Tutti gli occhi sulla Fed: vendere sulla notizia o comprare sull'entusiasmo? 17/09/2025

Notizie del giorno

Riepilogo del mercato USA:

• I titoli sono scesi leggermente martedì mentre gli investitori incassavano alcuni guadagni in vista di una decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse molto attesa. L'S&P 500 ha perso lo 0,13%, mentre il Nasdaq Composite ha ceduto lo 0,07%. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 125,55 punti, ovvero lo 0,27%. I principali motori del mercato rialzista si sono ritirati, con Nvidia e Microsoft che hanno perso rispettivamente l'1,6% e l'1,2%. Anche Alphabet, la società madre di Google, e Palantir hanno arretrato.
• I trader si preparano a scrutare la conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell in cerca di indizi sulla direzione della politica monetaria. La riunione di politica monetaria di due giorni della Fed, iniziata martedì, dovrebbe ampiamente portare al primo taglio dei tassi da dicembre

Tutti gli occhi sulla Fed: vendere sulla notizia o comprare sull'entusiasmo?

• La decisione della Fed arriva oggi alle 14:00 ET, insieme a un nuovo dot plot che proietta i tassi fino al 2027. I responsabili delle politiche affrontano la sfida di bilanciare i picchi di prezzo guidati dai dazi con dati sull'occupazione in calo, dopo che il BLS ha ridotto le stime di crescita dell'occupazione di quasi un milione. Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha detto che Trump potrebbe accettare rialzi se l'inflazione accelera, ma le vendite al dettaglio mostrano che i consumatori restano resilienti.
• Un sondaggio della CNBC ha rilevato che la maggior parte degli economisti vede la pressione di Trump come una minaccia all'indipendenza della Fed, mentre il nuovo governatore Stephen Miran ha inquietato i mercati alludendo a un “terzo mandato” per gestire i tassi a lungo termine. Il CME FedWatch indica una probabilità del 96% di un taglio di 25 punti base. La vera domanda è: il tono di Powell alimenterà questo implacabile mercato rialzista, o lo fermerà?

Azioni in movimento:

• Hims & Hers Health (HIMS): il titolo dell'azienda di telemedicina è sceso di circa il 7% dopo che la Food and Drug Administration statunitense ha emesso una lettera di avvertimento, affermando che le affermazioni sul sito web dell'azienda riguardo ai prodotti di semaglutide composta erano “false o ingannevoli”.
• SolarEdge Technologies (SEDG): il produttore di apparecchiature solari è salito del 5,7%. Sebbene non sia stato identificato un catalizzatore chiaro, il rally di martedì ha portato il titolo a guadagnare oltre l'11% nella settimana.
• Steel Dynamics (STLD): il produttore di acciaio è salito di oltre il 5% dopo aver emesso previsioni per il terzo trimestre più solide del previsto. L'azienda prevede un utile per azione tra $2,60 e $2,64, sopra il consenso FactSet di $2,58.
• Rocket Lab (RKLB): il titolo dell'azienda di lanci spaziali è crollato del 10% dopo aver svelato piani per raccogliere fino a $500 milioni tramite un'offerta di azioni ordinarie.

Watchlist: TSLA, CRWV, ORCL, NVDA, HIMS, JPM, AAPL

L'andamento di oggi

• I titoli Asia-Pacifico hanno registrato un andamento misto mercoledì, dopo il calo di Wall Street, mentre gli investitori attendevano la riunione di politica monetaria di due giorni della Federal Reserve statunitense, in cui è ampiamente previsto un taglio dei tassi. Il Nikkei 225 giapponese è cambiato poco in una sessione volatile, mentre il Topix è sceso dello 0,4%. L'S&P/ASX 200 australiano è sceso dello 0,63%. In Corea del Sud, il Kospi è sceso dello 0,75% e il Kosdaq ha perso lo 0,38%. Al contrario, l'indice Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato l'1,35%.
• I futures sulle azioni statunitensi sono rimasti stabili a tarda serata martedì, mentre i trader si posizionavano in vista della decisione della Fed e delle sue indicazioni future. I futures dell'S&P 500 sono saliti dello 0,02%, i futures del Nasdaq-100 sono saliti dello 0,02%, e i futures del Dow Jones Industrial Average hanno guadagnato 13 punti, o lo 0,03%. Tutti gli occhi sono ora puntati sulla Fed oggi.

Bitcoin

• I mercati delle criptovalute si sono stabilizzati martedì mentre i trader si posizionavano in vista del taglio dei tassi previsto dalla Federal Reserve, una decisione che potrebbe fornire uno slancio rialzista agli asset digitali. Il bitcoin ha oscillato vicino a $116.655 all'apertura di Wall Street, con gli analisti che avvertivano di possibili liquidazioni long mentre i mercati si posizionavano short in vista della riunione del FOMC di mercoledì.
• Nel frattempo, l'oro è brevemente salito a nuovi massimi storici sopra $3.700 prima di ritirarsi, sottolineando il tono cauto tra gli asset di rischio. Con le prospettive di politica della Fed al centro dell'attenzione e un rimpasto tra i governatori che aggiunge incertezza, sia i mercati delle criptovalute che quelli tradizionali si preparano a una maggiore volatilità.Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• Lo yen giapponese si è mantenuto vicino ai massimi di fine luglio in Asia mercoledì, anche mentre il dollaro USA saliva. I trader sono rimasti cauti in vista della decisione di politica della Fed prevista più tardi oggi e della riunione della Bank of Japan che inizia giovedì, con prospettive divergenti che probabilmente guideranno l'USD/JPY.
• L'EUR/USD è sceso a 1,1855, interrompendo un rally di quattro giorni. Il potenziale di ribasso appare limitato poiché i mercati hanno già completamente scontato un taglio della Fed di 25 pb, mentre il sentiment ZEW tedesco è migliorato a settembre. Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1880, USD/JPY: 140-151

Materie prime

• L'oro (XAU/USD) si è attenuato a circa $3.680 in Asia mercoledì, ritirandosi dal record di martedì sopra $3.700 mentre il dollaro USA registrava un modesto rimbalzo. Tuttavia, le aspettative accomodanti della Fed e le crescenti tensioni geopolitiche sembrano limitare il ribasso prima della decisione di politica.
• Il petrolio WTI ha oscillato vicino a $64,25, estendendo i guadagni tra le preoccupazioni per i rischi di fornitura russa e un dollaro più debole. I trader guardano ora al rapporto sulle scorte dell'IEA e all'annuncio della Fed più tardi oggi per una nuova direzione. Watchlist: ORO: 2600-3700, Petrolio USA: 55,60-75,80

Principali eventi economici di oggi: ora EST 08:30: USD Nuovi cantieri edili, Permessi di costruzione 10:00: USD Scorte di petrolio grezzo 14:00: USD Tasso sui Fed Funds 14:30: Conferenza stampa del FOMC Trimestrali BMO (Prima dell'apertura del mercato): GIS General Mills MANU Manchester United Ltd AMC (Dopo la chiusura del mercato): CBRL, BLSH Il team di analisti di TEFS vi augura una giornata di successo!