Apakah CPI Menjadi Tanda Peringatan Masalah bagi Pasar Bullish? 13/02/2025

Berita hangat hari ini

Rangkuman pasar AS:

• S&P 500 melemah dan suku bunga melonjak pada hari Rabu setelah data harga konsumen Januari lebih tinggi dari perkiraan, memicu kekhawatiran bahwa inflasi bisa kembali menguat. Indeks pasar luas turun 0,27%, sementara Dow Jones Industrial Average turun 0,5% menjadi 44.368,56. Nasdaq Composite berhasil naik sedikit sebesar 0,03%. Imbal hasil Treasury 10 tahun, acuan utama untuk hipotek, pinjaman mobil, dan kartu kredit, melonjak ke titik tertinggi sesi sebesar 4,66%.
• Saham perusahaan teknologi besar, termasuk Amazon dan Alphabet, menurun, sementara saham konsumer dan perbankan—yang rentan terhadap penurunan belanja dan perlambatan ekonomi—juga mundur. Laporan inflasi yang lebih panas dari perkiraan meredupkan prospek Federal Reserve untuk melanjutkan pemangkasan suku bunga segera dan bahkan meningkatkan spekulasi tentang kemungkinan kenaikan sebagai gantinya. Lebih awal hari itu, sebelum rilis CPI, Presiden Donald Trump kembali menegaskan seruannya untuk suku bunga yang lebih rendah. Di antara sektor S&P 500, hanya layanan komunikasi (+0,11%) yang berakhir di zona positif, sementara energi (-2,41%) menjadi yang paling tertinggal.

Apakah CPI Menjadi Tanda Peringatan Masalah bagi Pasar Bullish?

• Kekhawatiran inflasi baru mengguncang pasar pada hari Rabu, menimbulkan keraguan terhadap rally saham dan kemampuan The Fed untuk memangkas suku bunga. CPI Januari menunjukkan tekanan harga yang lebih kuat dari perkiraan, menjauhkan inflasi lebih jauh dari target 2% The Fed. Trader kini menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga, dengan beberapa berspekulasi bahwa kenaikan mungkin terjadi. Pasar telah stabil dalam beberapa minggu terakhir, didukung oleh ketenangan pasar obligasi serta kebijakan tarif dan imigrasi Presiden Donald Trump. Namun, kenaikan tajam imbal hasil Treasury 10 tahun menjadi 4,64% kini mengancam stabilitas tersebut, meningkatkan biaya pinjaman dan memicu kekhawatiran bahwa imbal hasil bisa melampaui 5% tahun ini.
• Data historis menunjukkan pasar melemah pada kuartal pertama setelah tahun pemilu, dan ekspektasi inflasi meningkat. Survei sentimen konsumen Universitas Michigan mencerminkan kekhawatiran yang meningkat, sementara analis memperingatkan bahwa tarif lebih lanjut dapat menambah tekanan. Trump terus menyerukan suku bunga yang lebih rendah, tetapi pada akhirnya kekuatan pasar yang menentukan imbal hasil obligasi. Jika terus naik, saham bisa menghadapi lebih banyak gejolak ke depan.

Saham yang bergerak:

• Reddit (RDDT): platform media sosial ini turun 17% setelah melaporkan jumlah pengguna yang lebih rendah dari perkiraan. Rata-rata pengguna aktif harian unik sebesar 101,7 juta pada kuartal keempat, gagal memenuhi proyeksi Wall Street.
• The Trade Desk (TTD): saham perusahaan teknologi periklanan ini merosot 25% setelah membukukan pendapatan kuartal keempat sebesar 741 juta dolar, gagal memenuhi estimasi konsensus 759 juta dolar dari analis yang disurvei oleh LSEG.
• Robinhood (HOOD): perusahaan keuangan digital ini melonjak 13% setelah membukukan pendapatan kuartal keempat yang lebih kuat dari perkiraan. Robinhood melaporkan 1,01 miliar dolar untuk periode tersebut, melampaui estimasi 944,6 juta dolar dari analis LSEG.
• AppLovin (APP): saham teknologi aplikasi ini melonjak 20% setelah hasil kuartal keempat yang lebih baik dari perkiraan dan pedoman pendapatan yang kuat untuk kuartal berjalan.
• Fastly (FSLY): penyedia layanan cloud ini merosot 16% setelah memberikan pedoman tahun penuh yang lemah, memperkirakan kerugian antara 9 sen dan 15 sen per saham.

Pergerakan hari ini

• Pasar Asia-Pasifik menguat pada hari Kamis, berbeda arah dengan Wall Street yang melemah semalam setelah data inflasi AS yang lebih panas dari perkiraan meredupkan harapan pelonggaran kebijakan Federal Reserve. Nikkei 225 Jepang naik 1,48%, sementara Topix naik 1,34%. Kospi Korea Selatan naik 0,96%, dengan Kosdaq berkapitalisasi kecil naik 0,5%. Indeks Hang Seng Hong Kong naik 1,52%, sementara CSI 300 China daratan turun 0,13%.
• Di AS, futures S&P 500 naik hampir 0,2% pada Rabu malam saat trader menilai laba perusahaan dan menantikan lebih banyak data inflasi. Futures Nasdaq 100 naik 0,3%, sementara futures Dow Jones Industrial Average menambah 72 poin, atau hampir 0,2%. Investor akan fokus pada indeks harga produsen hari Kamis, yang melacak inflasi grosir, dan data klaim pengangguran terbaru. Musim laba berlanjut, dengan Airbnb, Coinbase, dan Palo Alto Networks dijadwalkan melapor setelah penutupan pasar. Sejauh ini, lebih dari 69% perusahaan S&P 500 telah melapor, dengan hampir 77% melampaui estimasi Wall Street, menurut FactSet.

Watchlist: DE, APP, RDDT, FSLY, BROS, HOOD, TTD, META, COIN

Bitcoin

• Setelah melemah ke sedikit di atas 94.000 dolar pada awal Rabu akibat data inflasi AS yang lebih panas dari perkiraan, bitcoin (BTC) telah pulih, naik ke 97.500 dolar. Rally terbaru ini menunjukkan bahwa penjual short, yang sebagian besar mendominasi sejak pelantikan Trump, mungkin sedang mengunci keuntungan.
• Mata uang kripto lainnya juga memantul, tetapi bitcoin memimpin dengan kenaikan 1,4% dalam 24 jam terakhir, mengungguli kenaikan 0,5% Indeks CoinDesk 20 yang lebih luas. Menambah sentimen positif baik di pasar kripto maupun pasar tradisional adalah klaim Presiden Trump tentang panggilan yang "sangat produktif" dengan Presiden Rusia Putin mengenai pengakhiran perang di Ukraina. Watchlist: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• USD/JPY melonjak lebih dari 1% pada hari Rabu, menembus level resistensi 153,00 dan 154,00, didorong oleh lonjakan imbal hasil Treasury AS setelah data inflasi yang lebih panas dari perkiraan. Pasangan ini saat ini diperdagangkan di sekitar 154,50 setelah melewati Simple Moving Average (SMA) 200 hari di 152,76. Namun, pasangan ini menghadapi resistensi di 154,90, dengan bulls melihat ke arah 155,26 dan support di 153,00.
• Sementara itu, EUR/USD naik 0,2% tetapi kesulitan mempertahankan momentum kenaikan. Pasangan ini menghabiskan sebagian besar sesi mendekati level terendah intraday sebelum sedikit pulih saat pasar mencerna lonjakan CPI yang tak terduga. Investor kini beralih fokus ke laporan Indeks Harga Produsen (PPI) AS hari Kamis, dengan data Eropa menjadi kurang diperhatikan minggu ini. Watchlist: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Material Dasar

• Harga emas stabil pada akhir hari Rabu meskipun CPI AS naik di atas 3% pada Januari. Trader memangkas ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed menjadi hanya 30 basis poin untuk 2025, sementara Ketua The Fed Jerome Powell kembali menegaskan perlunya kebijakan ketat di tengah kekhawatiran inflasi dan ancaman tarif yang meningkat dari Presiden Donald Trump. XAU/USD diperdagangkan di sekitar 2.897 dolar, tetap datar.
• Sementara itu, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) sedikit melemah ke 71,10 dolar pada awal perdagangan Kamis. Harga minyak melemah setelah Trump melakukan panggilan dengan Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelensky untuk membahas pengakhiran perang di Ukraina. Selain itu, cadangan minyak mentah AS naik 4,07 juta barel minggu lalu, menurut EIA, menambah tekanan lebih lanjut pada WTI. Watchlist: EMAS 2600-2902, Minyak AS: 70,00-79,00

Peristiwa Ekonomi Penting Hari Ini: waktu EST 08:30 pagi: PPI AS, PPI Inti 08:30 pagi: Klaim Pengangguran AS 01:01 siang: Lelang Obligasi 30 tahun AS

Laporan Laba

BMO (Sebelum Pasar AS Dibuka) SONY CME Group IncSony Group Corp. DE Deere and Company MCO Moody's Corp. DUK Duke Energy Corp.

AMC (Setelah Pasar AS Ditutup): AMAT, PANW, COIN, ABNB

Tim Analis TEFS mengucapkan selamat beraktivitas dan semoga hari Anda sukses!