Les marchés rebondissent alors que Trump retarde les tarifs 14/02/2025

Les actualités du jour

Résumé du marché américain :

• Les actions ont progressé jeudi, les nouvelles données sur l'inflation et les mises à jour tarifaires américaines ayant apaisé les inquiétudes concernant la hausse des prix et les tensions commerciales. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,77 % à 44 711,43, le S&P 500 a progressé de 1,04 % et le Nasdaq Composite a grimpé de 1,50 %. Le Dow a atteint son pic après que le président Donald Trump a ordonné un examen des tarifs réciproques mais a retardé de nouveaux prélèvements. Les valeurs technologiques ont porté le rallye : Nvidia a gagné 3,2 % après que Hewlett Packard Enterprise a livré sa première solution avec la puce Blackwell de Nvidia, AppLovin a bondi de 24 % après ses résultats, et Tesla a progressé de 5,8 %.
• Malgré des chiffres globaux élevés, les données du PPI et du CPI suggèrent que le prochain indice PCE, l'indicateur d'inflation clé de la Fed, pourrait être plus modéré que prévu. Le dollar américain s'est affaibli alors que les investisseurs ont adopté une posture plus favorable au risque. Avec un long week-end pour l'anniversaire de Washington à venir, il reste à voir si les haussiers maintiendront leur dynamique.

Les marchés rebondissent alors que Trump retarde les tarifs

• Les marchés ont progressé jeudi, le soulagement lié au report des tarifs par le président Donald Trump ayant apaisé les craintes des investisseurs. Malgré des préoccupations commerciales persistantes, l'optimisme a prévalu, les traders adoptant une mentalité de « demain sera meilleur ». Plutôt que de s'attarder sur les incertitudes futures, les marchés se sont concentrés sur l'éclaircie immédiate.
• Plus tôt dans la journée, Trump a signé un mémorandum exposant son plan de « tarifs réciproques » envers les nations étrangères. Selon la proposition, les États-Unis imposeront des tarifs aux pays utilisant des barrières non tarifaires, telles que la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), que Trump a qualifiées de pratiques commerciales déloyales. Cependant, les nouveaux tarifs n'entreront pas en vigueur immédiatement. La Maison Blanche mènera d'abord un examen pour déterminer les niveaux tarifaires appropriés pour chaque pays. Ce report a offert aux marchés une bouffée d'air, les investisseurs choisissant de se concentrer sur des résolutions potentielles plutôt que sur des risques immédiats. L'optimisme quant à un refroidissement de la guerre commerciale a contribué à soutenir les actions, montrant que, pour l'instant, les traders sont prêts à faire face aux défis de demain lorsqu'ils se présenteront.

Actions en mouvement :

• Roku (ROKU) – La plateforme de streaming a bondi de 10 % après avoir annoncé une perte au quatrième trimestre de 24 cents par action, dépassant les attentes des analystes d'une perte de 40 cents, selon LSEG.
• Airbnb (ABNB) – Le géant de la location de vacances a bondi de 12 % après avoir publié des bénéfices au quatrième trimestre de 73 cents par action sur un chiffre d'affaires de 2,48 milliards de dollars, dépassant les prévisions des analystes de 58 cents par action et de 2,42 milliards de dollars de chiffre d'affaires, selon LSEG.
• Coinbase (COIN) – La plateforme d'échange de cryptomonnaies a grimpé de près de 1 %, les bénéfices du quatrième trimestre ayant dépassé les projections. Une hausse post-électorale des marchés crypto a alimenté un chiffre d'affaires de trading solide pour Coinbase.
• Applied Materials (AMAT) – Le fabricant de semi-conducteurs a chuté de 5 % après avoir prévu un chiffre d'affaires du deuxième trimestre fiscal de 7,1 milliards de dollars, inférieur à l'estimation de 7,21 milliards de dollars de LSEG. Malgré ces prévisions décevantes, l'entreprise a dépassé les attentes des analystes tant en chiffre d'affaires qu'en bénéfices pour le trimestre précédent.
• GameStop (GME) – Le détaillant de jeux vidéo et icône des actions meme a bondi de 7 % lors des échanges après la clôture. Selon des sources de CNBC, GameStop explore des investissements potentiels dans le bitcoin et d'autres cryptomonnaies, bien que l'entreprise évalue encore l'adéquation stratégique avec son modèle d'affaires.

L'actualité du jour

• Les marchés Asie-Pacifique ont affiché une performance mitigée vendredi après les gains nocturnes de Wall Street, portés par le soulagement lié à la décision du président Donald Trump de signer un plan de tarifs réciproques sans mise en œuvre immédiate. L'indice CSI 300 de la Chine continentale a grimpé de 0,65 %, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a bondi de 1,86 %, prolongeant sa série de gains. Le Kospi sud-coréen a gagné 0,37 %, le Kosdaq à petite capitalisation progressant de 1,12 %.
• Cependant, le Nikkei 225 japonais a glissé de 0,68 %, et l'indice Topix plus large a reculé de 0,14 %. Sur le marché des contrats à terme américains, les futures du S&P 500 sont restés stables jeudi soir après que Trump a repoussé de nouveaux tarifs réciproques. Les contrats à terme du Dow Jones Industrial Average ont légèrement progressé de 23 points, tandis que les futures du Nasdaq 100 ont reculé de 0,1 %. Malgré le rebond du marché de jeudi, Mark Malek, directeur des investissements chez Siebert, a averti que la dynamique positive de la pause tarifaire pourrait être de courte durée. Vendredi, les traders surveilleront le géant biopharmaceutique Moderna (MRNA), qui doit publier ses résultats avant l'ouverture, ainsi que les dernières données sur les ventes au détail aux États-Unis.

Watchlist : ARM, ROKU, ABNB, COIN, AMAT, GME, TWLO, DKNG

Bitcoin

• Le Bitcoin (BTC) affiche une modeste reprise, se négociant à 95 863,12 dollars, en hausse de 0,50 % sur les dernières 24 heures, selon CoinMarketCap. Cependant, la principale cryptomonnaie reste en baisse de 2,33 % sur le graphique hebdomadaire, reflétant l'incertitude persistante du marché. Au cours de la dernière journée, le BTC s'est négocié entre 94 777,27 et 98 151,03 dollars, soulignant une volatilité persistante alors que les investisseurs évaluent les conditions du marché.
• Malgré une action des prix agitée, la dominance de marché du Bitcoin a légèrement progressé de 0,16 % à 61,06 %, selon les données de TradingView. Cette hausse suggère que les traders continuent de privilégier le BTC par rapport aux altcoins dans ce contexte de marché incertain. Le léger rebond fait suite à un déclin généralisé du marché déclenché par des données d'inflation négatives, un optimisme prudent revenant à mesure que les traders réévaluent leurs positions. Cependant, la volatilité reste élevée, maintenant le marché sur ses gardes. Watchlist : Bitcoin : 89 000-108 000, Ethereum : 2200-3000, Solana : 180-276

Forex

• L'EUR/USD s'est maintenu fermement autour de 1,0460 pendant les heures de négociation asiatiques de vendredi, après trois séances consécutives de gains. La paire a été soutenue par la faiblesse du dollar américain après que le président Donald Trump a repoussé la mise en œuvre des tarifs réciproques. De plus, la baisse des rendements du Trésor américain a accentué la faiblesse du dollar. Les traders surveillent désormais le PIB du quatrième trimestre de la zone euro, qui devrait afficher une croissance annuelle de 0,9 %, et les ventes au détail de janvier aux États-Unis, prévues en baisse de 0,1 % après une hausse précédente de 0,4 %.
• Parallèlement, l'USD/JPY s'est négocié près de 152,60, stable après des pertes lors de la séance précédente. La paire a subi des pressions après le report tarifaire de Trump et des rendements américains plus faibles sur toute la courbe. Le ministre de l'Économie japonais Ryosei Akazawa a déclaré que les autorités agiraient de manière appropriée concernant les tarifs réciproques américains. Les investisseurs restent prudents avant le prochain rapport sur les ventes au détail aux États-Unis, qui pourrait entraîner de nouveaux mouvements de marché. Watchlist : EUR/USD : 1.0200-1.0550, USD/JPY : 153.6-158.80

Matières premières de base

• L'or (XAU/USD) a légèrement progressé pendant la séance européenne matinale de vendredi, soutenu par l'escalade des craintes de guerre commerciale liées aux plans tarifaires du président américain Donald Trump. De plus, une baisse des rendements obligataires américains a apporté un soutien supplémentaire au métal précieux. Les investisseurs surveillent également les prochaines données sur les ventes au détail de janvier aux États-Unis, prévues plus tard dans la journée.
• Parallèlement, le pétrole West Texas Intermediate (WTI) a grimpé à 71,30 dollars lors des échanges asiatiques matinaux. Ces gains modérés surviennent après que le président Trump a annoncé un report de la mise en œuvre de nouveaux tarifs jusqu'à au moins avril. Cependant, les espoirs d'un possible accord de paix entre la Russie et l'Ukraine pourraient limiter la poursuite de la hausse du WTI. Les deux marchés réagissent à l'évolution des signaux géopolitiques et économiques, les traders se préparant à une volatilité accrue. Watchlist : OR 2600-2902, Pétrole US : 70.00-79.00

Principaux événements économiques du jour : Heure EST 05h00 : PIB flash EUR 08h30 : Ventes au détail de base USD 08h30 : Prix à l'importation USD 09h15 : Production industrielle USD 10h00 : Stocks des entreprises USD 15h00 : Discours du membre du FOMC Logan

Résultats

BMO (Avant l'ouverture du marché américain) ENP Enbridge Inc. TRP TC Energy Corp. FTS Fortis Inc. MRNA Moderna Inc. AMC (Après la clôture du marché américain) : Profitez de votre long week-end !

L'équipe d'analystes TEFS vous souhaite une journée réussie !