Perdagangan Hari Columbus: Akankah Likuiditas Rendah Meningkatkan Risiko? 12/10/2026
Rangkuman Pasar
Saham-saham AS menguat pada hari Jumat, dipimpin oleh saham teknologi, pulih dari pekan yang bergejolak akibat tingginya imbal hasil Treasury, naiknya harga minyak, dan tekanan baru pada saham-saham kecerdasan buatan.
Indeks Nasdaq Composite naik 0.64% ke 27,366.17, sementara S&P 500 naik 0.59% ke 7,811.54. Indeks Dow Jones Industrial Average melonjak 423 poin, atau 0.83%, dan ditutup di 51,654.95.
Saham-saham melanjutkan penguatan setelah Presiden Donald Trump mengatakan Presiden Rusia Vladimir Putin telah setuju memasok solar ke pasar AS dan global, meredakan kekhawatiran pasokan energi. Harga minyak sedikit melemah setelah pengumuman tersebut, dengan WTI ditutup mendekati $92 per barel dan Brent ditutup di atas $104.
Saham-saham teknologi menopang pemulihan ini, dengan SpaceX (SPCX) naik 1% setelah kesepakatan akuisisi spektrum nirkabel nasional, sementara Palo Alto Networks (PANW) melonjak 5%.
Harga minyak melanjutkan penurunan pada hari Senin di tengah tanda-tanda meredanya ketegangan geopolitik. Trump mengatakan Rusia dan Ukraina akan menahan diri untuk tidak menyasar infrastruktur energi masing-masing, sementara pendekatan diplomatik antara Iran dan Arab Saudi menambah harapan membaiknya stabilitas kawasan.
Perhatian kini beralih ke pekan yang padat dengan laporan laba dan data ekonomi. Bank-bank besar, termasuk JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), dan Wells Fargo (WFC), dijadwalkan merilis hasil kuartalan mereka.
Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan September akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh Indeks Harga Produsen (PPI) pada hari Kamis, dengan kedua laporan ini berpotensi membentuk ekspektasi terhadap kebijakan Federal Reserve.
Hari Senin menandai Columbus Day, meskipun pasar saham AS tetap buka untuk perdagangan reguler. Dengan potensi volume yang lebih tipis, investor akan mengawasi dengan saksama harga minyak, imbal hasil Treasury, dan penempatan posisi menjelang rilis laba dan inflasi utama.
Pasar Bullish Empat Tahun Hadapi Tekanan Kenaikan Imbal Hasil
Pasar bullish Wall Street merayakan ulang tahun keempatnya pekan ini, dengan S&P 500 melonjak lebih dari 118% sejak titik terendahnya pada Oktober 2022. Namun, kenaikan imbal hasil Treasury memicu kekhawatiran apakah reli yang didorong teknologi ini dapat mempertahankan momentumnya.
S&P 500 telah naik dari 3,577 menjadi sekitar 7,811, didorong terutama oleh antusiasme seputar kecerdasan buatan dan laba teknologi yang kuat.
Sementara itu, imbal hasil Treasury tenor 10 tahun telah naik di atas 5.2%, sementara tenor 30 tahun mendekati 5.6%, mencapai level yang belum pernah terlihat dalam lebih dari dua dekade. Imbal hasil yang lebih tinggi menekan valuasi saham, meningkatkan biaya pinjaman korporasi, dan membuat obligasi lebih menarik bagi investor.
Dampaknya sangat signifikan bagi saham-saham terkait AI, yang valuasinya yang tinggi bergantung pada ekspektasi pertumbuhan laba yang substansial di masa depan.
Partisipasi pasar juga menyempit, dengan saham teknologi mencatatkan kinerja lebih unggul sementara saham-saham industri dan transportasi menunjukkan kelemahan, mengindikasikan meningkatnya kehati-hatian terhadap prospek ekonomi.
Meski demikian, sejarah menawarkan sedikit optimisme. Sejak 1950, pasar bullish yang mencapai ulang tahun keempatnya telah mencatatkan rata-rata kenaikan tahun kelima sebesar hampir 19%, menurut Carson Investment Research.
Sejumlah ahli strategi memperkirakan partisipasi akan melebar seiring investor beralih ke sektor-sektor yang berkinerja kurang baik, alih-alih mengejar saham teknologi yang sudah mahal.
Bagi investor, pertanyaan kuncinya adalah apakah pertumbuhan laba yang didorong AI dapat mengimbangi tingginya imbal hasil dan tekanan valuasi. Meski pasar bullish ini tetap utuh, tahun kelimanya berpotensi membawa volatilitas yang lebih besar.
Saham-Saham yang Bergerak
- Saham Telekomunikasi: T-Mobile (TMUS) anjlok 13%, sementara AT&T (T) dan Verizon (VZ) masing-masing turun 10% seiring SpaceX (SPCX) memperluas ambisi Starlink Mobile-nya, memicu kekhawatiran meningkatnya persaingan. Operator menara menguat, dengan Crown Castle (CCI) melonjak 12%, American Tower (AMT) naik hampir 8%, dan SBA Communications (SBAC) naik 6%.
- Teva Pharmaceutical Industries (TEVA): Saham naik 6% setelah FDA menyetujui Weltruza, obat suntik sekali sebulan milik perusahaan untuk pengobatan skizofrenia pada orang dewasa.
- Avient (AVNT): Saham anjlok lebih dari 7% setelah CEO Ashish Khandpur mengundurkan diri, dengan Mike Frank ditunjuk sebagai penggantinya.
- Archer Aviation (ACHR): Saham naik 3% setelah Barclays memulai cakupan riset dengan rating overweight dan target harga $8, yang mengindikasikan potensi kenaikan sekitar 69% dari penutupan hari Kamis.
- Delta Air Lines (DAL): Saham turun hampir 2% setelah laba kuartal ketiga meleset dari ekspektasi. Laba yang disesuaikan tercatat $1.72 per saham dengan pendapatan $17.59 miliar, di bawah perkiraan $1.75 dan $17.67 miliar. Kenaikan biaya bahan bakar juga mendorong maskapai tersebut menurunkan proyeksi labanya untuk sepanjang tahun.
Watchlist: CRWD, SPCX, MU, MSFT, META, TSLA, RKLB, MSTR, CVX, XOM
Peristiwa Ekonomi Utama Hari Ini
Data Ekonomi (EST)
- 12:10 PM — USD Anggota FOMC Hammack Berbicara
Laporan Laba
Tidak ada laporan laba signifikan hari ini!
