Ambang bullish: Breakout atau mundur? 18/02/2025

Berita hangat hari ini

Rangkuman pasar AS:

• Nasdaq 100 dan S&P 500 ditutup di level tertinggi baru sepanjang masa, didorong oleh performa kuat Nvidia dan sektor semikonduktor, yang mendorong tahap terbaru dari tren bullish. Investor tetap percaya diri menjelang akhir pekan panjang tiga hari, karena tidak adanya komentar tarif dari Trump atau kejutan lain yang meredakan kekhawatiran pasar. Wall Street mengakhiri pekan yang positif, dengan Dow Jones naik 0,6%, S&P 500 naik 1,5%, dan Nasdaq Composite melonjak 2,6%, didorong oleh momentum teknologi.
• Di antara sektor S&P 500, empat dari sebelas sektor berakhir di zona positif, dipimpin oleh layanan komunikasi yang naik 0,61%. Kesehatan tertinggal, turun 1,09%. Musim laporan keuangan mengesankan, dengan hasil kuartal keempat yang menonjol dan hanya penyesuaian ringan pada perkiraan kuartal pertama dan sepanjang tahun. Dengan 75% perusahaan S&P 500 telah melaporkan, laba naik 15,3%, menurut LSEG, dan 75% berhasil melampaui perkiraan, di atas rata-rata jangka panjang sebesar 67%. Momentum kenaikan pasar, yang didorong oleh laba yang kuat dan kekuatan sektor teknologi, menyoroti optimisme investor yang berlanjut.

Ambang bullish: breakout atau mundur

• Saat investor AS kembali dari libur panjang, pasar saham terlihat siap untuk mendorong ke wilayah rekor, tetapi breakout bisa diikuti oleh koreksi yang lebih dalam karena tantangan musiman, memperingatkan Jonathan Krinsky, analis teknikal di BTIG. Krinsky mencatat bahwa S&P 500 mendekati penyelesaian rentang perdagangan multi-bulannya setelah ditutup hari Jumat hanya 0,07% di bawah rekor 10 Januari-nya di 5827,04. Meski menunjukkan ketahanan dari laba kuat yang mengimbangi kekhawatiran inflasi dan tarif, pola bendera dengan puncak datar menunjukkan bahwa breakout mungkin akan segera terjadi.
• Namun, Krinsky mengingatkan bahwa lemahnya momentum musiman dapat menyebabkan koreksi hingga bulan Maret, meski pihak bullish tetap memegang kendali kecuali S&P 500 turun di bawah 6.000. Kekhawatirannya berasal dari lebar partisipasi pasar: sementara S&P 500 berada dekat rekor tertinggi, kurang dari 60% komponennya berada di atas rata-rata bergerak 50 hari, menunjukkan partisipasi yang terbatas dalam rally. Selain itu, saham kapitalisasi kecil terus tertinggal, dengan ETF iShares Russell 2000 relatif terhadap S&P 500 turun ke titik terendah sejak Juli. Meski ada peringatan-peringatan ini, Krinsky melihat titik terang, terutama pada saham material, dan dia juga optimis terhadap saham kasino dan judi. Pasar berada pada titik kritis, dengan peluang sektoral yang muncul di tengah ketidakpastian yang lebih luas.

Saham yang bergerak:

• Airbnb (ABNB): Saham melonjak 14,5% setelah hasil kuartal keempat perusahaan perjalanan tersebut melampaui ekspektasi. Airbnb melaporkan laba 73 sen per saham dengan pendapatan $2,48 miliar.
• Twilio (TWLO): Saham anjlok 15% setelah perusahaan komunikasi berbasis cloud tersebut memberikan panduan laba kuartal pertama yang mengecewakan. Twilio memperkirakan laba antara 88 sen hingga 93 sen per saham, di bawah estimasi analis LSEG sebesar 99 sen.
• Applied Materials (AMAT): Produsen chip tersebut anjlok 8,2% setelah memberikan prospek pendapatan yang lebih lemah dari perkiraan, membayangi laba kuartalan yang lebih kuat dari perkiraan.
• Palo Alto Networks (PANW): Saham perusahaan keamanan siber tersebut turun 0,9% setelah melaporkan arus kas bebas kuartalan yang berada di bawah ekspektasi analis.
• DraftKings (DKNG): Saham melonjak 15,2% setelah perusahaan taruhan olahraga tersebut menaikkan batas bawah panduan pendapatan tahun penuhnya, meningkatkan keyakinan investor.

Pergerakan hari ini

• Pasar Asia-Pasifik sebagian besar menguat pada hari Selasa setelah komentar positif dari Presiden China Xi Jinping, yang mendesak sektor swasta untuk menunjukkan "bakat" mereka dalam simposium tertutup yang jarang terjadi. Nikkei 225 Jepang naik 0,56%, sementara indeks Topix yang lebih luas naik 0,53%. Kospi naik 0,55% di Korea Selatan, dan Kosdaq berkapitalisasi kecil menambah 0,37%. CSI 300 daratan China naik tipis 0,22%, membalikkan kerugian sebelumnya. Indeks Hang Seng Hong Kong melonjak 2,09%, dengan indeks Hang Seng Tech melompat 3,18%, bangkit dari penurunan lebih dari 2% pada hari Senin setelah komentar Xi.
• Sementara itu, futures saham AS memulai pekan perdagangan yang dipersingkat karena libur dengan positif. Futures Dow Jones Industrial Average naik 37 poin, atau 0,08%. Futures S&P 500 naik 0,2%, dan futures Nasdaq 100 naik 0,29%. Musim laporan keuangan berlanjut, dengan hasil yang diharapkan dari Occidental Petroleum dan Arista Networks nanti pada hari itu.

Watchlist: MDT, BIDU, DKNG, META, SMCI, TSLA, ANET, OXY

Bitcoin

• Bitcoin kesulitan mendapatkan momentum meski aktivitas pasar meningkat tajam. Selama 24 jam terakhir, volume perdagangan melonjak lebih dari 51%, tetapi harga BTC tetap hampir stagnan. Saat ini dihargai $96.752,07, Bitcoin turun 0,21% dalam sehari dan 0,56% dalam sepekan terakhir. Mata uang kripto ini diperdagangkan antara $95.835,09 dan $97.275,90 dalam 24 jam terakhir, menandakan fase konsolidasi ketika para pedagang mengukur arah pasar.
• Sementara itu, aktivitas pasar futures memanas, dengan open interest naik 1,42% menjadi $61,18 miliar, menurut Coinglass. Peningkatan ini menunjukkan taruhan spekulatif yang berkembang, mungkin mengantisipasi pergerakan harga yang signifikan. Aksi harga Bitcoin saat ini menunjukkan pasar yang bergerak dinamis. Meski lonjakan volume dan open interest futures menandakan potensi volatilitas ke depan, dominasi pasar yang menurun dan ketidakseimbangan likuidasi menunjukkan ketidakpastian yang berlanjut di antara para pedagang. Watchlist: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• Yen Jepang melemah setelah mencapai level tertinggi dalam sepekan terhadap Dolar AS, tetapi tetap tangguh karena ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ) tahun ini membatasi kerugian lebih lanjut. Selain itu, penyempitan selisih imbal hasil AS-Jepang, yang didorong oleh meningkatnya taruhan pada pemangkasan suku bunga Federal Reserve, memberikan dukungan lebih lanjut bagi Yen selama sesi Eropa awal pada hari Selasa.
• Sementara itu, Euro melemah terhadap Dolar AS, dengan EUR/USD memperpanjang penurunannya untuk sesi kedua berturut-turut, diperdagangkan mendekati 1,0460 pada jam perdagangan Asia. Pasangan ini menghadapi tekanan seiring Dolar AS pulih dari tiga sesi kerugian berturut-turut, didorong oleh kenaikan imbal hasil Treasury. Komentar hawkish dari Gubernur Fed Michelle Bowman, yang menyoroti risiko inflasi ke sisi atas yang terus berlanjut dan kebutuhan akan kejelasan lebih lanjut sebelum pemangkasan suku bunga, memperkuat greenback. Selain itu, Euro tetap berada di bawah tekanan karena proyeksi Bank Sentral Eropa mengenai tiga kali pemangkasan suku bunga tahun ini. Watchlist: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Bahan Baku

• Emas melanjutkan penguatannya untuk hari kedua berturut-turut, didorong oleh kekhawatiran atas potensi perang dagang global dan ekspektasi pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve. XAU/USD diperdagangkan sekitar $2.913, naik lebih dari 0,50% pada sesi Eropa awal. Permintaan safe-haven terhadap emas batangan tetap kuat karena investor khawatir bahwa tarif resiprokal yang diusulkan oleh Presiden AS Donald Trump dapat meningkatkan tensi perdagangan. Selain itu, prospek suku bunga yang lebih rendah dari the Fed mendukung logam yang tidak memberikan imbal hasil ini. Meski ada pemulihan moderat pada imbal hasil obligasi AS dan sedikit kenaikan dolar AS, emas tetap mempertahankan momentum kenaikannya.
• Sementara itu, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) rebound mendekati $71,20 pada sesi Asia awal, didorong oleh gangguan pasokan setelah serangan terhadap stasiun pompa pipa minyak di Laut Kaspia, yang memperlambat aliran dari Kazakhstan. Namun, kenaikan WTI mungkin menghadapi tantangan jika pembicaraan gencatan senjata dalam konflik Rusia-Ukraina atau meredanya tensi perang dagang membebani sentimen pasar. Watchlist: EMAS 2600-2915, Minyak AS: 70,00-79,00

Peristiwa Ekonomi Utama Hari Ini: Waktu EST 08:30: USD Empire State Manufacturing Index 10:00: USD NAHB Housing Market Index 10:20: Pidato Anggota FOMC Daly 01:00 siang: Pidato Anggota FOMC Barr

Laporan Keuangan

BMO (Sebelum Pasar AS Dibuka) MDT Medtronic Plc. VMC Vulcan Materials Comp. BIDU Baidu Inc. ETR Entergy Corp.

AMC (Setelah Pasar AS Ditutup): ANET, OXY, EQT, DVN

Tim analis TEFS mengucapkan semoga hari Anda sukses!