Élections de mi-mandat : quels enjeux pour les marchés ? 03/11/2026
Bilan du marché
Les actions américaines ont effacé leurs gains initiaux lundi, les investisseurs continuant de délaisser les valeurs technologiques au profit des secteurs traditionnels, alors que les inquiétudes concernant le financement de l'IA pesaient sur le sentiment à l'approche des élections de mi-mandat.
Le Nasdaq Composite a reculé de 1.07% à 25,164.32, tandis que le S&P 500 a cédé 0.51% à 7,541.40. Le Dow Jones Industrial Average a résisté à la tendance, gagnant 213.67 points, soit 0.41%, à 51,983.98.
Les valeurs technologiques ont effacé un rallye matinal. Nvidia (NVDA) et Meta Platforms (META) ont chacune reculé d'environ 1%, tandis qu'Apple (AAPL) a chuté de près de 2% avant la publication de ses résultats.
Marvell Technology (MRVL) a plongé de près de 13% et Lumentum (LITE) a chuté de 18% à la suite de l'annonce de leur fusion de $115 billion. Oracle (ORCL) a reculé de 8% après avoir dévoilé des plans visant à lever $20 billion par le biais d'émissions d'actions et d'obligations pour financer ses infrastructures d'IA.
Le Dow a bénéficié des gains des valeurs industrielles et de consommation traditionnelles. Sherwin-Williams (SHW) a bondi de près de 6%, Home Depot (HD) a progressé de 3.6%, et Honeywell (HON), 3M (MMM) et Boeing (BA) ont chacune avancé de plus de 2%.
Les élections de mi-mandat américaines de mardi ajoutent de l'incertitude politique, les marchés de prédiction signalant une probabilité accrue de gains démocrates au Congrès. Les investisseurs surveillent également les informations faisant état de frappes américaines sur l'île iranienne de Qeshm, qui ont fait grimper les prix du pétrole malgré les efforts diplomatiques.
L'attention se porte désormais sur les ouvertures de postes JOLTS de septembre et les commandes industrielles, attendues à 10:00 a.m. ET, dans le cadre d'un calendrier de résultats chargé. Pfizer (PFE), Shopify (SHOP), Eaton (ETN) et Marathon Petroleum (MPC) publient leurs résultats avant l'ouverture, suivis par AMD (AMD) et Super Micro Computer (SMCI) après la clôture.
L'action Apple chute alors que les prévisions de marge éclipsent le dépassement des résultats
Apple (AAPL) a reculé d'environ 3% dans les échanges après bourse après que son chiffre d'affaires et son bénéfice du quatrième trimestre fiscal ont dépassé les estimations, mais ses prévisions de marge brute pour le trimestre de décembre ont déçu les investisseurs.
Le fabricant de l'iPhone a affiché un bénéfice de $2.10 par action contre $1.99 attendu, tandis que le chiffre d'affaires a progressé de 12% pour atteindre $114.48 billion, dépassant le consensus de $113.39 billion.
Le chiffre d'affaires de l'iPhone a atteint $57.58 billion, dépassant les prévisions de $56.54 billion, tandis que les ventes de Mac, à $10.79 billion, ont également dépassé les attentes. En revanche, le chiffre d'affaires de l'iPad, à $6.23 billion, et celui des wearables, à $8.3 billion, sont restés en deçà des attentes.
Apple a prévu une croissance du chiffre d'affaires de 7%–10% pour le trimestre de décembre, au-dessus de l'estimation de 6.1% des analystes, mais ses prévisions de marge brute de 45%–46% sont restées en deçà du consensus de 46.3% et inférieures aux 47.9% du dernier trimestre.
Le nouveau PDG John Ternus, qui a succédé à Tim Cook en septembre, a souligné le succès des lancements de produits et une demande solide malgré les pénuries de composants, les pressions monétaires et la hausse des coûts de la mémoire.
Apple a relevé les prix de l'iPhone de $100 plus tôt cette année afin de compenser des composants plus coûteux. La direction a indiqué que les contraintes d'approvisionnement restent un défi, même si l'entreprise a enregistré son exercice fiscal le plus solide de son histoire.
Ces résultats mettent en évidence l'attention croissante de Wall Street pour les marges et la génération de trésorerie, des ventes supérieures aux attentes n'apportant qu'un soutien limité lorsque la rentabilité future déçoit.
Actions à suivre
- Upwork (UPWK) : L'action a bondi de 10% après que la plateforme de freelance a relevé ses prévisions de bénéfice ajusté pour l'année à $1.45–$1.47 par action, dépassant le consensus de $1.39.
- Palantir Technologies (PLTR) : L'action a reculé de 2% malgré un chiffre d'affaires du troisième trimestre ayant presque doublé et dépassé $2 billion pour la première fois. Le chiffre d'affaires commercial américain a bondi de 148% à $984 million, tandis que l'entreprise a prévu un chiffre d'affaires du quatrième trimestre d'environ $2.65 billion.
- Lattice Semiconductor (LSCC) : L'action a bondi de 8% après des ventes du troisième trimestre supérieures aux attentes et un relèvement des prévisions. Les prévisions de chiffre d'affaires du quatrième trimestre, de $325 million–$345 million, ont dépassé le consensus de $293 million.
- Clorox (CLX) : L'action a progressé de 2% après que le bénéfice ajusté du premier trimestre fiscal de $1.55 par action, pour un chiffre d'affaires de $1.91 billion, a dépassé les prévisions de $1.07 et de $1.88 billion, respectivement.
- ON Semiconductor (ON) : L'action a reculé d'environ 2% après l'annonce d'une acquisition en numéraire de Ferric pour $600 million, assortie de paiements conditionnels supplémentaires pouvant atteindre $175 million. Les prévisions de bénéfice ajusté du quatrième trimestre, de $0.95–$1.07 par action, ont globalement répondu aux attentes.
Liste de surveillance : AAPL, PLTR, UPWK, LSCC, CLX, ON, NVDA, META, MRVL, LITE, ORCL, SHW, HD, HON, BA, AMD, SMCI, PFE, SHOP, ETN, MPC, ANET, BKNG
Principaux événements économiques du jour
Données économiques (heure de l'Est)
- Toute la journée — Élections de mi-mandat américaines
- 08:55 AM — Indice Redbook USD
- 10:00 AM — USD Ouvertures de postes JOLTS (septembre), Commandes industrielles (septembre), Indice d'optimisme économique
- 04:30 PM — USD Stocks hebdomadaires de pétrole brut API
Résultats
Avant l'ouverture des marchés : Pfizer (PFE), Shopify (SHOP), Eaton (ETN), Marathon Petroleum (MPC), Apollo Global Management (APO), Yum! Brands (YUM), BioNTech (BNTX)
Après la clôture des marchés : Advanced Micro Devices (AMD), Super Micro Computer (SMCI), Arista Networks (ANET), Amgen (AMGN), Booking Holdings (BKNG), Astera Labs (ALAB)
