato le stime. Il rivenditore di arredamento per la casa prevede una crescita dei ricavi per l'intero anno compresa tra il 5,5% e il 7%, rispetto al consenso del 5,6%.
• NuScale Power (SMR): Il titolo è crollato del 14% dopo che UBS ha declassato la società attiva nell'energia nucleare a sell da neutral, tagliando il target price a 6 dollari da 10, citando le tempistiche lunghe per l'implementazione dei suoi piccoli reattori modulari.
• Oklo (OKLO): Il titolo è sceso di oltre il 7% dopo che la società attiva nell'energia nucleare ha stipulato un accordo di vendita azionaria at-the-market, alimentando timori su una possibile diluizione per gli azionisti.

Watchlist: QCOM, DELL, ORCL, OKLO, NVDA, SHOP, XOM, USO, MSTR, COIN, MU

Eventi economici chiave di oggi

Dati economici (EST)

Nessun dato economico rilevante oggi.

Utili societari

Prima dell'apertura dei mercati: CoinShares Plc. (CSHR), Coda Octopus Group (CODA)

Dopo la chiusura dei mercati: Kestra Medical Technologies (KMTS), Radiant Logistics (RLGT), Dave and Buster's Entertainment (PLAY)