Marchés partagés, les taureaux gardent le contrôle de la semaine 08/08/2025

Actualités brûlantes du jour

Bilan du marché américain :

• Jeudi, le Dow Jones a reculé de 0,5 %, le S&P 500 a cédé 0,08 %, tandis que le Nasdaq a progressé de près de 0,4 %. Le Dow a fortement varié en séance, gagnant 305 points à son plus haut et perdant 394 points à son plus bas. Les tarifs « réciproques » de Trump sont entrés en vigueur à minuit, avec des taux élevés tels que 41 % pour la Syrie et 40 % pour le Laos et le Myanmar. Le tarif d’importation moyen des États-Unis se situe désormais près de 18 %, le plus élevé en près d’un siècle, selon le WSJ.
• Les marchés sont restés stables, aidés par des exemptions. Tim Cook, d’Apple, a présenté des plans de fabrication nationale à la Maison Blanche, évitant les dernières sanctions. D’autres, notamment les producteurs de jus d’orange brésilien et de cuivre chilien, cherchent des exemptions similaires. Les investisseurs restent concentrés sur les prochaines étapes de la politique commerciale de Trump.

Wall Street s’envole tandis que Main Street peine

• Les actions américaines continuent d’évoluer près de leurs records, portées par de solides résultats du deuxième trimestre dans la finance et la technologie, en particulier les grandes capitalisations profitant du boom de l’IA. Le S&P 500 et le Nasdaq progressent fortement ce trimestre, les petites capitalisations franchissant également une « golden cross », un signal technique haussier. Les secteurs cycliques comme l’industrie, la consommation discrétionnaire et les matériaux gagnent aussi du terrain. Sous cette humeur optimiste, les données économiques sont moins encourageantes. Le rapport sur l’emploi de juillet, décevant, a signalé un ralentissement des embauches, l’indice des services ISM a montré une stagnation, et l’inflation reste persistante. Les tensions commerciales, y compris les nouveaux tarifs de Trump, alourdissent les coûts et pèsent sur le moral des entreprises.
• Les investisseurs misent de plus en plus sur une baisse de taux de la Fed en septembre, les données du CME affichant une probabilité de 91 % pour un mouvement de 25 points de base. Toutefois, l’incertitude persiste quant à l’ampleur de cette baisse et à sa capacité à relancer la croissance. Bien que les résultats des banques et des entreprises technologiques dépassent les attentes, ils ne révèlent guère de preuves d’une santé robuste des consommateurs. L’écart entre le rallye de Wall Street et les points faibles de l’économie se creuse, soulevant des questions sur la durée pendant laquelle le sentiment haussier peut se maintenir avant que la réalité ne le rattrape.

. Actions en mouvement :

• Wynn Resorts (WYNN) : l’action a reculé de 1 % après que le bénéfice du deuxième trimestre de 1,09 dollar par action a manqué les estimations de LSEG de 1,21 dollar, avec des revenus de 1,74 milliard de dollars juste en dessous de la prévision de 1,75 milliard.
• Take-Two Interactive Software (TTWO) : l’éditeur de jeux vidéo a grimpé de près de 4 % après avoir annoncé un chiffre d’affaires de 1,42 milliard de dollars pour le premier trimestre fiscal, dépassant l’estimation de LSEG de 1,31 milliard, et a relevé ses prévisions de réservations pour l’année.
• Block (SQ) : l’action a bondi de près de 7 % après que le propriétaire de Cash App a relevé sa prévision de bénéfice brut annuel à 10,17 milliards de dollars, contre 9,96 milliards précédemment.
• Microchip Technology (MCHP) : le fabricant de semi-conducteurs a chuté de 6 % après avoir publié des prévisions décevantes. La société anticipe un BPA ajusté pour le deuxième trimestre fiscal entre 0,30 et 0,36 dollar, contre un consensus FactSet de 0,31 dollar, et des revenus de 1,11 à 1,15 milliard de dollars contre une estimation de 1,13 milliard.
• Pinterest (PINS) : l’action a chuté de 10 % après que le BPA ajusté du deuxième trimestre de 0,33 dollar a manqué les prévisions de LSEG de 0,35 dollar.
• Texas Roadhouse (TXRH) : la chaîne de restaurants a reculé de plus de 2 %, le BPA du deuxième trimestre de 1,86 dollar étant en deçà du consensus FactSet de 1,90 dollar, bien que les revenus de 1,51 milliard de dollars aient légèrement dépassé les attentes de 1,50 milliard.

Liste de surveillance : PINS, SQ, TTWO, WYNN, FIG, CART, AKAM, TRIP, EXPE, SOUN

L’actualité du jour

• Les marchés d’Asie-Pacifique étaient partagés vendredi, après que deux des trois principaux indices de Wall Street ont clôturé en baisse lors de la séance précédente. Le Nikkei 225 japonais a bondi de plus de 2 %, tandis que les actions indiennes ont reculé, les investisseurs évaluant les nouveaux tarifs de 50 % annoncés par Trump pour le pays. Le Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,76 %, et le CSI 300 chinois a cédé 0,25 %.
• Aux États-Unis, les contrats à terme sur actions ont légèrement progressé, ceux sur le Dow gagnant 84 points (0,19 %) et ceux sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 progressant de 0,2 % chacun. Les traders surveillent les résultats d’Under Armour (UAA), AMC Networks (AMCX) et Wendy’s (WEN), aucune publication économique majeure n’étant prévue.

Bitcoin

• Le bitcoin a grimpé de près de 2 % à environ 117 300 dollars, et l’ethereum a bondi de plus de 5 % au-delà de 3 870 dollars après que le président Trump a signé un décret autorisant les plans 401(k) à investir dans les cryptomonnaies, l’immobilier et le capital-investissement.
• Les ETF bitcoin ont enregistré environ 92 millions de dollars d’entrées nettes, mettant fin à une série de quatre jours de baisse. L’adoption par les entreprises s’accélère également, plus de 150 sociétés cotées ayant alloué environ 98 milliards de dollars au bitcoin cette année, reflétant une confiance institutionnelle et un soutien politique croissants. Liste de surveillance : BTC : 99 000–123 000 | ETH : 3 000–3 800 | SOL : 200–260

Forex

• Le yen japonais (JPY) reste sous pression lors de la séance asiatique de jeudi, sur fond de rapports selon lesquels l’ancien président Donald Trump pourrait imposer un tarif de 15 % sur toutes les importations japonaises. Combiné à l’incertitude sur le prochain mouvement de taux de la Banque du Japon et à une humeur de marché globalement favorable au risque, le JPY a attiré de nouvelles ventes. La paire USD/JPY se maintient stable près de 147,50, soutenue par un léger rebond du dollar américain depuis ses récents plus bas.
• Parallèlement, l’EUR/USD se négocie légèrement plus haut, près de 1,1665, les attentes d’une baisse de taux de la Fed en septembre se renforçant après des données décevantes sur l’emploi américain. La paire a également bénéficié du soutien de ventes au détail de la zone euro plus fortes que prévu, en hausse de 3,1 % en glissement annuel en juin. Les marchés se tournent désormais vers la production industrielle allemande, le Bulletin économique de la BCE et les demandes d’allocations chômage aux États-Unis pour de nouveaux indices. Liste de surveillance : EUR/USD : 1,1000–1,1670 | USD/JPY : 140–162

Matières premières de base

• L’or (XAU/USD) a reculé après un plus haut de deux semaines proche de 3 410 dollars lors de la séance asiatique de vendredi, les traders prenant leurs bénéfices avant le week-end. Un dollar américain plus ferme et un sentiment optimiste sur les actions ont pesé sur les prix, bien que les tensions commerciales persistantes et les fortes anticipations d’une baisse de taux de la Fed en septembre continuent d’offrir un soutien sous-jacent.
• Le WTI a reculé à environ 63,20 dollars, pénalisé par les attentes de possibles discussions entre les États-Unis et la Russie, après des informations selon lesquelles Poutine et Trump se rencontreraient dans les jours à venir. La baisse a été atténuée par des données de l’EIA montrant une diminution plus importante que prévu de 3,029 millions de barils des stocks de brut américains pour la semaine se terminant le 1er août. Liste de surveillance : Or : 2 600–3 500 | Pétrole US : 55,60–75,80

Calendrier économique (heure de l’Est) : 10h20 : le membre du FOMC Bostic s’exprime Résultats : EMA Emera Inc. LAMR Lamar Advertising Company PAA Plains All American L.P. TEM Tempus Ai ESNT Essent Group AMC (Après la clôture du marché) : Passez un bon week-end ! L’équipe d’analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !