Les actions prêtes à rebondir après le report des tarifs 27/05/2025

Les infos chaudes du jour

Résumé du marché américain :

• Les actions ont trébuché vendredi après-midi, les titres Apple et Nike passant dans le rouge et entraînant à la baisse le Dow Jones Industrial Average. L'indice des valeurs vedettes était récemment en baisse de 155 points, soit 0,4 %, pénalisé par une baisse de 3,02 % d'Apple (AAPL) et une chute de 2,12 % de Nike (NKE). Ensemble, les deux titres ont retiré environ 38 points à la valeur du Dow.
• La baisse du marché a suivi une avalanche atypique de messages sur les réseaux sociaux de fin de semaine de l'ancien président Donald Trump, qui a laissé entendre de nouveaux tarifs généralisés, y compris un possible prélèvement de 50 % sur les produits de l'Union européenne. Il a également suggéré qu'Apple ferait face à des coûts supplémentaires si elle envisageait de fabriquer des iPhones en Inde. Malgré ce ton négatif, Trump a également fait la une en approuvant l'acquisition d'U.S. Steel et en autorisant une directive sur l'énergie nucléaire visant à alimenter le secteur de l'IA en pleine expansion — ce qui a fait grimper en flèche les actions liées au nucléaire. Les marchés américains étaient fermés lundi en observance du Memorial Day.

Les actions prêtes à rebondir après le report des tarifs

• Après un vendredi difficile, les marchés américains anticipent un fort rebond, les contrats à terme sur actions progressant avant l'ouverture de mardi. Ce rallye survient après que le président Donald Trump a reporté une hausse tarifaire prévue de 50 % sur les importations de l'Union européenne, repoussant l'échéance au 9 juillet pour laisser plus de temps aux négociations. Le sentiment des investisseurs a été soutenu par les commentaires du négociateur commercial en chef de l'UE, qui a déclaré lundi avoir eu de « bons échanges » avec l'administration Trump et a réaffirmé l'engagement du bloc à conclure un accord avant la nouvelle échéance.
• Malgré cet optimisme, les économistes appellent à la prudence. Holger Schmieding, économiste en chef chez Berenberg, a déclaré à CNBC que même un compromis réduisant les tarifs à 20 % ou 30 % pourrait encore provoquer une réaction négative. « L'UE n'aurait pas d'autre choix », a-t-il averti, « que de mettre en œuvre des contre-mesures significatives » en réponse à toute action unilatérale des États-Unis. Les marchés avaient clôturé en baisse la semaine dernière, secoués par les tensions commerciales et l'imprévisibilité politique. Désormais, avec les négociations revenues sur la table — au moins temporairement — les investisseurs semblent prêts à se réengager, bien que la voie à suivre reste incertaine.

Actions en mouvement :

• Intuit (INTU) — Les actions de l'entreprise de logiciels financiers, propriétaire de TurboTax et QuickBooks, ont bondi de 7,5 % après des résultats trimestriels positifs. Intuit a annoncé une hausse de 15 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel pour son troisième trimestre fiscal, atteignant 7,8 milliards de dollars.
• Apple (AAPL) — L'action du poids lourd technologique a chuté de 2,6 % après que l'ancien président Donald Trump a averti qu'Apple pourrait faire face à des tarifs de 25 % ou plus sur les iPhones fabriqués à l'étranger. Bien qu'Apple fabrique la majorité de ses iPhones en Chine, l'entreprise déplace progressivement sa production vers l'Inde dans un contexte de tensions commerciales croissantes.
• Actions de l'énergie nucléaire — Les actions liées au secteur nucléaire ont progressé suite à des rapports de Reuters selon lesquels Trump devrait signer des décrets favorisant l'énergie nucléaire, peut-être dès vendredi. Oklo (OKLO) a bondi de 24 %, NuScale (SMR) a progressé de 14,5 %, Cameco (CCJ) a gagné 9 %, et Constellation Energy (CEG) a progressé de 2,8 %.
• Ross Stores (ROST) — Les actions du détaillant discount ont plongé de 11 % après que l'entreprise a retiré ses prévisions annuelles, citant l'incertitude liée aux tarifs. De plus, Ross a publié des projections de bénéfices pour le deuxième trimestre inférieures aux estimations des analystes.

Actualité du jour

• Les actions Asie-Pacifique ont majoritairement baissé mardi, les investisseurs digérant les tensions commerciales en cours après la décision du président américain Donald Trump de reporter un tarif proposé de 50 % sur les importations de l'Union européenne. Le Nikkei 225 japonais a glissé de 0,19 %, tandis que le CSI 300 chinois continental a baissé de 0,56 % dans un contexte de transactions volatiles. L'indice Hang Seng de Hong Kong a également reculé de 0,3 %. Fait positif, la Chine a annoncé une hausse de 1,4 % des profits industriels pour avril, une amélioration par rapport à la hausse de 0,8 % de mars.
• Pendant ce temps, les contrats à terme sur actions américaines ont progressé en début de séance mardi. Les contrats à terme du Dow Jones Industrial Average (DJIA) ont avancé de 0,85 %. Les contrats à terme du S&P 500 (SPX) ont progressé de 0,89 %, et les contrats à terme du Nasdaq 100 (NDX) ont gagné 0,92 %, les investisseurs réagissant positivement à la nouvelle du week-end férié selon laquelle Trump reporterait les hausses tarifaires pour l'UE. Les participants du marché tournent désormais leur attention vers les principaux indicateurs économiques américains attendus mardi, notamment les rapports sur les commandes de biens durables, l'activité immobilière et la confiance des consommateurs. Les commentaires du président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, et du président de la Fed de New York, John Williams, sont également surveillés. Sur le front des entreprises, Okta (OKTA) devrait publier ses résultats après la clôture, suivi des mises à jour de Nvidia (NVDA), Macy's (M) et Costco (COST) plus tard dans la semaine.

Liste de surveillance : OKTA, CCJ, AAPL, PDD, AZO, NVDA, OKTA

Bitcoin

• Le rallye du Bitcoin a rencontré un obstacle, se maintenant juste sous le niveau de 110 000 $ alors que les investisseurs attendent des données clés sur l'inflation américaine et se préparent aux résultats de Nvidia, qui pourraient influencer le sentiment de risque plus large. Malgré l'incertitude macroéconomique, l'appétit institutionnel pour le BTC reste fort. Le Bitcoin a brièvement touché les 110 000 $ mais n'a pas réussi à maintenir ce niveau après que le président américain Donald Trump a retardé ses tarifs proposés de 50 % sur les importations de l'Union européenne — un mouvement qui a soutenu les actions européennes mais ne s'est pas traduit par de nouveaux sommets pour les cryptomonnaies.
• Néanmoins, de solides afflux vers les ETF Bitcoin au comptant et une activité stable sur le marché des options suggèrent que les acteurs institutionnels ne sont pas troublés. Même une éventuelle baisse à 105 000 $ ne perturbe pas les traders haussiers, qui semblent bien positionnés et pas excessivement endettés, signalant une confiance dans la hausse à long terme.Liste de surveillance : Bitcoin : 74 000-111 500, Ethereum : 1500-2800, Solana : 80-183

Forex

• La paire EUR/USD a progressé à environ 1,1395 en début de séance asiatique mardi, marquant son plus haut niveau depuis fin avril. L'euro s'est renforcé après que le président américain Donald Trump a reporté ses tarifs prévus de 50 % sur les importations de l'UE, apaisant les tensions commerciales et pesant sur le dollar américain. À la faiblesse du dollar s'ajoutent des inquiétudes croissantes concernant le déficit budgétaire américain en expansion. Les opérateurs attendent désormais les données de confiance des consommateurs du Conference Board américain, prévues plus tard dans la journée, pour de nouvelles orientations.
• Pendant ce temps, le yen japonais (JPY) a gagné du terrain après que des données sur les prix à la production des services japonais, plus solides que prévu, ont renforcé les spéculations sur une possible hausse de taux de la Banque du Japon. La paire USD/JPY a légèrement reculé par rapport à un plus bas de plus d'un mois, les attentes accommodantes de la Fed et les risques géopolitiques continuant de peser sur le billet vert. Bien que la prolongation tarifaire de Trump ait initialement refroidi la demande de valeurs refuges, les incertitudes mondiales persistantes ont maintenu le soutien au yen.Liste de surveillance : EUR/USD : 1,0700-1,1600, USD/JPY : 140-151

Matières premières de base

• Le pétrole West Texas Intermediate (WTI) est stable autour de 61,25 $ en début de séance asiatique mardi, alors que les marchés pétroliers se préparent à la réunion reportée de l'OPEP+, désormais fixée au 31 mai. Le sentiment est soutenu par la décision du président américain Donald Trump de reporter des tarifs élevés sur les importations de l'Union européenne, ce qui a apaisé les inquiétudes commerciales mondiales et contribué à soutenir les prix du pétrole.
• Pendant ce temps, l'or (XAU/USD) reste dans une fourchette, évoluant latéralement alors que des facteurs contradictoires maintiennent les investisseurs à l'écart. L'optimisme concernant le report des tarifs de l'UE a réduit la demande de valeurs refuges, limitant la hausse de l'or. Cependant, l'incertitude persistante sur la politique commerciale américaine, les attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale, les préoccupations budgétaires et un dollar américain plus faible continuent d'offrir un certain soutien.Liste de surveillance : GOLD 2600-3500, US Oil : 55.60-70.00

Événements économiques clés du jour : heure EST 08h30 : commandes de biens durables de base américaines 09h00 : indice des prix de l'immobilier mensuel américain 10h00 : confiance des consommateurs CB américaine 20h00 : discours du membre du FOMC Williams Résultats BMO (avant l'ouverture du marché américain) PDD PDD Holdings Inc. AZO AutoZone Inc. BNS Bank of Nova Scotia AMC (après la clôture du marché américain) : OKTA, SQM, BOKSZ

L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !