Le secteur technologique se prépare aux résultats de NVIDIA 25/02/2026

Actualités brûlantes du jour

Bilan du marché :

• Les principaux indices actions américains ont progressé mardi, alors que les craintes concernant les perturbations induites par l'intelligence artificielle dans plusieurs secteurs s'atténuaient. Le S&P 500 a clôturé en hausse d'environ 0,8 %, tandis que le Nasdaq Composite a grimpé d'environ 1 %. Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 370 points, également environ 0,8 %. Le marché dans son ensemble a été soutenu par une hausse de près de 9 % d'Advanced Micro Devices, après l'annonce par Meta Platforms d'un partenariat pluriannuel avec le fabricant de puces. Les valeurs logicielles et de cybersécurité ont également connu un rebond de soulagement après le lancement par Anthropic de nouveaux connecteurs et modules pour sa plateforme de travail intellectuel, Claude Cowork, permettant aux entreprises de relier l'outil d'IA à des applications existantes comme Google Drive. Ce produit avait déstabilisé le secteur logiciel ces dernières semaines, sur fond de craintes qu'il puisse perturber les fournisseurs établis.
• Les gains de mardi surviennent avant la publication des résultats trimestriels de Nvidia, ainsi que ceux des éditeurs de logiciels Salesforce et Snowflake, attendus après la clôture de mercredi. Nvidia publie ses résultats à un moment où les investisseurs réévaluent les valorisations technologiques élevées et se montrent plus prudents face aux dépenses massives des hyperscalers dans l'IA. Thomas a déclaré que les résultats de Nvidia pourraient encore s'avérer déterminants pour l'orientation des actions américaines, même si leur impact sur le marché s'est quelque peu atténué dans le contexte du récent repli des valeurs logicielles et de l'attention accrue portée aux outils d'IA en évolution rapide comme Claude. Par ailleurs, les investisseurs surveillent cette semaine la montée des tensions entre les États-Unis et l'Iran.

La « science-fiction » de l'IA effraie les valeurs logicielles

• Un scénario hypothétique de cataclysme lié à l'IA a contribué à déclencher une forte vague de ventes sur les valeurs logicielles, révélant la fragilité du sentiment dans un marché encombré et fortement valorisé. L'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector a chuté de près de 5 % lundi, dépassant largement la baisse d'environ 1 % du S&P 500, alors que les investisseurs se débarrassaient des valeurs exposées à l'IA. Ce mouvement a suivi une publication Substack largement diffusée, « The Global Intelligence Crisis », de Citrini Research, qui esquissait un monde en 2028 où l'IA remplacerait une grande partie du travail intellectuel. La publication citait des éditeurs de logiciels d'entreprise comme Monday.com, Asana et ServiceNow, tout en signalant des risques de perturbation pour des entreprises comme DoorDash, Visa et Mastercard.
• Beaucoup de ces actions ont chuté lundi avant de regagner un peu de terrain mardi. Les gestionnaires de portefeuille ont estimé que cette débâcle tenait moins à une seule publication qu'au contexte général : les valeurs gagnantes du logiciel et de l'IA étaient devenues des positions encombrées, avec des valorisations intégrant déjà des années de croissance, laissant peu de place au doute. « Il n'en faut pas beaucoup pour déclencher de la volatilité », a déclaré Brad Gastwirth, de Circular Technologies, notant que les investisseurs vendent rapidement tout ce qui menace la pérennité des bénéfices ou le rythme de monétisation de l'IA. Des facteurs comportementaux ont amplifié le mouvement. Dan Geller, économiste comportemental chez Analyticom, a qualifié cela de « simple hystérie », les investisseurs se précipitant pour réduire les risques et, dans certains cas, pour anticiper les sorties des autres. Même si le scénario est peu probable compte tenu de contraintes comme l'énergie, la puissance de calcul et l'adoption lente par les entreprises, cet épisode a montré à quelle vitesse un récit viral peut frapper des secteurs fortement valorisés.

Actions en mouvement :

• Lucid Group (LCID) : Les actions du constructeur de véhicules électriques ont chuté de plus de 4 % après que Lucid a annoncé une perte du quatrième trimestre plus importante que prévu, de 3,62 dollars par action, malgré un chiffre d'affaires supérieur aux estimations. L'entreprise a également récemment réduit ses effectifs américains de 12 %.
• Workday (WDAY) : Les actions ont chuté de près de 10 % après que la société a prévu un chiffre d'affaires d'abonnement pour le premier trimestre de 2,34 milliards de dollars, légèrement inférieur à l'estimation des analystes de 2,35 milliards de dollars, selon LSEG. Workday a également publié des prévisions de marge opérationnelle non-GAAP plus faibles que prévu pour le trimestre.
• CoStar Group (CSGP) : Les actions ont chuté d'environ 8 % après que les prévisions du premier trimestre n'ont pas répondu aux attentes. CoStar a projeté un bénéfice ajusté de 16 à 19 cents par action, contre une estimation consensuelle de FactSet de 25 cents.
• Cava Group (CAVA) : Les actions ont bondi d'environ 8 % après que la chaîne méditerranéenne a dépassé les estimations du quatrième trimestre et publié des prévisions pour l'exercice 2026 plus solides que prévu. Cava a gagné 4 cents par action pour un chiffre d'affaires de 275 millions de dollars, dépassant l'estimation de LSEG de 3 cents pour 268 millions de dollars, et a indiqué que le chiffre d'affaires annuel avait dépassé 1 milliard de dollars pour la première fois. L'entreprise s'attend à ce que les ventes comparables dans les établissements ouverts depuis au moins un an augmentent de 3 % à 5 % en 2026.

Watchlist : COIN, MSTR, SLV, NVDA, WDAY, FSLR, CAVA, TJX, LOW

Événements économiques clés aujourd'hui : heure EST 09h30 : Intervention du membre du FOMC Barkin 10h30 : Stocks de pétrole brut américains 11h00 : Intervention du membre du FOMC Schmid Résultats Avant l'ouverture du marché : TJX Companies (TJX), Lowe’s Companies (LOW), Bank of Montreal (BMO) Après la clôture du marché : NVIDIA Corp. (NVDA), Salesforce (CRM), Synopsys (SNPS), Snowflake (SNOW) L'équipe d'analystes TEFS vous souhaite une journée réussie !