Wall Street terbelah: Saham bullish, Obligasi berhati-hati 12/09/2025

Berita hangat hari ini

Ringkasan pasar AS:

• Dow Jones Industrial Average melonjak lebih dari 600 poin pada hari Kamis, sementara S&P 500 naik 0,9% dan Nasdaq Composite menambah 0,7%. Ketiga indeks acuan tersebut ditutup pada rekor tertinggi, dengan Dow ditutup di atas 46.000 untuk pertama kalinya.
• Indeks Harga Konsumen bulan Agustus mencatat kenaikan bulanan 0,4%, melampaui perkiraan 0,3% dari para ekonom yang disurvei oleh Dow Jones. Secara tahunan, inflasi naik 2,9%, sesuai dengan ekspektasi konsensus. Namun demikian, rilis data inflasi sebagian besar tertutup oleh klaim pengangguran mingguan, yang secara tak terduga melonjak ke level tertinggi sejak Oktober 2021.

Wall Street terbelah: Saham bullish, Obligasi berhati-hati

• Saham dan obligasi mengirimkan sinyal yang bertentangan. Sementara investor saham berfokus pada pertumbuhan yang didorong AI dan ketahanan konsumen, pembeli obligasi berbondong-bondong masuk ke Treasury jangka panjang, mendorong imbal hasil 10 tahun mendekati 4% di tengah kekhawatiran resesi.
• CPI Agustus tercatat 0,4% bulanan dan 2,9% tahunan, namun inflasi jasa yang lengket dan tekanan tarif tetap ada di latar belakang. Meningkatnya klaim pengangguran, yang tertinggi sejak 2021, menambah kekhawatiran bahwa pemotongan suku bunga yang diharapkan dari Fed mungkin bukan tentang penyesuaian halus, melainkan lebih tentang meredam ekonomi yang melambat. Kebuntuan ini membuat trader bertanya-tanya apakah rally saham dapat mengungguli sinyal peringatan dari pasar obligasi.

Saham yang bergerak:

• Adobe (ADBE): Saham naik hampir 3% dalam perdagangan malam setelah perusahaan perangkat lunak tersebut melaporkan laba kuartal ketiga fiskal di atas perkiraan. Adobe juga menaikkan prospek pendapatan untuk divisi media digitalnya.
• RH (RH): Peritel perabot rumah kelas atas ini turun 6% setelah jam perdagangan karena pendapatan kuartalan mencapai $899 juta, di bawah perkiraan $905 juta dari analis yang disurvei oleh LSEG.
• Super Micro Computer (SMCI): Penyedia perangkat keras AI ini mengatakan telah memulai pengiriman massal sistem Nvidia Blackwell Ultra ke klien di seluruh dunia, mengangkat saham lebih dari 4% dalam perdagangan tambahan.
• SL Green Realty (SLG): Perusahaan investasi real estat ini naik kurang dari 1% setelah Citi menaikkan peringkatnya menjadi buy dari netral.

Daftar pantau: ADBE, RH, SMCI, SLG, AVGO, ORCL, NVDA, RBLX

Aksi hari ini

• Nikkei 225 Jepang memperpanjang kenaikannya setelah mencatat rekor tertinggi baru pada hari Kamis. Di Korea Selatan, SK Hynix melonjak setelah mengumumkan penyelesaian pengembangan chip HBM4-nya. Indeks Hang Seng Hong Kong naik 1,64%, sementara CSI 300 daratan naik tipis 0,19%. Saham teknologi China yang diperdagangkan di Hong Kong tampil lebih baik, dengan Alibaba (9988.HK) naik lebih dari 6% dan Baidu (9888.HK) melonjak lebih dari 10% saat kedua perusahaan meluncurkan chip buatan sendiri untuk mendukung pelatihan kecerdasan buatan.
• Di AS, futures saham stabil sepanjang malam setelah sesi pemecah rekor Wall Street. Trader menafsirkan data ketenagakerjaan yang lemah dan inflasi yang tenang sebagai tanda bahwa Federal Reserve akan bergerak memotong suku bunga minggu depan. Futures Dow, S&P 500, dan Nasdaq semuanya melayang mendekati datar. Dari sisi data, sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi akan dirilis pada hari Jumat.

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) melayang mendekati 115.000 dolar pada hari Kamis, karena data CPI AS terbaru memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga Fed dan memicu volatilitas tajam saat pembukaan Wall Street. Pandangan pasar terbelah: beberapa trader mengharapkan BTC/USD mencerminkan reaksi CPI sebelumnya dengan naik sebelum turun ke level terendah baru, sementara yang lain melihat ruang untuk kenaikan lebih lanjut.
• Menambah ketidakpastian, kedaluwarsa opsi senilai 4,3 miliar dolar mendekat, dengan bulls memegang keunggulan, tetapi data ketenagakerjaan yang rentan dan skeptisisme terhadap profitabilitas yang didorong AI membuat sentimen menjadi keruh. Daftar pantau: BTC: 99.000–124.800 | ETH: 4.000–4.800 | SOL: 200–220

Forex

• Yen Jepang tetap berada di bawah tekanan pada sesi Asia hari Jumat, terus melemah terhadap dolar di tengah ketidakpastian politik di dalam negeri. Kekhawatiran bahwa perdana menteri Jepang selanjutnya bisa mendorong Bank of Japan untuk mempertahankan suku bunga lebih rendah membebani mata uang tersebut, meskipun data lokal tetap menjaga harapan kenaikan suku bunga di akhir tahun ini. Sentimen risk-on di pasar dan kesenjangan kebijakan Fed-BoJ yang lebar terus mendukung kenaikan USD/JPY.
• EUR/USD melemah ke sekitar 1,1725 setelah Bank Sentral Eropa menahan suku bunga depositonya stabil di 2,0% pada hari Kamis. Kekuatan dolar menjaga pasangan tersebut tetap tertekan, meskipun ekspektasi pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada 17 September dapat meredam kerugian. Trader kini menunggu data inflasi HICP Jerman dan data sentimen konsumen AS untuk arah baru. Daftar pantau: EUR/USD: 1.1000–1.1760 | USD/JPY: 140–150

Basic Materials

• Emas bertahan kuat di atas 3.650 dolar dalam perdagangan Asia hari Jumat, tetap mendekati rekor tertinggi saat data ketenagakerjaan AS yang lemah mendorong taruhan pada pelonggaran Fed dan menyeret dolar lebih rendah. Ketegangan geopolitik dan ketidakpastian dagang menambah permintaan safe-haven.
• Minyak mentah WTI turun ke sekitar 61,80 dolar, tertekan oleh kekhawatiran kelebihan pasokan setelah kenaikan produksi OPEC dan kenaikan tak terduga sebesar 4 juta barel dalam persediaan AS. Permintaan yang lebih lemah semakin membebani, meskipun risiko geopolitik dapat membatasi kerugian. Daftar pantau: Gold: 2.600–3.700 | US Oil: 55.60–75.80

Kalender Ekonomi (EST): 10:00 am: USD Sentimen Konsumen 10:00 am: USD Ekspektasi Inflasi Laba: Tidak ada laba besar hari ini! Tim Analis TEFS mengucapkan hari yang sukses untuk Anda!