Les marchés anticipent un assouplissement de la Fed 09/09/2025

Actualités brûlantes du jour

Bilan du marché américain :

• Le Nasdaq Composite a clôturé lundi à un nouveau record, alors que les traders se préparaient à une semaine chargée en données économiques, avec deux publications d'inflation clés en point de mire. Le Nasdaq, axé sur la technologie, a grimpé de 0,45 % à 21 798,70, marquant un nouveau record de clôture après avoir atteint un plus haut intrajournalier historique plus tôt dans la séance. Le S&P 500 a progressé de 0,21 % à 6 495,15, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné 114,09 points, soit 0,25 %, terminant à 45 514,95.
• Les gains ont été principalement portés par un rallye du fabricant de puces Broadcom, qui a bondi de 3 %, et de la favorite de l'intelligence artificielle Nvidia, qui a progressé de près de 1 %, effaçant une partie des fortes baisses subies au cours du mois écoulé. Les actions d'Amazon et de Microsoft ont également progressé. Les acteurs du marché anticipent deux publications d'inflation majeures cette semaine pour évaluer la vigueur de l'économie américaine, après une croissance de l'emploi plus faible que prévu annoncée vendredi. L'indice des prix à la production (IPP) d'août doit être publié mercredi matin, suivi de l'indice des prix à la consommation (IPC) jeudi.

Les marchés anticipent un assouplissement de la Fed

• Les traders anticipent que la Réserve fédérale réduira ses taux la semaine prochaine, très probablement de 25 points de base, bien qu'une faible chance subsiste pour un mouvement d'un demi-point. Au lundi, l'outil CME FedWatch indiquait que les probabilités d'une baisse d'un quart de point s'élevaient à 88 %, tandis que celles d'une réduction plus importante étaient de 12 %. Les attentes d'assouplissement ont augmenté après que le rapport sur l'emploi d'août a montré seulement 22 000 créations d'emplois et un chômage grimpant à 4,3 %, un plus haut depuis presque quatre ans.
• L'économiste de Citigroup Andrew Hollenhorst a déclaré que les données faibles renforcent les arguments en faveur de baisses, bien que la plupart des décideurs politiques ne soutiendront probablement pas un mouvement de 50 points de base. Citi prévoit des réductions lors des cinq prochaines réunions, tandis que Nomura anticipe des mesures plus prudentes à moins que les conditions du marché du travail ne se détériorent davantage. Les marchés anticipent actuellement des baisses en septembre et décembre, avec une pause en octobre. Les rapports sur l'inflation de cette semaine seront déterminants, l'IPC étant attendu à 2,9 % et le sous-jacent à 3,1 %. Une lecture plus élevée pourrait compliquer la décision de la Fed, qui doit peser les pressions persistantes sur les prix face à un marché du travail en affaiblissement.

Actions en mouvement :

• Fox Corp. (FOXA) : l'action a chuté de plus de 2 % après que l'entreprise a annoncé que la famille Murdoch avait résolu un différend concernant son trust, accordant à Lachlan Murdoch le contrôle total du conglomérat médiatique.
• Dell Technologies (DELL) : les actions ont chuté d'environ 2 % après que l'entreprise a annoncé que la directrice financière Yvonne McGill quitterait ses fonctions à partir de mardi. David Kennedy, vice-président senior des opérations commerciales mondiales et des finances, assurera le rôle de directeur financier par intérim.
• Mission Produce (AVO) : le distributeur d'avocats et de mangues a bondi de plus de 4 % après que les résultats du troisième trimestre fiscal ont dépassé les estimations. L'entreprise a publié un bénéfice de 0,26 $ par action (hors éléments exceptionnels) sur un chiffre d'affaires de 357,7 millions de dollars, dépassant les prévisions de FactSet de 0,15 $ par action sur un chiffre d'affaires de 320,3 millions de dollars.
• Casey's General Stores (CASY) : les actions ont légèrement reculé de moins de 1 % malgré un premier trimestre fiscal plus solide que prévu. La chaîne a annoncé un BPA de 5,77 $, supérieur au consensus de 5,02 $, avec un chiffre d'affaires de 4,57 milliards de dollars dépassant les 4,46 milliards de dollars projetés.

Liste de surveillance : NVDA, AMD, AVGO, FOXA, DELL, RDDT, CASY

L'actualité du jour

• Les actions d'Asie-Pacifique ont majoritairement évolué à la hausse mardi, reflétant la vigueur de Wall Street. Le Nikkei 225 japonais a bondi de 0,9 % pour atteindre un record, enregistrant sa deuxième journée consécutive de gains après l'annonce dimanche de la démission du Premier ministre Fumio Kishida. Le Topix a progressé de 0,52 %.
• Aux États-Unis, les contrats à terme sur actions ont peu évolué lundi soir après que le Nasdaq Composite a clôturé à un nouveau record. Les contrats à terme du Dow ont gagné 57 points (0,13 %), tandis que ceux du S&P 500 et du Nasdaq 100 ont progressé de 0,12 % et 0,11 % respectivement. Les investisseurs surveilleront la publication de l'indice d'optimisme des petites entreprises NFIB mardi matin pour obtenir des indications sur le sentiment. Une lecture plus faible pourrait signaler une pression supplémentaire sur le marché du travail, étant donné le rôle disproportionné des petites entreprises dans l'embauche aux États-Unis. Après la clôture de mardi, GameStop (GME) et Oracle (ORCL) doivent publier leurs résultats.

Bitcoin

• Le Bitcoin (BTC) se maintient juste au-dessus de $112 000, affichant des gains modestes et un début de journée stable. L'optimisme entourant d'éventuelles baisses de taux de la Réserve fédérale continue de soutenir le sentiment haussier. Par ailleurs, un piratage massif de la chaîne d'approvisionnement NPM a secoué l'industrie, avec des logiciels malveillants injectés dans des bibliothèques JavaScript largement utilisées, détournant potentiellement des adresses de portefeuilles dans ce qui est qualifié de la plus grande attaque de chaîne d'approvisionnement de l'histoire des cryptomonnaies.
• Par ailleurs, Strategy (MSTR) de Michael Saylor a étendu ses avoirs en Bitcoin, achetant 1 955 BTC (~217 M$) entre le 2 et le 7 septembre. L'entreprise possède désormais 638 460 BTC, selon son dépôt auprès de la SEC. Liste de surveillance : Bitcoin : 99 000-125 000, Ethereum : 4000-4980, Solana : 160-214

Forex

• Le yen s'est renforcé mardi, poussant l'USD/JPY à 147,00, alors que le PIB japonais du deuxième trimestre révisé à la hausse, des dépenses des ménages plus fermes et une hausse des salaires ont renforcé les paris sur une hausse des taux de la BoJ.
• L'euro a prolongé ses gains, avec l'EUR/USD proche de 1,1780, soutenu par les attentes de baisses de la Fed après de faibles données sur l'emploi américain. Les marchés voient désormais une probabilité de 10 % pour un mouvement de 50 points de base en septembre, même après que le gouvernement français s'est effondré suite à une motion de censure. Liste de surveillance : EUR/USD : 1,0700-1,1700, USD/JPY : 140-151

Matières premières

• L'or (XAU/USD) a atteint de nouveaux records historiques au-dessus de $3 650 pour la troisième journée consécutive mardi, porté par les paris sur des baisses de taux de la Fed qui maintiennent le USD sous pression. Les traders anticipent désormais jusqu'à trois baisses cette année, bien que des conditions de surachat incitent à la prudence.
• Le pétrole WTI a légèrement progressé pour atteindre environ $62,15 après que l'OPEP+ a confirmé une hausse de l'offre d'octobre plus modeste, de 137 000 barils par jour (bpj). Les investisseurs attendent les données hebdomadaires sur les stocks de l'API plus tard aujourd'hui. Liste de surveillance : GOLD : 2600-3700, US Oil : 55,60-75,80

Principaux événements économiques du jour : Heure de l'Est (EST) 06h00 : USD Indice NFIB des petites entreprises Résultats BMO (avant l'ouverture du marché) : CNM Core Main Inc. SAIL SailPoint Inc. AMC (après la clôture du marché) : ORCL, GME, AVAV L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !