Qu'est-ce qui explique les difficultés d'Apple ? 17/01/2025

Actualités brûlantes du jour

Qu'est-ce qui explique les difficultés d'Apple ?

• Les actions Apple (AAPL) ont chuté de 4 % jeudi, la baisse quotidienne la plus forte depuis le 5 août. Cela s'explique par des rapports faisant état de ventes faibles d'iPhone en Chine et de difficultés dans ses efforts en matière d'intelligence artificielle. L'action est désormais en baisse de près de 12 % par rapport à son pic de décembre, ce qui en fait la moins performante parmi les sept plus grandes entreprises technologiques en 2025.
• Le cabinet d'études de marché Canalys a rapporté qu'Apple était tombée à la troisième place du marché chinois des smartphones en 2024, captant 15 % des 284 millions de téléphones vendus, une baisse annuelle de 17 %. Parallèlement, TSMC (TSM), un fournisseur clé d'Apple, a prévu une baisse de 6 % des ventes de puces pour smartphones au premier trimestre, invoquant la saisonnalité. Les puces d'IA ont dépassé les smartphones comme principal moteur de revenus. L'analyste réputé Ming-Chi Kuo a projeté une baisse de 6 % des expéditions d'iPhone pour le premier semestre 2025, attribuant la faible demande à l'impact limité d'Apple Intelligence, le système d'IA de l'entreprise, indisponible en Chine. Apple publiera ses résultats du trimestre de décembre le 30 janvier, alors que les investisseurs attendent des éclaircissements sur ses difficultés.

Actions à suivre :

• UnitedHealth Group (UNH) : l'action a chuté de 6 % après que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de l'entreprise s'est établi à 100,81 milliards de dollars, inférieur aux attentes des analystes de 101,76 milliards de dollars, selon LSEG.
• Morgan Stanley (MS) : l'action a bondi de 4 % après que la banque a annoncé des résultats du quatrième trimestre supérieurs aux estimations de Wall Street, portés par une hausse de 29 % des revenus de banque d'investissement.
• First Solar (FSLR) : l'action a progressé de 2,2 % après que Seaport a relevé sa recommandation à l'achat depuis neutre, citant son solide profil risque-rendement et son statut de l'une des « rares blue chips établies » du secteur solaire.
• Target (TGT) : l'action du détaillant a reculé de près de 1 % après avoir relevé ses prévisions de ventes comparables du quatrième trimestre tout en laissant ses perspectives de profit inchangées, ce qui suggère que les promotions ont dopé l'intérêt des acheteurs.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) : l'action a grimpé de 3,9 % après que l'entreprise a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour le trimestre en cours à une fourchette de 25 à 25,8 milliards de dollars, dépassant les attentes des analystes de 24,6 milliards de dollars, selon FactSet.

L'actualité du jour

• Les marchés d'Asie-Pacifique ont évolué de façon mitigée vendredi, les investisseurs évaluant une série d'indicateurs économiques chinois. L'économie du pays a crû de 5 % en glissement annuel en 2024, le PIB du quatrième trimestre dépassant les attentes avec une croissance de 5,4 %. Les ventes au détail de décembre ont augmenté de 3,7 %, dépassant la prévision de Reuters de 3,5 %, tandis que la production industrielle a progressé de 6,2 %, dépassant les 5,4 % attendus.
• Les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement progressé vendredi matin après que le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont mis fin à trois jours consécutifs de baisse. Les contrats à terme du Dow ont gagné 55 points (0,13 %), tandis que ceux du S&P 500 et du Nasdaq 100 ont progressé respectivement de 0,18 % et 0,2 %. J.B. Hunt Transport Services (JBHT) a chuté de 10 % dans les échanges hors séance après avoir manqué les attentes de bénéfices du quatrième trimestre. Avant l'ouverture du marché vendredi, d'autres résultats bancaires sont attendus, notamment de State Street (STT), Citizens Financial (CFG), Truist Financial (TFC) et Regions Financial (RF). Par ailleurs, les traders surveillent les données du logement, notamment les permis de construire et les mises en chantier. Les marchés se préparent à l'investiture du président élu Donald Trump le 20 janvier, un jour férié bancaire aux États-Unis où les marchés seront fermés.

Liste de surveillance : JBHT, AAPL, STT, RF, FAST, SLB, TFC, WIT

Bitcoin

• Le bitcoin (BTC) a brièvement dépassé les 100 000 dollars pour la quatrième fois mercredi, le sentiment des traders basculant vers l'avidité alors que les prix fluctuaient entre 90 000 dollars et le seuil des six chiffres. Les analystes suggèrent que l'investiture présidentielle américaine du 20 janvier pourrait être un catalyseur permettant au bitcoin de sortir de sa fourchette actuelle. Malgré ce jalon, le bitcoin a eu du mal à maintenir ses sommets, après un pic historique de 108 000 dollars le 17 décembre. Depuis, la cryptomonnaie a formé une série de sommets décroissants, rappelant la consolidation de sept mois observée en 2024.
• Un facteur clé influençant la dynamique du marché est l'effet de levier, mesuré par l'intérêt ouvert (OI) sur les contrats à terme, qui reflète le total des contrats à terme bitcoin en cours. Les données de Coinglass montrent que l'OI est passé de 700 000 BTC le 19 décembre à 621 000 BTC (61,6 milliards de dollars), marquant son plus bas niveau depuis novembre, lorsque Donald Trump a remporté l'élection américaine. La baisse de l'OI indique que les mouvements de prix récents sont davantage portés par le trading spot que par l'effet de levier, suggérant une structure de marché plus saine alors que le bitcoin traverse sa phase de consolidation. Liste de surveillance : Bitcoin: 89 000-108 000, Ethereum: 3000-3800, Solana: 160-220

Forex

• L'EUR/USD se négocie près de 1,0290 lors de la séance européenne matinale de vendredi, pesé par les attentes de baisses progressives des taux de la Banque centrale européenne (BCE). L'euro subit une pression supplémentaire alors que les traders attendent la publication du compte courant de la zone euro et de l'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) plus tard dans la journée. Le membre du conseil de la BCE Piero Cipollone doit également faire des déclarations susceptibles d'influencer le sentiment.
• Par ailleurs, le yen japonais (JPY) s'est légèrement détendu, réduisant ses gains hebdomadaires substantiels face au dollar américain. La paire USD/JPY a repris plus de 50 pips depuis un plus bas d'un mois sous 155,00. Cependant, une nouvelle dépréciation du JPY reste limitée par les attentes croissantes d'une nouvelle hausse des taux de la Banque du Japon (BoJ) la semaine prochaine. Les commentaires du gouverneur de la BoJ Kazuo Ueda et du vice-gouverneur Ryozo Himino cette semaine ont renforcé ces prévisions, apportant un soutien continu à cette devise refuge. L'incertitude persistante concernant les politiques budgétaire et monétaire américaines sous le président élu Donald Trump, ainsi que le ralentissement de l'inflation, ont atténué les attentes de baisses agressives des taux de la Fed, ajoutant de la complexité aux perspectives du dollar. Liste de surveillance : EUR/USD: 1.0200-1.0460, USD/JPY: 155-158.50

Matières premières

• Le pétrole West Texas Intermediate (WTI) se négocie près de 77,85 dollars lors de la séance asiatique matinale de vendredi, perdant du terrain alors que les responsables de la sécurité maritime anticipent un arrêt des attaques houthies contre le transport maritime en mer Rouge après l'accord de cessez-le-feu entre Israël et le Hamas. Malgré cela, les attentes d'une hausse de la demande de pétrole pendant le Nouvel An lunaire pourraient soutenir les prix du WTI.
• L'or (XAU/USD) reste stable autour de 2 715 dollars, proche de son plus haut niveau d'un mois, dans un contexte de paris croissants sur de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale. Des données d'inflation américaines plus faibles ont fait baisser les rendements du Trésor et le dollar américain, renforçant davantage l'attrait du métal précieux non rémunéré. Cependant, le cessez-le-feu entre Israël et le Hamas a tempéré la dynamique haussière, poussant l'or à consolider ses gains dans une fourchette étroite. Liste de surveillance : GOLD 2600-2750, US Oil: 70.00-78.00

Principaux événements économiques du jour : Heure EST : 02:00 : Ventes au détail GBP 05:00 : IPC de base final EUR 08:30 : Permis de construire, Mises en chantier USD 09:15 : Production industrielle USD

BMO (avant l'ouverture du marché américain)

TFC Truist Financial Corp SLB Schlumberger N.V. FAST Fastenal Company STT State Street Corp. RF Regions Financial Corp.

AMC (après la clôture du marché américain) : passez un bon week-end L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !