Naikkan atau Tahan? Keputusan The Fed Jadi Sorotan Utama 28/10/2026

Rangkuman Pasar

Saham-saham AS menguat pada hari Selasa seiring penguatan lanjutan saham produsen chip, mengangkat Nasdaq ke sesi terkuatnya dalam hampir sebulan terakhir, menjelang keputusan kebijakan The Federal Reserve dan laporan laba perusahaan teknologi besar.

Indeks Nasdaq Composite naik 1,18% ke 26.477,81, sementara S&P 500 menguat 0,60% ke 7.722,60. Indeks Dow Jones Industrial Average naik tipis 15,99 poin, atau 0,03%, ke 52.377,57, karena pelemahan saham Boeing mengimbangi penguatan yang lebih luas.

Saham-saham kecerdasan buatan memimpin penguatan untuk sesi kedua berturut-turut. Broadcom (AVGO) melonjak sekitar 4%, Advanced Micro Devices (AMD) naik lebih dari 5%, dan Tesla (TSLA) menguat sekitar 4%, sementara Nvidia (NVDA) juga ikut menguat.

Penguatan ini menyusul pengajuan IPO Anthropic dan kesepakatan infrastruktur AI terbaru, yang membantu memulihkan sebagian kepercayaan pasar setelah aksi jual saham teknologi pekan lalu. Meski demikian, kenaikan masih terkonsentrasi pada saham-saham pertumbuhan berkapitalisasi besar, bukan pasar secara lebih luas.

Boeing (BA) anjlok hampir 11% setelah merilis hasil kinerja kuartalannya, membatasi penguatan Dow. Saham-saham energi juga tertinggal seiring harga minyak melemah di tengah upaya diplomatik baru terkait Timur Tengah.

Investor kini menghadapi hari Rabu yang krusial. The Federal Reserve secara luas diperkirakan akan mempertahankan kisaran suku bunga acuan di 3,75%–4%, dengan pernyataan kebijakan dijadwalkan rilis pukul 14:00 ET dan konferensi pers Ketua Kevin Warsh pukul 14:30.

Microsoft (MSFT) dan Alphabet (GOOGL) akan merilis laporan laba setelah penutupan pasar, mengembalikan sorotan pada permintaan AI, belanja infrastruktur, dan margin keuntungan. Proyeksi kedua perusahaan ini dapat menentukan apakah penguatan yang dipimpin sektor semikonduktor akan berlanjut.

Dengan keputusan The Fed dan laporan laba perusahaan megakapitalisasi yang akan terjadi hanya berselang beberapa jam, para trader harus bersiap menghadapi pergerakan tajam di pasar saham, obligasi, dan dolar.

Keputusan The Fed Menyoroti Kevin Warsh dan Risiko Inflasi

The Federal Reserve memasuki pengumuman kebijakan hari Rabu di bawah tekanan untuk menyeimbangkan risiko inflasi yang masih bertahan dengan tanda-tanda melambatnya momentum ekonomi, sementara investor memberikan perhatian yang sama besarnya pada panduan Ketua Kevin Warsh maupun pada keputusan suku bunga itu sendiri.

Pasar futures suku bunga secara dominan mengindikasikan tidak akan ada perubahan pada kisaran target suku bunga federal funds di 3,75%–4%. Keputusan menahan suku bunga akan mengalihkan perhatian pada penilaian The Fed terhadap inflasi, harga energi, dan kemungkinan pengetatan lebih lanjut pada akhir tahun ini.

Keputusan ini muncul di tengah volatilitas baru di pasar minyak dan kekhawatiran bahwa kenaikan biaya energi dapat mempersulit upaya mengendalikan inflasi. Imbal hasil obligasi Treasury juga tetap sensitif terhadap perubahan ekspektasi suku bunga.

Bank of America berpendapat bahwa tekanan inflasi dapat membenarkan kenaikan suku bunga sebesar seperempat poin, meskipun langkah tersebut akan bertentangan dengan ekspektasi dominan pasar dan berpotensi mengguncang aset berisiko.

Investor akan mencermati konferensi pers Warsh untuk mencari petunjuk mengenai pertemuan bulan Desember, keseimbangan risiko terhadap pertumbuhan dan inflasi, serta bagaimana para pembuat kebijakan menafsirkan rilis data ekonomi terbaru.

Pengumuman dijadwalkan pada pukul 14:00 ET, diikuti konferensi pers pada pukul 14:30 ET. Dengan laporan laba Microsoft dan Alphabet yang akan dirilis setelah penutupan pasar, hari Rabu menghadirkan rangkaian katalis pasar yang luar biasa padat.

Bagi pasar saham, pertanyaan kuncinya adalah apakah The Fed dapat mempertahankan sikap kebijakan yang stabil tanpa memberi sinyal bahwa biaya pinjaman harus tetap ketat lebih lama.

Nada yang lebih hawkish dapat menekan saham-saham teknologi dengan valuasi tinggi, sementara pesan yang menenangkan dapat membantu mempertahankan penguatan pekan ini.

Saham yang Bergerak

• Seagate Technology (STX): Saham turun sekitar 6%–7% pada perdagangan setelah jam bursa, meski perusahaan melaporkan laba kuartal pertama fiskal yang disesuaikan sebesar $7,68 per saham dengan pendapatan $4,20 miliar dan memberikan panduan yang lebih kuat dari perkiraan. Investor mengambil untung (profit taking) setelah reli signifikan yang didorong oleh AI.
• Robinhood Markets (HOOD): Saham turun sekitar 5%–7% pada perdagangan sore setelah pendapatan kuartalan sekitar $1,4 miliar sedikit di bawah ekspektasi. Perusahaan pialang ini melaporkan laba yang disesuaikan sebesar $0,60 per saham dan rekor simpanan nasabah.
• NXP Semiconductors (NXPI): Saham turun sekitar 7% setelah produsen chip ini melaporkan pendapatan kuartal ketiga sebesar $3,8 miliar, naik 19% dibandingkan tahun sebelumnya, meski mengumumkan otorisasi pembelian kembali saham tambahan senilai $5 miliar.
• Visa (V): Saham turun tipis sekitar 2% setelah jam bursa karena laba kuartalan melampaui perkiraan namun pendapatan secara umum sejalan dengan ekspektasi, membuat investor menantikan potensi kenaikan yang lebih kuat.
• Enphase Energy (ENPH): Saham anjlok lebih dari 10% setelah perusahaan peralatan tenaga surya ini memberikan panduan pendapatan kuartal keempat sebesar $225 juta–$255 juta, jauh di bawah perkiraan analis sekitar $298 juta.

Daftar Pantauan: MSFT, GOOGL, AVGO, AMD, NVDA, TSLA, STX, HOOD, NXPI, V, ENPH, GEV, APH, ADP, PSX, NOW, KLAC, TMUS

Agenda Ekonomi Utama Hari Ini

Data Ekonomi (EST)

• 08:30 AM — USD Neraca Perdagangan Barang, Persediaan Grosir Awal
• 10:30 AM — USD Persediaan Minyak Mentah
• 02:00 PM — USD Suku Bunga Federal Funds / Pernyataan FOMC
• 02:30 PM — USD Konferensi Pers FOMC

Laporan Laba

Sebelum Pembukaan Pasar: GE Vernova (GEV), Amphenol (APH), Automatic Data Processing (ADP), Phillips 66 (PSX)

Setelah Penutupan Pasar: Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), ServiceNow (NOW), KLA (KLAC), T-Mobile (TMUS)