Emas dan Bitcoin Kembali Jadi Sorotan? 05/10/2026

Ringkasan Pasar

Saham-saham AS ditutup menguat pada hari Jumat, menutup pekan yang bergejolak setelah laporan ketenagakerjaan yang lebih lemah dari perkiraan meredakan kekhawatiran akan kenaikan suku bunga Federal Reserve bulan ini.

Indeks Dow Jones Industrial Average naik 250 poin, atau 0,5%, ke level 51.176,46, sementara S&P 500 menguat 0,7% ke 7.722,72. Nasdaq Composite melonjak 1,2% ke 27.190,86 setelah sempat menyentuh level tertinggi sepanjang masa di awal sesi.

Kenaikan ini memberikan sedikit kelegaan setelah lonjakan imbal hasil obligasi Treasury menekan saham sepanjang sebagian besar pekan ini. Data pasar tenaga kerja yang lebih lunak membantu meredam ekspektasi pengetatan lebih lanjut oleh The Fed, meski biaya pinjaman yang tinggi tetap menjadi risiko utama bagi saham.

Imbal hasil obligasi Treasury bertenor 10 tahun masih berada mendekati level tertinggi dalam lebih dari dua dekade, membuat investor tetap fokus pada apakah suku bunga yang lebih tinggi pada akhirnya dapat membebani pertumbuhan ekonomi dan valuasi saham, meskipun The Fed menahan kebijakannya.

Saham-saham teknologi memimpin reli hari Jumat, dengan Nvidia (NVDA) mencetak rekor intraday dan turut mendorong Nasdaq ke level tertinggi baru. Investor kini akan mengamati apakah momentum yang digerakkan sektor teknologi ini dapat berlanjut ke pekan berikutnya.

Emas dan Bitcoin juga kembali menjadi sorotan. Pelonggaran lebih lanjut pada imbal hasil obligasi Treasury atau ekspektasi suku bunga The Fed dapat memberikan dukungan bagi kedua aset tersebut, sementara ketidakpastian geopolitik yang berlanjut dapat memperkuat permintaan terhadap aset penyimpan nilai alternatif. Sebaliknya, kenaikan tajam imbal hasil obligasi lainnya dapat dengan cepat menguji momentum tersebut.

Perhatian pasar beralih ke hari Senin dengan rilis laporan ISM services, dilanjutkan dengan risalah pertemuan The Fed bulan September pada hari Rabu, serta data awal sentimen konsumen Universitas Michigan untuk bulan Oktober pada hari Jumat.

Musim laporan keuangan juga akan tetap menjadi sorotan, dengan Constellation Brands (STZ), Levi Strauss (LEVI), PepsiCo (PEP), dan Delta Air Lines (DAL) termasuk di antara perusahaan yang dijadwalkan melaporkan kinerjanya pekan ini.

Dengan kalender ekonomi yang relatif sepi, imbal hasil obligasi Treasury, perkembangan geopolitik, dan laporan keuangan perusahaan kemungkinan akan tetap menjadi penggerak utama pasar — sementara emas dan Bitcoin dapat memberikan indikator penting lainnya mengenai selera risiko investor.

Reputasi Menakutkan Oktober Mungkin Berlebihan — Tapi Risiko Terus Membesar

Oktober memiliki reputasi sebagai bulan penuh gejolak di pasar, namun sejarah selama hampir satu abad menunjukkan bulan ini tidak seberbahaya yang dibayangkan investor bagi saham.

Sejak 1928, S&P 500 rata-rata mencatat kenaikan 0,5% pada bulan Oktober dan ditutup lebih tinggi pada 58% kejadian, menurut data Dow Jones Market Data. Meski tergolong dalam paruh yang lebih lemah dalam kalender, hanya Februari dan September yang mencatat rata-rata imbal hasil negatif pada periode yang sama.

Reputasi Oktober sebagian besar mencerminkan beberapa kejatuhan pasar bersejarah dan titik terendah pasar bearish, termasuk pada tahun 1929, 1987, 2008, dan 2022.

Namun tahun ini, investor memiliki alasan untuk tetap berhati-hati. Salah satu pendiri DataTrek Research, Nicholas Colas, menyoroti kenaikan imbal hasil obligasi Treasury dan kepemimpinan pasar yang semakin sempit sebagai kerentanan utama. Sebagian besar pasar tertekan pada bulan September, sementara saham-saham teknologi terkait AI membantu menjaga ketahanan relatif indeks-indeks utama.

Konsentrasi tersebut dapat menjadi risiko yang lebih besar jika imbal hasil obligasi Treasury terus naik. Ekspektasi laba yang kuat telah membantu melindungi saham-saham AI dari dampak suku bunga yang lebih tinggi, namun biaya pinjaman yang terus-menerus tinggi pada akhirnya dapat menguji bahkan saham-saham berkinerja terbaik di pasar.

Meski demikian, sejarah menawarkan sedikit dukungan bagi pihak bullish. Selama tahun-tahun pemilu paruh waktu (midterm) sejak 1950, S&P 500 rata-rata mencatat kenaikan 3,9% pada bulan menjelang Hari Pemilihan. Kuartal keempat juga secara historis menjadi periode terkuat sepanjang tahun bagi saham-saham AS.

Untuk saat ini, imbal hasil obligasi Treasury tetap menjadi variabel kunci. Reli hari Jumat menunjukkan bahwa pelonggaran imbal hasil dapat dengan cepat memulihkan selera risiko, sementara kenaikan tajam lainnya dapat kembali menekan saham.

Investor juga akan mengamati indeks VIX untuk tanda-tanda tekanan pasar. Indeks volatilitas ini ditutup pada hari Jumat mendekati level 15,5, menandakan pasar masih relatif tenang meski ada kelemahan di baliknya.

Dengan kebijakan The Fed, imbal hasil obligasi Treasury yang tinggi, dan kepemimpinan pasar yang sempit semuanya menjadi sorotan, Oktober mungkin tidak pantas menyandang reputasi menakutkannya — namun kondisi ini menyisakan sedikit ruang untuk bersikap lengah.

Saham-Saham yang Bergerak

• Tesla (TSLA): Saham naik 5% setelah pengiriman kendaraan kuartal ketiga melampaui ekspektasi Wall Street. Tesla mengirimkan 486.532 kendaraan selama kuartal tersebut, melampaui ekspektasi analis sebesar 461.100 unit.
• Broadcom (AVGO): Saham menguat lebih dari 3% setelah laporan menyebutkan produsen chip ini menyepakati pembiayaan hingga 42 miliar dolar kepada Anthropic untuk mendukung pembelian infrastruktur, termasuk chip dan perangkat keras komputasi lainnya.
• Nike (NKE): Saham turun hampir 6% setelah pendapatan kuartal pertama fiskal meleset dari ekspektasi. Penjualan turun 4%, tertekan oleh kelemahan yang berlanjut di China, sementara perusahaan juga mengumumkan rencana pengurangan tenaga kerja yang akan dimulai pada 2027.
• ON Semiconductor (ON), Synaptics (SYNA): Synaptics melonjak 14% dan ON Semiconductor menguat lebih dari 5% setelah ON menaikkan tawaran akuisisinya atas Synaptics menjadi 123 dolar per saham, menilai kesepakatan tersebut sekitar 5,7 miliar dolar.
• Nexalin Technology (NXL): Saham anjlok 26% setelah perusahaan alat kesehatan ini mengumumkan perjanjian distribusi dan manufaktur selama 10 tahun dengan Inovanexa Medical Technologies, menggantikan letter of intent sebelumnya.

Watchlist: TSLA, ON, MSTR, COIN, XOM, CVX, AEHR, GOOGL, META, SPCX, RKLB

Peristiwa Ekonomi Penting Hari Ini

Data Ekonomi (EST)

• 09:45 — PMI Jasa Final AS
• 10:00 — PMI Jasa ISM AS

Laporan Keuangan

Tidak ada laporan keuangan signifikan hari ini!