Liste de surveillance de septembre : marché du travail contre inflation 02/09/2025

Actualités brûlantes du jour

Bilan du marché américain :

• Wall Street sort d'un mois solide pour les actions. En août, le Dow Jones Industrial Average, composé de 30 valeurs, a grimpé de plus de 3 %. Le S&P 500 a gagné près de 2 %, tandis que le Nasdaq, axé sur la technologie, a terminé le mois en hausse de 1,6 %. Pour le S&P 500, cela a marqué le quatrième mois consécutif de progression. Les investisseurs anticipent désormais la publication vendredi du rapport sur l'emploi d'août et son impact potentiel sur la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt à la mi-mois.
• Les marchés ont clôturé en baisse vendredi, après que le S&P 500 et le Dow ont établi de nouveaux records la veille. À l'approche du long week-end férié, les traders ont réduit leurs positions, poussés par la lecture d'inflation la plus marquée depuis mars. Parallèlement, une cour d'appel américaine a jugé vendredi soir que les tarifs d'urgence mondiaux de Trump étaient illégaux. Trump a critiqué la décision comme « hautement partisane » et a promis de contester le jugement devant la Cour suprême des États-Unis.

Liste de surveillance de septembre : marché du travail contre inflation

• La fête du Travail marque la fin de l'été et le début d'une saison plus chargée pour les marchés. Les investisseurs se préparent à un déluge de données sur l'emploi cette semaine, susceptibles de façonner le prochain mouvement de la Fed sur les taux d'intérêt. La banque centrale a maintenu une politique restrictive pour lutter contre l'inflation, mais le marché du travail se refroidit. Cela rend les traders hypersensibles à tout signe indiquant si la croissance ralentit trop, ou juste assez pour justifier une baisse de taux. Les économistes affirment que le scénario « idéal » serait une croissance modeste de l'emploi et une légère hausse du chômage : la preuve que l'économie ne s'essouffle pas tout en donnant à la Fed une marge de manœuvre pour assouplir sa politique. Le scénario cauchemardesque ? Une baisse simultanée de l'emploi, de la participation et du chômage, un mélange signalant à la fois une demande faible et une offre en contraction, que la Fed ne peut pas facilement corriger.
• Parallèlement, la pression politique monte. Trump attaque Powell et menace même de poursuites judiciaires contre la Fed, créant davantage d'incertitude avant la réunion de septembre. En résumé : les marchés surveilleront si les « mauvaises nouvelles » se transforment en « bonnes nouvelles » pour les actions, ou si elles signifient simplement des ennuis.

Actions à suivre :

• Petco Health & Wellness (WOOF) : le détaillant d'animaux de compagnie et opérateur de services vétérinaires a bondi de 22 % après avoir relevé ses prévisions d'EBITDA ajusté pour l'année complète. Le BPA du deuxième trimestre a dépassé les prévisions des analystes compilées par FactSet.
• Celsius (CELH) : l'action du fabricant de boissons énergisantes a grimpé de plus de 4 % après que PepsiCo (PEP) a porté sa participation à 11 %.
• Alibaba (BABA) : les actions du poids lourd chinois du e-commerce ont progressé de plus de 13 % après le lancement d'une puce plus sophistiquée, visant à compenser les limitations liées aux difficultés de Nvidia (NVDA) à vendre ses semi-conducteurs en Chine. L'action Nvidia a reculé de plus de 3 %.
• Caterpillar (CAT) : le leader des équipements industriels a chuté de 4 % après avoir averti que les tarifs pourraient coûter à l'entreprise entre 1,5 et 1,8 milliard de dollars cette année.
• Dell Technologies (DELL) : l'action a glissé de près de 8 % après que l'entreprise a émis des prévisions de BPA pour le troisième trimestre inférieures aux attentes de Wall Street, malgré des résultats supérieurs aux attentes en chiffre d'affaires et en bénéfices pour le trimestre précédent.

Liste de surveillance : BABA, NVDA, NIO, SIG, AAPL, DELL, CAT, RBLX, RDDT

L'actualité du jour

• Les actions d'Asie-Pacifique ont été mitigées alors que les investisseurs digéraient le sommet de l'Organisation de coopération de Shanghai à Tianjin, l'incertitude tarifaire persistante refroidissant le sentiment. Ce contexte survient après qu'une cour d'appel fédérale américaine a jugé vendredi que la plupart des tarifs mondiaux de l'ancien président Donald Trump étaient illégaux. L'Inde sera étroitement surveillée après que Trump a affirmé que le pays avait proposé de réduire à zéro les tarifs sur les importations américaines.
• Les contrats à terme sur actions américaines ont peu varié lundi soir, alors que les traders évaluaient les dernières actualités commerciales en ce début de mois habituellement faible pour les actions. Les contrats à terme du Dow Jones Industrial Average ont progressé de 41 points, soit 0,09 %. Les contrats à terme du S&P 500 ont gagné 0,12 %, tandis que ceux du Nasdaq 100 ont avancé de 0,13 %. Sur le calendrier économique, les données manufacturières américaines sont attendues, et Trump doit s'exprimer à 14 heures.

Bitcoin

• Le Bitcoin (BTC 110 243 $) a débuté septembre — historiquement son mois le plus faible — en glissant vers des plus bas de plusieurs semaines. La principale cryptomonnaie est tombée à 107 270 $ après l'ouverture hebdomadaire avant de rebondir dans un contexte de volatilité accrue. Les traders restent prudents, les marchés américains étant fermés pour la fête du Travail et une nouvelle incertitude tarifaire assombrissant le sentiment.
• Parallèlement, l'or repart à la hausse, l'ardent défenseur de l'or Peter Schiff qualifiant les perspectives pour les cryptomonnaies de « tout sauf haussières ». La demande institutionnelle semble également se refroidir, août ayant enregistré environ 750 millions de dollars de sorties de fonds des ETF Bitcoin. Septembre se révélant souvent difficile pour les haussiers du Bitcoin, la question clé est de savoir si 2025 suivra le même scénario. Liste de surveillance : Bitcoin : 99 000-125 000, Ethereum : 4000-4980, Solana : 160-214

Forex

• USD/JPY : le yen a chuté pour une troisième séance consécutive mardi, pénalisé par l'incertitude concernant la hausse des taux de la BoJ et des actions asiatiques optimistes. Un dollar plus ferme a porté la paire à un plus haut d'une semaine près de 147,85, bien que la divergence de politique Fed-BoJ puisse limiter les gains.
• EUR/USD : l'euro a reculé à 1,1695, mettant fin à une hausse de trois jours alors que les risques géopolitiques et les inquiétudes concernant la politique française pesaient sur le sentiment. Les prochaines données sur l'inflation de la zone euro et l'ISM américain sont au centre de l'attention. Liste de surveillance : EUR/USD : 1,0700-1,1700, USD/JPY : 140-151

Matières premières

• Brut WTI (CL) : le pétrole a glissé à environ 64,35 $ en début de séance asiatique mardi, les tarifs américains sur les produits indiens alimentant les inquiétudes sur la demande. Les espoirs d'une baisse de taux de la Fed et les tensions persistantes entre la Russie et l'Ukraine pourraient amortir les pertes. Les traders attendent désormais le rapport hebdomadaire de l'API sur les stocks de brut.
• Or (XAU/USD) : le métal précieux a prolongé son rallye pour une sixième séance, atteignant un nouveau sommet historique. Les attentes d'une baisse de taux de la Fed en septembre, l'incertitude tarifaire et les risques géopolitiques continuent d'alimenter la demande de valeurs refuges, un modeste rebond du dollar ne faisant guère ralentir la progression. Liste de surveillance : OR : 2600-3550, Pétrole américain : 55,60-75,80

Principaux événements économiques du jour : Heure EST 10h00 : USD PMI manufacturier ISM, Prix 10h00 : USD Dépenses de construction 14h00 : USD Discours du président Trump

Résultats BMO (Avant l'ouverture du marché) : NIO NIO Inc. SIG Signet Jewelers Limited ASO Academy Sports and Outdoors Après la clôture du marché (AMC) : ZS, HQY L'équipe d'analystes TEFS vous souhaite une journée réussie !