Wall Street divisé : Actions haussières, Obligations prudentes 12/09/2025

Actualités brûlantes du jour

Résumé du marché américain :

• Le Dow Jones Industrial Average a bondi de plus de 600 points jeudi, tandis que le S&P 500 a progressé de 0,9 % et le Nasdaq Composite a gagné 0,7 %. Les trois indices de référence ont clôturé à des sommets records, le Dow clôturant au-dessus de 46 000 pour la première fois.
• L'indice des prix à la consommation d'août a enregistré une hausse mensuelle de 0,4 %, dépassant la prévision de 0,3 % des économistes sondés par Dow Jones. Sur une base annuelle, l'inflation a grimpé de 2,9 %, correspondant aux attentes du consensus. Néanmoins, la publication de l'inflation a été largement éclipsée par les demandes hebdomadaires d'allocations de chômage, qui ont grimpé de manière inattendue à leur plus haut niveau depuis octobre 2021.

Wall Street divisé : Actions haussières, Obligations prudentes

• Actions et obligations envoient des signaux contradictoires. Alors que les investisseurs en actions se concentrent sur la croissance tirée par l'IA et la résilience des consommateurs, les acheteurs d'obligations se précipitent vers les bons du Trésor à long terme, poussant le rendement à 10 ans près de 4 % dans un contexte de craintes de récession.
• L'IPC d'août s'est établi à 0,4 % en rythme mensuel et 2,9 % en rythme annuel, mais l'inflation persistante des services et les pressions tarifaires demeurent en arrière-plan. La hausse des demandes d'allocations de chômage, la plus élevée depuis 2021, a renforcé les craintes que les baisses de taux attendues de la Fed relèvent moins d'un réglage fin que d'un amortissement d'une économie en ralentissement. Cette impasse laisse les traders se demander si le rallye des actions peut résister aux signaux d'alerte du marché obligataire.

Actions en mouvement :

• Adobe (ADBE) : L'action a progressé de près de 3 % dans les échanges tardifs après que l'entreprise de logiciels a annoncé des résultats du troisième trimestre fiscal supérieurs aux prévisions. Adobe a également relevé ses prévisions de revenus pour la division médias numériques.
• RH (RH) : Le détaillant de mobilier haut de gamme a chuté de 6 % après la clôture, le chiffre d'affaires trimestriel s'établissant à 899 millions de dollars, en deçà des 905 millions attendus par les analystes sondés par LSEG.
• Super Micro Computer (SMCI) : Le fournisseur de matériel IA a annoncé avoir commencé les expéditions massives de ses systèmes Nvidia Blackwell Ultra à des clients dans le monde entier, faisant grimper l'action de plus de 4 % dans les échanges prolongés.
• SL Green Realty (SLG) : La société d'investissement immobilier a progressé de moins de 1 % après que Citi a relevé sa notation à achat depuis neutre.

Liste de surveillance : ADBE, RH, SMCI, SLG, AVGO, ORCL, NVDA, RBLX

Actualité du jour

• Le Nikkei 225 japonais a prolongé ses gains après avoir établi un nouveau record jeudi. En Corée du Sud, SK Hynix a bondi après avoir annoncé l'achèvement du développement de sa puce HBM4. L'indice Hang Seng de Hong Kong a grimpé de 1,64 %, tandis que le CSI 300 continental a progressé légèrement de 0,19 %. Les valeurs technologiques chinoises cotées à Hong Kong se sont distinguées, avec Alibaba (9988.HK) en hausse de plus de 6 % et Baidu (9888.HK) bondissant de plus de 10 %, les deux entreprises ayant déployé des puces maison pour alimenter l'entraînement de l'intelligence artificielle.
• Aux États-Unis, les contrats à terme sur actions sont restés stables pendant la nuit après la séance record de Wall Street. Les traders ont interprété les données de l'emploi faibles et l'inflation modérée comme des signes que la Réserve fédérale procédera à une baisse des taux la semaine prochaine. Les contrats à terme du Dow, du S&P 500 et du Nasdaq sont tous restés proches de l'équilibre. Côté données, le sentiment des consommateurs et les attentes d'inflation sont attendus vendredi.

Bitcoin

• Le Bitcoin (BTC) s'est maintenu près de 115 000 dollars jeudi, alors que les nouvelles données de l'IPC américain ont renforcé les attentes de baisses de taux de la Fed et déclenché une forte volatilité à l'ouverture de Wall Street. Les avis du marché étaient divisés : certains traders s'attendent à ce que le BTC/USD reproduise les réactions précédentes à l'IPC en rebondissant avant de chuter vers de nouveaux plus bas, tandis que d'autres voient une marge pour une hausse continue.
• Ajoutant à l'incertitude, une expiration d'options de 4,3 milliards de dollars se rapproche, les haussiers conservant l'avantage, mais des données de l'emploi fragiles et le scepticisme quant à la rentabilité tirée par l'IA obscurcissent le sentiment. Liste de surveillance : BTC : 99 000–124 800 | ETH : 4 000–4 800 | SOL : 200–220

Forex

• Le yen japonais est resté sous pression lors de la séance asiatique de vendredi, glissant encore davantage face au dollar dans un contexte d'incertitude politique intérieure. Les craintes que le prochain Premier ministre japonais ne pousse la Banque du Japon à maintenir des taux plus bas ont pesé sur la devise, même si les données locales ont maintenu vivaces les espoirs d'une hausse plus tard cette année. Un climat de marché favorable au risque et le large écart de politique Fed-BoJ continuent de favoriser la hausse de l'USD/JPY.
• L'EUR/USD s'est replié vers 1,1725 après que la Banque centrale européenne a maintenu son taux de dépôt stable à 2,0 % jeudi. La vigueur du dollar a maintenu la paire sous pression, bien que les attentes d'une baisse de taux de 25 points de base de la Fed le 17 septembre puissent amortir les pertes. Les traders attendent désormais les chiffres de l'inflation HICP allemande et les données sur le sentiment des consommateurs américains pour une nouvelle orientation. Liste de surveillance : EUR/USD : 1.1000–1.1760 | USD/JPY : 140–150

Basic Materials

• L'or s'est maintenu fermement au-dessus de 3 650 dollars lors des échanges asiatiques de vendredi, restant proche de ses sommets records alors que les données faibles de l'emploi américain ont alimenté les paris sur un assouplissement de la Fed et fait baisser le dollar. Les tensions géopolitiques et l'incertitude commerciale ont ajouté à la demande de valeurs refuges.
• Le pétrole WTI a glissé à environ 61,80 dollars, pénalisé par les craintes de surproduction après les hausses de production de l'OPEP et une augmentation surprise de 4 millions de barils des stocks américains. Une demande plus faible a pesé davantage, bien que les risques géopolitiques puissent limiter les pertes. Liste de surveillance : Gold : 2 600–3 700 | US Oil : 55.60–75.80

Calendrier économique (EST) : 10:00 am : USD Sentiment des consommateurs 10:00 am : USD Attentes d'inflation Résultats : Aucun résultat majeur aujourd'hui ! L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !