CPI Akan Menguji Rally 11/09/2025

Berita HOT hari ini

Ringkasan pasar AS:

• S&P 500 mencatatkan rekor tertinggi kedua secara berturut-turut, didorong oleh reli luar biasa Oracle. Nasdaq Composite ditutup hampir tanpa perubahan, sementara Dow Jones turun lebih dari 200 poin. Saham Oracle melonjak 36%, performa harian terkuatnya sejak 1992, setelah perusahaan tersebut memberikan perkiraan optimis untuk bisnis cloud-nya. Langkah ini juga dipandang sebagai sinyal positif bagi tema kecerdasan buatan yang lebih luas, dengan saham-saham terkait seperti Broadcom, AMD, dan Micron ikut naik.
• Dari sisi makro, PPI melemah pada bulan Agustus, mereda setelah lonjakan paling tajam dalam tiga tahun pada bulan Juli. Data yang lebih lunak dari yang diperkirakan memperkuat ekspektasi investor bahwa Fed dapat melanjutkan pemotongan suku bunga. Sementara itu, Klarna (KLAR) melakukan debut pasarnya, melonjak hingga 32% sebelum stabil dengan kenaikan 14% pada $45 per saham, memberikan valuasi sekitar $32 miliar bagi perusahaan fintech Swedia tersebut.

Sorotan pasar: CPI menjadi perhatian

• CPI Agustus pada hari Kamis dianggap sebagai uji utama bagi pasar. Pemotongan suku bunga minggu depan terlihat hampir pasti setelah data pekerjaan yang lebih lemah dan PPI yang lebih lunak, tetapi besaran dan jalur pelonggaran di masa depan bergantung pada CPI. Ekonom memperkirakan inflasi headline akan naik menjadi 2,9% YoY, dengan inflasi inti stabil di 3,1%. Risikonya terletak pada layanan inti (perumahan, transportasi, medis), yang dapat membuat inflasi tetap membekas dan meredam antusiasme Fed untuk pemotongan lebih lanjut.
• Terlepas dari risiko-risiko ini, S&P 500 dan Nasdaq ditutup pada level tertinggi baru pada hari Rabu, menunjukkan bahwa investor tetap percaya pada kemampuan Fed untuk memberikan hasil. Namun, trader memperingatkan bahwa data CPI yang panas dapat memicu goncangan tajam sebelum pemotongan suku bunga tiba. Konsensus ekonom tidak menjamin akurasi; perkiraan resesi untuk tahun 2023 terkenal terbukti salah. Dan jika Trump benar-benar berhasil menyingkirkan Solomon, "DJ D-Sol" tetap bisa memutar rekaman.

Saham yang bergerak:

• Broadcom (AVGO): Raksasa semikonduktor ini naik lebih dari 9% karena investor melihat prospek kuat Oracle sebagai sinyal positif bagi prospek pertumbuhan Broadcom.
• Joby Aviation (JOBY): Saham ini naik tipis 1% setelah Uber mengumumkan rencana untuk meluncurkan layanan helikopter Blade pada tahun 2026, didukung oleh kolaborasi yang diperluas dengan Joby.
• Trade Desk (TTD): Saham ini tergelincir 8,8% setelah Morgan Stanley menurunkan peringkatnya menjadi equal weight dari overweight, dengan alasan kekhawatiran tentang tantangan eksekusi dan meningkatnya kompetisi.
• Bill Holdings (BILL): Saham ini naik 3% setelah laporan Reuters bahwa investor aktivis Starboard Value telah mencalonkan empat direktur, termasuk salah satu mitranya, untuk dewan direksi perusahaan.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM): Saham ini naik lebih dari 4% setelah perusahaan melaporkan pendapatan bulan Agustus sebesar NT$335,77 miliar, naik 33,8% dari tahun sebelumnya.

Watchlist: AVGO, ORCL, NVDA, TSM, BILL, KR, CMCM, KLAR

Aksi hari ini

• Ekuitas Asia-Pasifik menguat pada hari Rabu, menggemakan kenaikan Wall Street seiring dengan menguatnya ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dan investor mencermati data inflasi Agustus Tiongkok. Di daratan, CSI 300 naik 0,21% dan ditutup di 4.445,36, sementara Hang Seng Index Hong Kong naik 1,04% dan indeks Hang Seng Tech naik 1,82%. Nikkei 225 Jepang melonjak 0,87% dan ditutup pada rekor 43.837,67.
• Dalam perdagangan AS, futures S&P 500 sedikit berubah pada malam Rabu setelah indeks mencapai rekor tertinggi baru, sementara futures Nasdaq 100 naik tipis 0,1% dan futures Dow naik 35 poin, atau 0,08%. Pelaku pasar juga mengamati klaim pengangguran mingguan dan data anggaran federal yang akan dirilis pada hari Kamis, dengan Kroger dijadwalkan melaporkan hasil sebelum pembukaan dan Adobe setelah penutupan.

Bitcoin

• Hari ini, di ruang aset digital, Polygon Foundation mengumumkan bahwa mereka telah memulihkan konsensus dan finalitas setelah adanya gangguan perangkat lunak yang sementara membuat beberapa node tidak sinkron. Ketua SEC AS, Paul Atkins, juga memberikan komentar tentang Project Crypto, menambah sorotan regulasi.
• Terlepas dari sentimen bearish yang masih bertahan, beberapa analis menunjukkan bahwa kelemahan ini mungkin bersifat sementara. Bitcoin melonjak di atas 114.000 dolar setelah data PPI AS yang lebih lunak dari perkiraan memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve. Secara historis, Bitcoin cenderung menunjukkan volatilitas di sekitar perubahan kebijakan semacam itu sebelum melanjutkan lintasan naiknya. Watchlist: BTC: 99.000–124.800 | ETH: 4.000–4.800 | SOL: 200–220

Forex

• Yen memperpanjang konsolidasinya terhadap dolar, tertahan oleh ketidakpastian politik domestik dan nada risk-on yang mengurangi permintaan safe haven. Jalur kebijakan Fed-BoJ yang berbeda menjaga USD/JPY tetap didukung.
• EUR/USD diperdagangkan mendekati 1,1700 di Asia saat trader menunggu keputusan ECB, di mana suku bunga diperkirakan tetap di 2,15%. PPI AS yang lebih lunak memperkuat taruhan pemotongan Fed, membatasi kekuatan dolar. Watchlist: EUR/USD: 1.1000–1.1700 | USD/JPY: 140–150

Material Dasar

• Minyak mentah WTI diperdagangkan mendekati 63,50 dolar pada awal jam perdagangan Asia hari Kamis, memperpanjang kenaikan tiga harinya karena risiko geopolitik meningkat setelah Polandia mencegat drone. Kenaikan dibatasi oleh data EIA yang menunjukkan peningkatan persediaan AS sebesar 3,9 juta barel untuk minggu yang berakhir pada 5 September.
• Emas sedikit melemah setelah kenaikan hari Rabu, tertekan oleh dolar yang lebih kuat dan meningkatnya minat risiko di ekuitas. Meski demikian, ekspektasi pemotongan suku bunga Fed minggu depan dapat membatasi penurunan dan menjaga logam ini tetap didukung menjelang data CPI AS. Watchlist: Emas: 2.600–3.700 | Minyak AS: 55.60–75.80

Kalender Ekonomi (EST): 08:30 pagi: USD Core CPI, CPI 08:30 pagi: USD Klaim Pengangguran 02:00 siang: USD Saldo Anggaran Federal Laporan Keuangan: KR Kroger Company CMCM Cheetah Mobile AMC (Setelah Pasar Tutup): ADBE, RH Tim Analis TEFS mengucapkan semoga hari Anda sukses!