Gli Utili di Amex Chiudono una Settimana Volatile 23/10/2026

Riepilogo di Mercato

Giovedì i titoli azionari statunitensi sono scesi bruscamente, dopo che il rinnovato nervosismo sulla spesa legata all'intelligenza artificiale ha innescato un sell-off nel comparto tecnologico, mentre l'escalation delle tensioni geopolitiche ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio.

Il Nasdaq Composite è crollato del 2,6%, la sua peggiore seduta da giugno, mentre lo S&P 500 è sceso dell'1,2%, segnando il calo più marcato da luglio. Il Dow Jones Industrial Average è andato controcorrente, chiudendo in lieve rialzo.

I titoli tecnologici hanno guidato le perdite, con il settore in calo di circa il 3%. Nvidia (NVDA) ha perso il 4,4%, Alphabet (GOOGL) è scesa del 3,2% e Advanced Micro Devices (AMD) è crollata dell'8,1%, mentre gli investitori mettevano in dubbio la sostenibilità della spesa in infrastrutture AI.

Meta Platforms (META) ha ceduto circa il 7% nonostante abbia superato le attese sui ricavi e fornito indicazioni positive, poiché i timori per l'aggressiva spesa in conto capitale hanno oscurato i risultati.

CoreWeave (CRWV) è crollata del 10% in un contesto di persistenti timori legati al finanziamento. Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha riconosciuto una domanda eccezionalmente forte per il neocloud computing, ma ha avvertito che l'accesso limitato al capitale resta un ostacolo rilevante alla crescita.

Nel frattempo, il greggio Brent è balzato del 4%, a 113,17 dollari al barile, in seguito a indiscrezioni su possibili nuovi attacchi di Stati Uniti e Israele contro l'Iran dopo le elezioni di metà mandato di novembre. L'aumento dei rischi geopolitici e il sell-off tecnologico hanno spinto il rendimento del Treasury decennale sotto il 5%, il livello più basso da quasi un mese.

L'attenzione di venerdì si sposta sulla lettura finale dell'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan, che offrirà nuovi elementi sulla fiducia delle famiglie e sulle aspettative di inflazione.

Con le valutazioni legate all'AI sotto pressione e l'incertezza geopolitica in aumento, gli investitori osserveranno se il sell-off si estenderà fino alla chiusura settimanale.

Il Sell-off dell'AI Espone una Crescente Spaccatura a Wall Street

Il sell-off tecnologico di Wall Street ha messo in luce giovedì una spaccatura crescente nel mercato, con i titoli legati all'intelligenza artificiale in forte calo nonostante i guadagni registrati dalla maggior parte delle società dello S&P 500.

Lo S&P 500 è sceso dell'1,2%, la sua peggiore seduta da luglio, anche se oltre 300 dei suoi componenti hanno chiuso in rialzo. Il divario tra l'indice e i singoli titoli è stato il più ampio da gennaio 2025, secondo i dati di Dow Jones Market Data.

I titoli dei semiconduttori hanno guidato il ribasso, con il PHLX Semiconductor Index (SOX) in calo del 6,7%. Il benchmark ha ormai perso oltre il 26% dal picco di giugno, collocando il settore saldamente in un mercato orso.

Nel frattempo, gli investitori si sono spostati verso i settori difensivi. General Mills (GIS) è balzata dell'8%, mentre Campbell's (CPB) ha guadagnato quasi il 9%, a conferma della crescente domanda per le società estranee al tema AI.

Lo squilibrio riflette l'elevata concentrazione dei principali indici, con le 10 maggiori società dello S&P 500 che rappresentano circa il 40% della sua capitalizzazione di mercato. La debolezza di un ristretto numero di colossi tecnologici può quindi oscurare i guadagni più ampi del mercato.

Anche gli investitori istituzionali hanno accelerato la rotazione, con gli hedge fund che hanno ridotto la leva finanziaria e l'esposizione al comparto tecnologico. Nel frattempo, il rendimento del Treasury decennale ha registrato il calo giornaliero più marcato dal crollo della Silicon Valley Bank, mentre gli investitori si rifugiavano in asset più sicuri.

Se alcuni strateghi considerano la rotazione come una sana redistribuzione del capitale, altri avvertono che una divergenza di mercato così estrema potrebbe innescare un sell-off più ampio.

Con le valutazioni legate all'AI sotto pressione e una leadership di mercato in rapido cambiamento, gli investitori affrontano un'incertezza crescente in vista della chiusura settimanale.

Titoli in Movimento

• Deckers Outdoor (DECK): Le azioni sono scese di circa il 7% dopo che il produttore di calzature ha riportato ricavi del secondo trimestre fiscale pari a 1,48 miliardi di dollari, al di sotto delle attese di 1,51 miliardi di dollari. Le vendite di Hoka e UGG hanno entrambe deluso, mentre la guidance sui ricavi dell'intero anno, compresa tra 5,7 e 5,73 miliardi di dollari, è risultata inferiore al consenso di 5,88 miliardi di dollari.
• Western Digital (WDC): Le azioni sono scese del 6% nell'ambito di un più ampio sell-off dei titoli legati all'AI, nonostante risultati del primo trimestre fiscale migliori delle attese. Gli utili rettificati hanno raggiunto 4,64 dollari per azione su ricavi di 4,38 miliardi di dollari, superando le stime di 4,09 dollari per azione e 4,14 miliardi di dollari.
• VeriSign (VRSN): Le azioni sono scese di quasi il 5% dopo che l'operatore di registri di domini ha riportato utili del terzo trimestre pari a 2,35 dollari per azione, al di sotto delle attese degli analisti di 2,46 dollari.
• Bloom Energy (BE): Le azioni sono scese del 5% nonostante utili rettificati del terzo trimestre pari a 0,94 dollari per azione su ricavi di 1,24 miliardi di dollari, superiori alle previsioni di 0,68 dollari per azione e 1,06 miliardi di dollari. Anche la guidance su ricavi e utili per l'intero anno ha superato le attese.
• Comfort Systems USA (FIX): Le azioni sono scese del 5% dopo che il fornitore di servizi HVAC ha annunciato che il CFO Bill George andrà in pensione dopo il deposito della relazione annuale. La società ha inoltre riportato risultati del terzo trimestre superiori alle stime degli analisti.

Watchlist: INTC, CRWV, MU, TSLA, SPCX, MSTR, XOM, BE, WDC, MA, DECK, AXP, SLB, RCI, NEM, AMD, HON, NOK

Principali Eventi Economici di Oggi

Dati Economici (EST)

• 09:45 — PMI manifatturiero flash USD
• 09:45 — PMI servizi flash USD
• 10:00 — Fiducia dei consumatori USD
• 10:00 — Aspettative di inflazione USD

Trimestrali

Prima dell'apertura dei mercati: American Express Company (AXP), SLB Limited (SLB), Infosys Limited (INFY), Rogers Communications (RCI)