Pasar Bersiap Menghadapi Volatilitas PPI 27/02/2026

Berita hangat hari ini

Rangkuman pasar:

• Reaksi pesimistis terhadap laba perusahaan teknologi utama membebani saham AS pada hari Kamis, dengan S&P 500 melemah 0,5% dan Nasdaq Composite turun 1,2%. Dow Jones Industrial Average melawan tren, naik sedikit 17 poin, atau kurang dari 0,1%. Saham Nvidia turun 5,5% dalam pergerakan yang mengejutkan banyak investor, mengingat hasil kuartal keempat pembuat chip ini yang sangat mengesankan dan prospek siklus produk yang kuat. Trader menunjukkan sebagian pada pertanyaan yang masih ada terkait hubungan Nvidia dengan OpenAI. Sesi ini juga menampilkan rotasi ke sektor pasar yang lebih siklikal, dengan sektor keuangan dan industri menjadi di antara sektor dengan performa terbaik.
• Investor terus mencermati ketegangan terkait agenda tarif Presiden Donald Trump dan hubungan AS-Iran. Sentimen juga melemah: optimisme tentang prospek saham enam bulan turun untuk minggu keempat berturut-turut dalam survei terbaru dari American Association of Individual Investors. Perhatian kini beralih ke data indeks harga produsen Januari yang akan rilis hari Jumat, indikator kunci inflasi grosir. Sesi ini juga akan menutup Februari, bulan yang bergejolak yang membuat saham teknologi tertekan di tengah kekhawatiran yang terus-menerus tentang disrupsi AI. Nasdaq Composite berada di jalur penurunan bulanan sekitar 2,5%, kinerja terburuknya sejak Maret, sementara S&P 500 mengarah ke penurunan 0,4%. Sebaliknya, Dow menuju kenaikan 1,2% pada bulan ini.

Uji Stres Sesungguhnya Pertama untuk Kredit Swasta Akan Datang

• Kredit swasta telah melonjak menjadi pasar senilai sekitar 2 triliun dolar, menjanjikan imbal hasil lebih tinggi sebagai imbalan atas ketidaklikuidan. Namun ia belum diuji oleh resesi penuh atau tekanan pasar yang berkelanjutan tanpa dukungan Federal Reserve, dan penurunan sesungguhnya yang pertama itu dapat mengungkap kerentanan. Kegelisahan baru-baru ini terkait Blue Owl Capital, setelah penarikan dana dalam kendaraan kredit swasta yang berorientasi ritel, menyoroti ketidaksesuaian inti industri ini: pinjaman yang secara fundamental sulit dijual semakin banyak ditawarkan kepada investor yang mungkin ingin mendapatkan uang tunai dengan cepat. Bahkan jika manajer dapat memenuhi penarikan dana, "likuiditas periodik" dapat runtuh ketika banyak investor keluar sekaligus.
• Leverage berlapis menambah risiko, pada peminjam, dalam struktur dana, dan terkadang pada tingkat investor, sementara hubungan yang semakin erat dengan asuransi dan jalur kekayaan swasta dapat menyebarkan tekanan ke seluruh pasar. Dan ketidaktransparanan adalah akselerannya: dengan perdagangan sekunder yang terbatas dan penilaian yang tidak konsisten, hilangnya kepercayaan terhadap valuasi dapat memaksa penjualan dengan diskon yang mengatur ulang harga secara luas, memicu putaran penarikan dana, penurunan nilai, dan pengurangan leverage. Untuk saat ini, ini adalah risiko ekor, tetapi dorongan ritel mungkin akan menjadi momen kebenaran bagi kredit swasta.

Saham yang bergerak:

• Block (SQ): Saham melonjak 24% dalam perdagangan tambahan setelah perusahaan pembayaran ini mengatakan akan memangkas lebih dari 4.000 pekerjaan — sekitar setengah dari tenaga kerjanya.
• Zscaler (ZS): Saham keamanan cloud ini merosot hampir 10% setelah pendapatan tangguhan kuartal kedua tercatat sebesar 2,36 miliar dolar, gagal memenuhi konsensus StreetAccount sebesar 2,45 miliar dolar. Tagihan juga kurang dari ekspektasi, sebesar 819,8 juta dolar dibandingkan ekspektasi 893,3 juta dolar.
• Monster Beverage (MNST): Saham produsen minuman energi ini turun sekitar 3% karena margin operasi kuartal keempat berada di 29%, sedikit di bawah konsensus StreetAccount sebesar 29,8%. Hasil lainnya melampaui perkiraan, dengan EPS yang disesuaikan sebesar 51 sen dari pendapatan 2,13 miliar dolar dibandingkan ekspektasi 48 sen dari 2,04 miliar dolar.
• Dell Technologies (DELL): Saham melonjak 10% setelah kuartal keempat yang kuat. Laba yang disesuaikan sebesar 3,89 dolar per saham, melampaui konsensus LSEG sebesar 3,53 dolar, sementara pendapatan sebesar 33,38 miliar dolar melampaui perkiraan 31,73 miliar dolar.
• Rocket Lab (RKLB): Saham perusahaan antariksa ini turun sekitar 4% setelah perusahaan memproyeksikan kerugian EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal pertama sebesar 21 juta hingga 27 juta dolar, lebih besar dari kerugian 17 juta dolar yang diperkirakan, menurut FactSet.

Watchlist: DELL, SQ, ZS, INTU, MNST, RKLB, ADSK, CRWV, NVDA

Peristiwa Ekonomi Penting Hari Ini: waktu EST 08:30 pagi: PPI AS, PPI Inti 09:45 pagi: PMI Chicago AS 10:00 pagi: Belanja Konstruksi AS Laporan Laba BMO (Sebelum Pasar Dibuka): Pearson Plc. (PSO), Frontline (FRO), Globalstar (GSAT) Tim Analis TEFS mengucapkan selamat beraktivitas dan semoga hari Anda sukses!