Les marchés s'inversent alors que les données économiques occupent le devant de la scène 22/01/2026

Actualités CHAUDES du jour

Résumé du marché :

• Les actions américaines se sont redressées, le S&P 500 progressant d'environ 1,2% et le Dow Jones Industrial Average gagnant environ 589 points, soit 1,2%. Le Nasdaq Composite a grimpé de près de 1,2%, tandis que le Russell 2000 a progressé d'environ 2% pour atteindre une clôture record. Les actions ont accéléré en début de séance après que le président Donald Trump a déclaré qu'il mettrait de côté de nouveaux tarifs douaniers sur l'Europe qui devaient entrer en vigueur le 1er février, et a évoqué un « cadre » pour un accord concernant le Groenland. Trump, qui a récemment intensifié sa pression pour un contrôle américain du territoire, a déclaré mercredi sur Truth Social que lui et le secrétaire général de l'OTAN Mark Rutte avaient « formé le cadre d'un futur accord concernant le Groenland ».
• Il a ensuite déclaré à CNBC que les États-Unis avaient « un concept d'accord ». Les actions étaient déjà en hausse après que Trump a déclaré au Forum économique mondial de Davos qu'il ne chercherait pas à acquérir le Groenland par la force. De nouveaux catalyseurs arrivent jeudi, avec les traders qui attendent l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle, la mesure d'inflation privilégiée par la Réserve fédérale, qui peut capter les changements dans les habitudes de dépenses des consommateurs. Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage sont également attendues. Les résultats restent au centre de l'attention, avec des chiffres attendus jeudi de Procter & Gamble, Intel et GE Aerospace.

L'emprise de la Big Tech se relâche alors que le retard des Mag 7 se prolonge

• Les « Magnificent Seven » sont passés de leaders du marché à retardataires, l'ETF Roundhill Magnificent Seven ayant chuté de plus de 7% depuis Halloween contre une baisse de 0,6% pour le S&P 500, selon FactSet. Cette divergence a fait chuter le ratio de prix de l'ETF par rapport au SPDR S&P 500 Trust à son niveau le plus bas depuis début septembre, soulignant à quel point les investisseurs se sont détournés de manière décisive des mégacapitalisations. Les valorisations se sont refroidies en même temps que les rendements. Le ratio cours/bénéfices prévisionnel du groupe est tombé mercredi à son niveau le plus bas depuis le 12 septembre, après des mois de ventes sur les plus grandes valeurs technologiques et une performance plus forte ailleurs, des petites capitalisations et valeurs cycliques aux valeurs décotées et actions internationales.
• Même au sein de la technologie, l'écart s'est élargi, les valeurs des semi-conducteurs se maintenant tandis que le logiciel a été à la peine. Le rétrécissement du leadership a été marqué au cours des trois dernières années. Les sept membres avaient tous surperformé le S&P 500 en 2023, mais ce nombre est tombé à quatre en 2024, et seuls Alphabet et Nvidia ont surperformé l'indice de référence en 2025. Certains stratèges considèrent cette sous-performance comme un événement d'assainissement après un positionnement surchargé accumulé l'année dernière, arguant que la faiblesse récente pourrait présenter des opportunités d'achat sélectives, potentiellement influencées par la prochaine évolution du dollar américain. D'autres se repositionnent avant les résultats, affirmant que le levier opérationnel des mégacapitalisations reste un avantage et que les inquiétudes concernant les dépenses en IA pesant sur les marges pourraient s'atténuer, les attentes restant conservatrices.

Actions en mouvement :

• Les actions de Halliburton (HAL) ont grimpé après que l'entreprise de services pétroliers a publié un trimestre de « dépassement et relèvement des prévisions ». Le bénéfice ajusté s'est établi à 0,69 $ par action contre un consensus de 0,54 $.
• Après la clôture, Kinder Morgan (KMI) a légèrement progressé après un quatrième trimestre décisif de « dépassement et relèvement des prévisions », porté par des résultats records dans son activité de pipelines de gaz naturel. Le BPA ajusté était de 0,39 $, dépassant les estimations de 0,36 $.
• Charles Schwab (SCHW) a initialement chuté après que son chiffre d'affaires de 6,34 milliards de dollars a légèrement manqué les attentes de 6,38 milliards de dollars. Le courtier a mis en avant l'achèvement de son intégration avec TD Ameritrade et des actifs clients records de 11,9 billions de dollars. La marge d'intérêt nette a progressé à 2,90%, signalant que les vents contraires liés au « tri de trésorerie » qui pesaient sur les résultats depuis environ deux ans pourraient se stabiliser.
• Ally Financial (ALLY) a chuté en début de séance malgré des bénéfices supérieurs aux attentes, annonçant 1,09 $ par action contre une estimation de 1,03 $. La baisse a suivi des prévisions prudentes pour 2026 et des inquiétudes persistantes concernant la qualité du crédit des prêts automobiles, éclipsant un nouveau programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars et des originations record de prêts à la consommation.
• Johnson & Johnson (JNJ) a reculé après un quatrième trimestre mitigé. Le chiffre d'affaires a dépassé les attentes à 24,6 milliards de dollars, en hausse de 9,1%, mais le BPA ajusté de 2,46 $ a manqué le consensus de 2,53 $. La solidité en oncologie, y compris Darzalex, et en MedTech a été contrebalancée par une baisse de près de 50% des ventes de Stelara face à la concurrence des biosimilaires, tandis que les prévisions pour 2026 ont été jugées prudentes.

Liste de surveillance : PG, GE, INTC, FCX, NVDA, MSFT, TSLA, COIN, SLV, KMI

Principaux événements économiques du jour : Heure EST 08h30 : PIB final des États-Unis 08h30 : Demandes d'allocations chômage des États-Unis 10h00 : PCE de base des États-Unis 10h00 : Revenu personnel des États-Unis Résultats BMO (Avant l'ouverture du marché) : Procter and Gamble (PG), GE Aerospace (GE), Abbott Laboratories (ABT), Freeport McMoran Inc. AMC (Après la clôture du marché) : Intel Corp. (INTC), Intuitive Surgical (ISRG), Capital One (COF) L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !