Gli Utili di Apple al Centro dell'Attenzione dopo la Chiusura 02/11/2026

Panoramica del Mercato

Venerdì le azioni statunitensi hanno chiuso in forte ribasso, concludendo una settimana in perdita poiché le rinnovate preoccupazioni sulla spesa per l'intelligenza artificiale hanno innescato un'ampia vendita nel settore tecnologico in vista delle elezioni di midterm e di dati economici chiave.

Il Nasdaq Composite è crollato del 2.86%, segnando la sua peggiore seduta da giugno e lasciando l'indice circa l'8% sotto il suo recente picco. L'S&P 500 è sceso dell'1.82%, mentre il Dow Jones Industrial Average ha perso l'1.09%.

Tutti e tre i principali indici hanno registrato perdite settimanali, con il Nasdaq in calo del 2% e sia l'S&P 500 sia il Dow in ribasso di meno dell'1%. Gli investitori hanno continuato a ruotare lontano dai titoli legati all'IA, mentre si intensificavano i dubbi sulla sostenibilità dei massicci investimenti infrastrutturali.

La settimana era iniziata inizialmente con toni positivi dopo il deposito pubblico della IPO di Anthropic, che aveva brevemente ravvivato l'entusiasmo per il settore dell'IA. Tuttavia, il sentiment è peggiorato dopo che Alphabet (GOOGL) e Microsoft (MSFT) hanno emesso previsioni di spesa in conto capitale inferiori alle attese, mentre Amazon (AMZN) ha mantenuto le proprie previsioni di spesa per l'intero anno.

Le vendite hanno accelerato verso la chiusura di venerdì, poiché gli investitori hanno ridotto l'esposizione in vista di fine mese e delle elezioni di midterm statunitensi di martedì. I Democratici dovrebbero ottenere il controllo della Camera dei Rappresentanti, mentre l'esito al Senato resta incerto, aggiungendo un ulteriore livello di rischio politico.

Restano sotto i riflettori anche gli sviluppi geopolitici. Il Segretario di Stato USA Marco Rubio ha indicato che il Presidente Trump favorisce una soluzione diplomatica al conflitto con l'Iran, anche se entrambe le parti si preparano a una possibile azione militare. I prezzi del petrolio sono scesi lunedì in seguito a nuove notizie su sforzi diplomatici, allentando alcune preoccupazioni sulle interruzioni dell'offerta.

L'attenzione si sposta ora su una settimana cruciale per i dati economici e gli utili societari. Il rapporto sui posti di lavoro non agricoli di ottobre, atteso venerdì, dovrebbe mostrare un aumento di 55,000 posti di lavoro, secondo gli economisti intervistati da Dow Jones.

Apple (AAPL) pubblicherà i risultati dopo la chiusura delle contrattazioni di lunedì, seguita da McDonald's (MCD) e Qualcomm (QCOM) più avanti nella settimana. Con l'incertezza elettorale, le valutazioni dell'IA e i dati sul mercato del lavoro che convergono, la volatilità è destinata a restare elevata a Wall Street.

Il Boom degli Utili di Wall Street Affronta un Test Cruciale nel 2027

Gli utili societari hanno alimentato il rally di Wall Street per tutto il 2026, ma le crescenti preoccupazioni per il rallentamento della crescita dei profitti, l'aumento dei costi di finanziamento e la spesa per l'IA stanno sollevando interrogativi sulle prospettive del mercato per il 2027.

Gli utili dell'S&P 500 sono sulla buona strada per crescere di oltre il 30% quest'anno, secondo Capital Economics. La crescita dovrebbe moderarsi al 16.3% nel 2027, comunque circa il doppio della media storica, sebbene gli strategist avvertano che anche questa previsione potrebbe rivelarsi troppo ottimistica.

Lo scetticismo degli investitori si riflette già nel calo delle valutazioni. Il rapporto prezzo/utili a termine dell'S&P 500 è sceso a circa 19, circa il 20% al di sotto del suo picco. Le valutazioni tecnologiche si sono compresse ancora di più, con Nvidia (NVDA) scambiata a circa la metà del suo multiplo massimo del 2025.

I mercati del credito alimentano le preoccupazioni. L'ingente indebitamento di società come Amazon (AMZN) e CoreWeave (CRWV) ha spinto gli investitori a richiedere premi più elevati sul debito societario, aumentando potenzialmente i costi di finanziamento e minacciando i futuri investimenti nelle infrastrutture per l'IA.

Nel frattempo, la crescita degli utili sta diventando sempre più concentrata. Solo cinque società — Nvidia (NVDA), Micron (MU), Broadcom (AVGO), Sandisk (SNDK) e Merck (MRK) — dovrebbero generare il 68% della crescita totale degli utili dell'S&P 500 il prossimo anno, secondo Dow Jones Market Data.

I Magnificent Seven mostrano anch'essi segnali di rallentamento dello slancio, con il gruppo sulla buona strada per registrare una crescita trimestrale degli utili più debole rispetto al resto delle società dell'S&P 500 per la prima volta da quando il mercato toro è iniziato nel 2022.

Capital Economics avverte che un'inversione dello slancio degli utili potrebbe esporre la dipendenza del mercato da un ristretto gruppo di società legate all'IA, soprattutto mentre la domanda globale e la redditività affrontano crescente incertezza.

Con il Nasdaq che si avvicina al territorio di correzione e gli investitori che mettono in discussione le ambiziose previsioni sui profitti, la sostenibilità della crescita degli utili societari sta diventando un rischio centrale per Wall Street in vista del 2027.

Titoli in Movimento

• Intel (INTC): Le azioni sono crollate del 23% dopo che il produttore di chip ha fornito indicazioni deludenti per il quarto trimestre. Intel ha previsto utili di $0.25 per azione su un fatturato di $15 miliardi–$16 miliardi, al di sotto delle stime di Wall Street di $0.43 per azione e $17.1 miliardi di fatturato.
• Rivian Automotive (RIVN): Le azioni sono balzate di oltre l'8% dopo che il produttore di veicoli elettrici ha riportato una perdita del terzo trimestre inferiore alle attese di $0.48 per azione su un fatturato di $2.16 miliardi, superando le stime di una perdita di $0.62 e un fatturato di $1.99 miliardi. L'azienda ha inoltre alzato le previsioni sulle consegne.
• Amazon (AMZN): Le azioni sono scese di quasi il 6% nelle contrattazioni pre-mercato dopo che il colosso dell'e-commerce ha riportato risultati del terzo trimestre inferiori alle attese e un flusso di cassa libero negativo di $42.4 miliardi, intensificando le preoccupazioni sulla sua spesa aggressiva.
• Reddit (RDDT): Le azioni sono crollate del 21% dopo che la piattaforma di social media ha fornito indicazioni sui ricavi del quarto trimestre deludenti e ha annunciato l'intenzione di richiedere agli utenti di creare account ufficiali per accedere ai propri servizi.
• Titoli Legati alle Criptovalute (COIN, HOOD): Coinbase (COIN) e Robinhood (HOOD) sono scese di oltre il 4%, insieme a Bitcoin (BTC), in seguito a una importante violazione della sicurezza che ha coinvolto Binance. L'exchange ha riportato circa $6.3 miliardi di asset interessati, con circa $3 miliardi in criptovalute che sarebbero stati congelati.
• Chevron (CVX): Le azioni sono salite dell'1.4% dopo che il colosso energetico ha riportato un aumento di quasi il 200% dell'utile netto del terzo trimestre, a $9.9 miliardi, insieme a un fatturato che ha superato le aspettative di Wall Street.

Watchlist: MSTR, COIN, XOM, CVX, HOOD, AMZN, GOOGL, MSFT, META, TSLA, RIVN, SOFI, RKLB, SPCX, SKHY, MU, AMD, EL, MAR

Eventi Economici Chiave di Oggi

Dati Economici (ET)

• 09:45 AM — PMI Manifatturiero Finale USD
• 10:00 AM — USD ISM PMI Manifatturiero, Prezzi, Spesa per Costruzioni

Utili

Prima dell'Apertura del Mercato: Marriott International (MAR), Entergy Corp. (ETR), IDEXX Laboratories (IDEX), Estee Lauder (EL), Fox Corp. (FOX)

Dopo la Chiusura del Mercato: Apple Inc. (AAPL), Palantir Technologies (PLTR), Vertex Pharma (VRTX), Diamondback Energy (FANG), ON Semiconductor (ON)