Les gagnants étranges de Wall Street 04/04/2025

Actualités brûlantes du jour

Bilan du marché américain :

• Wall Street a été plongée dans le chaos jeudi lorsque les actions ont subi leur pire effondrement quotidien depuis le pic de la pandémie en 2020, le S&P 500 chutant de 4,84 %, le Dow Jones Industrial Average glissant de 3,98 % et le Nasdaq Composite plongeant de 5,97 %, tout cela déclenché par l'annonce surprise du président Donald Trump de nouveaux tarifs douaniers généralisés. Ce mouvement a ébranlé les marchés mondiaux et ravivé les craintes d'une guerre commerciale à grande échelle susceptible d'entraîner l'économie américaine dans une profonde récession.
• Les investisseurs se sont précipités vers la sécurité dans une vague massive d'aversion au risque, frappant à la fois les multinationales et les géants technologiques — Nvidia a chuté de près de 8 %, Tesla a perdu plus de 5 %, et l'humeur du marché est devenue nettement négative. Au milieu de ces retombées financières, le président Trump a comparé la mise en place des tarifs à une « intervention chirurgicale », la qualifiant de douloureuse mais essentielle, et a promis que les marchés, les actions et la nation allaient bientôt « exploser » à mesure que les acteurs mondiaux se précipiteraient pour conclure des accords — mais à en juger par le carnage à Wall Street, ce rebond promis semble tout sauf imminent.

Les gagnants étranges de Wall Street

• Pommes de terre, fabricants de médicaments et magasins à bas prix : des héros improbables dans un bain de sang boursier. Alors que Wall Street chancelle sous l'effet d'un violent krach, quelques poches de résilience surprenantes émergent — des humbles pommes de terre aux enseignes discount et aux géants pharmaceutiques. Dans une mer de rouge, les investisseurs s'accrochent à ce que certains appellent des « zones de confort résistantes à la récession ».
• Alors que les géants technologiques et les valeurs de croissance s'effondrent, les biens essentiels tiennent bon. Des producteurs alimentaires comme Lamb Weston [LW] maintiennent des prix stables pour les pommes de terre, tandis que les produits de base continuent de se vendre. Des fabricants de médicaments comme Pfizer [PFE], Eli Lilly [LLY] et Teva Pharmaceuticals [TEVA] bénéficient d'une demande constante qui ignore les nervosités du marché. Côté distribution, des chaînes discount comme Dollar General [DG], Costco [COST] et Walmart [WMT] prospèrent alors que les consommateurs soucieux de leur budget se serrent la ceinture et se rabattent sur le rapport qualité-prix. Dans le chaos, les investisseurs redécouvrent le pouvoir du fiable-mais-ennuyeux : la nourriture, les médicaments et l'accessibilité financière. Alors que le marché plus large est malmené, ces secteurs discrets maintiennent tranquillement les portefeuilles à flot.

Actions à suivre :

• General Motors (GM -4 %) a reculé après que le constructeur automobile a annoncé une croissance marginale de ses activités en Chine. L'entreprise a livré un peu plus de 442 000 véhicules au premier trimestre 2025, une modeste hausse de 0,23 % par rapport à la même période en 2024 — juste assez pour montrer des progrès, mais pas suffisant pour impressionner le marché.
• Nvidia (NVDA -7 %) a subi un choc sévère, chutant de plus de 6 % alors que les inquiétudes s'étendaient au-delà des tarifs commerciaux. L'analyste de HSBC Frank Lee a abaissé la recommandation de l'action à « Conserver » depuis « Acheter » et réduit l'objectif de cours à 120 $ contre 175 $, citant des risques de valorisation.
• Le Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS -6 %) a reflété une déroute technologique spectaculaire, les actions dites des « Magnificent Seven » ayant perdu collectivement près de 1 000 milliards de dollars de valeur boursière — leur pire effondrement en une seule journée jamais enregistré, selon MarketWatch.
• Pony.ai (PONY -8 %), malgré l'annonce d'un permis clé pour débuter les tests de robotaxis de niveau 4 au Luxembourg, n'a pas pu échapper à la vague baissière du marché, glissant de 8 % lors d'une séance marquée par l'aversion au risque.
• Sur une note positive rare, CASI Pharmaceuticals (CASI +1 %) a bondi jusqu'à 5 % avant de réduire ses gains, après avoir dévoilé une proposition de rachat de 20 millions de dollars pour ses activités basées en Chine.

L'actualité du jour

• Les marchés asiatiques ont pris un coup vendredi, à la suite de la pire liquidation à Wall Street depuis des années, après que le président américain Donald Trump a dévoilé des tarifs douaniers généralisés qui ont envoyé des ondes de choc à travers l'économie mondiale. Le Japon a mené les pertes régionales, le Nikkei 225 plongeant de 4,21 % et l'indice Topix plus large glissant de 5,09 %, faisant écho au repli spectaculaire des actions américaines. Le Kospi sud-coréen a cédé 1,78 %, encore alourdi par des turbulences politiques après que la Cour constitutionnelle du pays a confirmé la destitution du président Yoon Suk Yeol, le retirant formellement de ses fonctions. Les marchés de Hong Kong et de Chine continentale sont restés fermés pour le festival de Qingming.
• Aux États-Unis, les contrats à terme laissaient présager davantage de volatilité. Les contrats à terme du Dow Jones Industrial Average ont chuté (0,2 %) jeudi soir. Les contrats à terme du S&P 500 ont reculé de 0,1 %, tandis que ceux du Nasdaq 100 étaient légèrement dans le rouge. Les traders envisagent désormais la possibilité de négociations commerciales après que Trump a laissé entendre une volonté de dialoguer — marquant un revirement surprenant par rapport à sa rhétorique intransigeante antérieure. Pendant ce temps, toutes les attentions vendredi se porteront sur le rapport sur l'emploi de mars, un indicateur économique très surveillé qui pourrait façonner le prochain mouvement pour des marchés déjà sur le qui-vive.

Liste de surveillance : JNJ, TSLA, LLY, NKE, FDX, TSLA, MSFT, GM, CASI

Bitcoin

• Le Bitcoin (BTC) a plongé brutalement jeudi, tombant à un plus bas intrajournalier de 82 352 dollars quelques heures seulement après que le président américain Donald Trump a annoncé de nouveaux tarifs douaniers généralisés, envoyant des secousses à travers les marchés mondiaux — y compris les actifs numériques. Malgré une légère reprise près du niveau des 82 000 dollars, la plus grande cryptomonnaie au monde a néanmoins affiché une perte de 2,5 % au cours des dernières 24 heures.
• Le marché des cryptomonnaies dans son ensemble n'a pas été épargné. La bombe de la politique commerciale de Trump a effacé 3,43 % de la capitalisation totale du marché crypto, la faisant chuter à 2 640 milliards de dollars à son point le plus faible. Tandis que le BTC a réussi à se maintenir relativement stable, l'ether [ETH] a perdu plus de 6 %, et le solana [SOL] a chuté plus fortement de 6,6 %, soulignant la volatilité accrue et l'appétit pour le risque entourant les altcoins. Ce repli rapide met en lumière la sensibilité persistante des actifs numériques aux chocs macroéconomiques et aux gros titres géopolitiques, en particulier lorsque les nerfs des investisseurs sont déjà mis à l'épreuve par les turbulences plus larges du marché. Liste de surveillance : Bitcoin : 78 000-100 000, Ethereum : 1780-2600, Solana : 100-150

Forex

• Le yen japonais [JPY] continue de gagner du terrain, progressant pour une quatrième séance consécutive vendredi, les traders se précipitant vers des valeurs refuges dans un contexte de craintes croissantes que les tarifs du président Donald Trump puissent déclencher un ralentissement économique mondial. La paire USD/JPY évolue près de ses plus bas de plusieurs mois, portée par l'aversion au risque et les attentes croissantes d'une hausse de taux de la BoJ plus tard cette année.
• Dans le même temps, l'euro [EUR/USD] a bondi de 1,8 % jeudi, franchissant le seuil de 1,1000 alors que le dollar américain était fortement vendu. Le billet vert reste sous pression après la posture commerciale agressive de l'administration Trump, l'attention se tournant désormais vers le rapport clé sur l'emploi américain (NFP) de vendredi pour le prochain mouvement. Liste de surveillance : EUR/USD : 1,0700-1,0950, USD/JPY : 148-150

Matières premières

• L'or a reculé vendredi, glissant sous la barre des 3 100 dollars pendant la séance asiatique après ne pas avoir réussi à prolonger le rebond tardif de jeudi. Bien que le métal précieux ait connu de nouvelles pressions vendeuses, la baisse semble limitée dans un contexte macroéconomique instable. Le sentiment d'aversion au risque suscité par les tarifs de Trump continue de soutenir la demande de valeurs refuges, tandis que les paris sur des baisses de taux de la Fed maintiennent le dollar américain sous contrôle, aidant à amortir les pertes de l'or près de ses sommets historiques.
• Parallèlement, les prix du pétrole brut ont chuté de plus de 5 %, le WTI se négociant autour de 66,90 dollars le baril. Le sentiment s'est détérioré à mesure que la politique commerciale de Trump a accru les inquiétudes sur la demande, et l'OPEP+ a ajouté à la pression en annonçant une hausse de production surprise de 411 000 barils par jour à partir de mai. Cette mesure inclut des augmentations déjà prévues, brouillant davantage les perspectives à court terme du pétrole. Liste de surveillance : OR 2 600-3 100, Pétrole américain : 65,00-79,00

Principaux événements économiques du jour : Heure EST 08h30 : USD Variation de l'emploi non agricole 08h30 : USD Variation du chômage 11h25 : USD Discours du président de la Fed, Powell 12h00 : USD Discours du membre du FOMC, Barr 12h45 : USD Discours du membre du FOMC, Waller

Résultats

Avant l'ouverture du marché américain (BMO) Rien Après la clôture du marché américain (AMC) : Bon week-end ! L'équipe d'analystes TEFS vous souhaite une journée réussie !