Les marchés ignorent les inquiétudes sur la Fed, le CPI en ligne de mire 13/01/2026

Les infos chaudes du jour

Résumé du marché :

• Les actions américaines ont prolongé leur rallye lundi, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average clôturant à des sommets historiques alors que les investisseurs ont ignoré la nouvelle d'une enquête criminelle du ministère de la Justice impliquant le président de la Réserve fédérale Jerome Powell. Le Russell 2000, à petite capitalisation, a également établi un nouveau sommet historique. Powell, dont le mandat expire en mai, a déclaré que l'enquête représentait un autre effort du président Donald Trump pour exercer une pression sur les décisions de politique de la banque centrale. Les marchés ont largement ignoré les critiques répétées du président envers la Fed, qui a réduit son taux d'intérêt de référence trois fois à la fin de l'année dernière dans un effort pour soutenir la croissance tout en respectant son double mandat.
• Les actions bancaires ont été à la traîne après que Trump a séparément appelé à un plafond de 10 % sur les taux d'intérêt des cartes de crédit pendant 1 an. Plus tard lundi, le président a également averti que tout pays faisant affaire avec l'Iran serait confronté à un tarif américain de 25 %. En Asie, le Nikkei 225 japonais a bondi de plus de 3 % au milieu de spéculations selon lesquelles le parti au pouvoir pourrait se diriger vers des élections anticipées, tandis que les actions européennes s'apprêtaient à ouvrir largement en hausse, les risques géopolitiques restant au centre de l'attention. Les investisseurs attendent également le rapport sur l'indice des prix à la consommation américain de mardi, censé fournir un aperçu plus clair des tendances d'inflation après les distorsions liées à la fermeture prolongée du gouvernement de l'automne dernier. Les économistes prévoient que les prix ont augmenté de 2,7 % sur l'année jusqu'en décembre.

Les actions établissent des records alors que la pression sur la Fed ne parvient pas à ébranler les marchés

• Le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont clôturé à des sommets historiques après une brève baisse initiale liée à un examen renouvelé du président de la Fed Jerome Powell, qui a qualifié d'« inédite » la menace du ministère de la Justice de poursuites criminelles liées à son témoignage devant le Congrès. L'épisode a brièvement ravivé les discussions sur une opération de « vente de l'Amérique » sur le dollar et les obligations à long terme. Les actions ont trouvé un soutien dans les attentes de nouvelles baisses de taux plus tard cette année, notamment sur l'idée qu'un président de la Fed nommé par Trump favoriserait une politique plus souple.
• Andrew Slimmon de Morgan Stanley Investment Management a déclaré que le rallye reste fondamentalement soutenu et pourrait se prolonger jusqu'en 2026, conformément à un marché haussier sain — bien qu'à un stade avancé. Le stress sur le marché obligataire s'est révélé de courte durée, les rendements du Trésor réduisant leurs gains après une forte demande lors des adjudications d'obligations à 3 et 10 ans. Les investisseurs en actions se sont tournés vers une stratégie familière. « Nous sommes fermement dans le camp de l'achat sur repli », a déclaré Jeffrey Schulze de ClearBridge Investments, tout en avertissant que les valorisations élevées laissent place à une correction. Les stratèges de JPMorgan ont déclaré que cet épisode a brièvement ravivé le positionnement de « vente de l'Amérique », bien que d'autres l'aient décrit davantage comme une couverture que comme une sortie. Pour l'instant, les investisseurs semblent disposés à continuer d'acheter sur repli tant que les marchés restent ordonnés.

Actions en mouvement :

• Actions bancaires : le secteur a largement baissé après que le président Donald Trump a appelé à un plafond d'un an de 10 % sur les taux d'intérêt des cartes de crédit. Capital One (COF) a chuté de 6 %, Synchrony Financial (SYF) a plongé de 8 % et Citigroup (C) a baissé de 3 %. Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC) et JPMorgan Chase (JPM) ont perdu plus de 1 %. Le fournisseur d'achat-maintenant-payer-plus-tard Affirm (AFRM) a inversé ses gains antérieurs et a chuté de plus de 6 %.
• Duolingo (DUOL) : L'action a chuté d'environ 8 % après que le directeur financier Matt Skaruppa a annoncé qu'il quitterait ses fonctions à partir du 23 février. L'entreprise a également annoncé une croissance d'environ 30 % du nombre d'utilisateurs actifs quotidiens au quatrième trimestre, légèrement au-dessus des estimations de FactSet.
• Beam Therapeutics (BEAM) : L'action a bondi de 22 % après que l'entreprise a déclaré être parvenue à un accord avec l'agence américaine des produits alimentaires et médicamenteux, ce qui pourrait potentiellement ouvrir la voie à une approbation accélérée de son programme phare de maladies génétiques et de sa thérapie hépatique BEAM-302.
• Vistra (VST) : L'action a progressé de plus de 3 % après que l'entreprise a annoncé une offre privée d'obligations senior garanties à 5 et 10 ans pour aider à financer son acquisition de Cogentrix Energy. BMO Capital a relevé son objectif de cours à 244 $ contre 230 $ et a réitéré une note de surperformance.

Liste de surveillance : DUOL, JPM, VST, NVO, INTC, NVDA, TSLA, GOOGL, DAL

Événements économiques clés du jour : heure EST 08h30 : CPI, CPI de base américain 10h00 : ventes de logements neufs américains 10h00 : discours du membre du FOMC Musalem 14h00 : solde du budget fédéral américain Résultats BMO (avant l'ouverture du marché) : JP Morgan Chase (JPM), The Bank of New York (BK), Delta Airlines (DAL) AMC (après la clôture du marché) : Phoenix Education (PXED)? Park Aerospace (PKE) L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !