Alphabet evita il colpo antitrust, alimenta i tori tech 03/09/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• Le azioni USA hanno chiuso martedì in rosso, mentre gli operatori di mercato digerivano nuove notizie legate al commercio all'inizio di quello che storicamente è un mese fiacco per le azioni. L'aumento dei rendimenti obbligazionari ha accentuato il disagio degli investitori. Il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,55%, mentre l'S&P 500 è arretrato dello 0,69% e il Nasdaq Composite è calato dello 0,82%. Con la chiusura informale della stagione estiva, i trader hanno incassato i guadagni delle azioni più performanti durante il rally rialzista. Nvidia, ad esempio, è scesa di circa il 2%, e altri colossi tecnologici come Amazon e Apple hanno perso quasi l'1% ciascuno.
• Il calo è seguito a una sentenza di una corte d'appello federale venerdì scorso, che ha ritenuto illegittima la maggior parte delle tariffe globali dell'era Trump. Nel frattempo, gli investitori hanno tenuto sotto stretta osservazione un forte aumento dei rendimenti obbligazionari all'inizio di settembre. Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito al 4,27%, e il rendimento a 30 anni è salito ancora più in alto. In parallelo, l'oro è salito a un nuovo record, superando il 4,97%.

Le azioni Alphabet e Apple salgono dopo la sentenza antitrust su Google

• Google ha evitato una scissione importante, poiché un giudice ha stabilito che l'azienda può mantenere Chrome e continuare a pagare Apple per rendere Google Search predefinito sui suoi dispositivi. Tuttavia, Google deve porre fine ai contratti esclusivi e limitare gli accordi a un anno. Apple mantiene il suo flusso di entrate annuale di 20 miliardi di dollari e guadagna leva per future partnership di ricerca.
• La sentenza consente anche ai concorrenti di utilizzare i dati di ricerca di Google, potenzialmente apre le porte ad alternative basate sull'IA. Gli analisti affermano che la decisione riduce l'incertezza su entrambi i titoli, sebbene potrebbero seguire ulteriori sfide legali. Google prevede di presentare appello.

Azioni in movimento:

• Frontier Group (ULCC): le azioni della compagnia aerea low-cost sono salite di oltre il 13% dopo che la concorrente Spirit Airlines ha dichiarato bancarotta venerdì.
• Humana (HUM): le azioni del fornitore di assicurazioni sanitarie sono avanzate di oltre il 2% dopo aver ribadito le previsioni di utile per l'anno fiscale 2025. La società prevede ancora utili adjusted di circa 17 dollari per azione. Dopo l'aggiornamento, Bank of America ha aumentato il proprio target di prezzo ma ha mantenuto una view neutrale sul titolo.
• United Therapeutics (UTHR): le azioni della società biotecnologica sono salite del 35% dopo aver riportato che il suo studio TETON-2 sulla soluzione per inalazione nebulizzata Tyvaso (treprostinil) per il trattamento della fibrosi polmonare idiopatica ha raggiunto con successo il suo obiettivo primario di efficacia.
• Constellation Brands (STZ): le azioni sono scese del 7% dopo che l'azienda di bevande ha abbassato le previsioni di utile per l'intero anno. La nuova fascia è di 10,77-11,07 dollari per azione, rispetto alla precedente guidance di 12,07-12,37 dollari.

Watchlist: GOOG, AAPL, DLTR, M, CRM, FIG, NVDA, RBLX, ZS

L'andamento di oggi

• Le azioni dell'Asia-Pacifico sono arretrate per la maggior parte mercoledì, poiché i trader valutavano l'aumento dei rendimenti obbligazionari globali insieme ai nuovi sviluppi commerciali. I mercati cinesi hanno attirato l'attenzione dopo che il presidente Xi Jinping ha tenuto un discorso durante una parata militare che commemorava l'80° anniversario della fine della Seconda Guerra Mondiale. Alla cerimonia hanno partecipato 26 leader mondiali, tra cui il presidente russo Vladimir Putin e il leader nordcoreano Kim Jong Un. L'Hang Seng Index di Hong Kong (HSI) è sceso dello 0,4%, mentre il CSI 300 (CSI300) della Cina continentale ha perso lo 0,89%.
• Nelle contrattazioni pre-mercato negli USA, i futures azionari sono saliti moderatamente dopo che una sentenza di un tribunale federale in un caso antitrust contro Alphabet (GOOGL) ha rafforzato l'ottimismo sul fatto che le grandi aziende tecnologiche possano resistere alle sfide regolatorie. I futures sull'S&P 500 sono saliti dello 0,07%, mentre i futures sul Nasdaq-100 sono avanzati dello 0,23%. I contratti legati al Dow Jones Industrial Average sono scesi di 145 punti, ovvero circa lo 0,32%. I partecipanti al mercato attendono anche la pubblicazione di venerdì del rapporto sull'occupazione di agosto, considerato il prossimo indicatore chiave per le azioni.

Bitcoin

• Le criptovalute supereranno la cosiddetta iella del "settembre rosso"? Il sentiment nello spazio degli asset digitali è cautamente positivo. Il mercato complessivo delle criptovalute è salito dell'1,2% oggi, riportando la sua capitalizzazione a circa 3.900 miliardi di dollari. Al contrario, le azioni tradizionali hanno vacillato.
• In altre parole, le criptovalute hanno dimostrato ancora una volta resilienza di fronte all'incertezza tariffaria e ai venti contrari stagionali del mercato. Bitcoin (BTC-USD), Solana (SOL-USD) e XRP (XRP-USD) hanno registrato ciascuno guadagni di circa il 2%, impostando un tono cautamente rialzista mentre i trader manovrano attraverso quello che storicamente è stato il mese più turbolento per le criptovalute. Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• L'USD/JPY è risalito vicino a 149,00 nelle contrattazioni asiatiche poiché lo yen giapponese (JPY=) è rimasto debole in mezzo all'incertezza politica e alla mancanza di segnali aggressivi dalla BoJ. Le prospettive divergenti tra Fed e BoJ aggiungono cautela in vista dei dati chiave USA.
• L'EUR/USD è sceso a 1,1620, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo prima delle pubblicazioni dei PMI HCOB dell'Eurozona e della Germania. L'aumento dei rendimenti del Treasury USA ha sostenuto il dollaro, mentre i rendimenti europei a lungo termine hanno raggiunto massimi pluriennali, con il decennale francese a 30 anni al 4,5% (dal 2009) e quello tedesco a 30 anni al 3,41% (dal 2011). Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Materie prime di base

• L'oro (XAU/USD) ha toccato un nuovo record vicino a 3.546-3.547 dollari in Asia, sostenuto dalle aspettative di tagli dei tassi della Fed e dall'incertezza commerciale. I flussi verso i beni rifugio sostengono il rally, sebbene condizioni di ipercomprato e un dollaro USA (DXY) più forte limitino lo slancio al rialzo.
• Il WTI (CL=F) è salito leggermente a 65,30 dollari, sostenuto dal rischio di approvvigionamento legato al conflitto Russia-Ucraina. Tuttavia, le tariffe USA sui beni indiani alimentano preoccupazioni sulla domanda, limitando i guadagni. Watchlist: ORO: 2600-3550, Petrolio USA: 55,60-75,80

Principali eventi economici di oggi: ora dell'Est USA 09:00: interviene il membro della Fed Musalem 10:00: posti di lavoro vacanti JOLTS USA 10:00: ordini di fabbrica USA 13:30: interviene il membro della Fed Kashkari

Utili BMO (Prima dell'apertura del mercato): DLTR Dollar Tree Inc. CPB The Campbell's Company M Macy's Inc. AMC (Dopo la chiusura del mercato): CRM, FIG, HPE

Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!