Les marchés s'emballent : avec moins de marge d'erreur 15/09/2025

Actualités CHAUDES du jour

Résumé du marché américain :

• Les principaux indices ont clôturé une semaine solide. Notamment, le Nasdaq Composite a atteint un sommet historique, grimpant de 2% pour enregistrer sa deuxième semaine consécutive de gains. Le S&P 500 a progressé de 1,6%, marquant sa meilleure performance hebdomadaire depuis début août, tandis que le Dow a assuré sa première semaine positive en trois semaines.
• Ce solide rebond a suivi de nouveaux rapports économiques indiquant un marché du travail en ralentissement et une inflation contenue, alimentant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt à la conclusion de sa réunion mercredi. Les marchés intégraient récemment une probabilité de 96% d'une baisse d'un quart de point, avec seulement 3,6% de chances d'une réduction plus importante d'un demi-point, selon l'outil CME FedWatch. Lundi, l'indice manufacturier de l'État de New York (Empire State) doit être publié, les économistes interrogés par Dow Jones prévoyant une lecture de 4,5 — une forte baisse par rapport aux 11,9 précédents.

Les marchés s'emballent : avec moins de marge d'erreur

• Les actions ont atteint des sommets historiques sur une vague d'optimisme prudent. mais certains se demandent si l'optimisme haussier ne dérive pas vers l'excès. Depuis le rapport sur l'emploi décevant d'août, les marchés parient que la Fed réduira bientôt ses taux, non par urgence économique mais comme un geste de politique de « bonne nouvelle ». Ce récit a soutenu un rebond généralisé : les valeurs à momentum se sont refroidies, les secteurs à la traîne ont rattrapé le terrain, la volatilité est restée faible, et le S&P 500 a prolongé sa course sans correction majeure. Les données récentes sur l'inflation et l'emploi ont renforcé les attentes d'une politique plus souple de la Fed. Les marchés du crédit montrent peu de tension, la flambée de l'or est perçue comme de la diversification, et le rebond des bons du Trésor vers des rendements au plus bas depuis cinq mois semble justifié. Pourtant, les risques d'un mélange de stagflation, inflation persistante conjuguée à une croissance en ralentissement, restent sur le radar des investisseurs.
• La percée du S&P 500 a été large, menée par les valeurs cycliques, faisant écho aux schémas d'atterrissage en douceur des années 1990, lorsque des baisses de taux proches des sommets précédaient de solides rendements. Mais les valorisations sont élevées : même les « 493 autres actions » du S&P se négocient désormais à 20 fois les bénéfices prévisionnels, et bien que les haussiers avancent que les profits et les bilans le justifient, le potentiel de hausse pourrait être limité. Avec des indices étirés et la Fed prête à baisser les taux, le rebond bénéficie du doute, bien qu'une marge d'erreur réduite laisse place à la déception.

Actions en mouvement :

• Tesla (TSLA) : Les actions du fabricant de véhicules électriques ont grimpé de 6%, poursuivant leur récent élan. L'action a désormais progressé de près de 12% au cours de la dernière semaine malgré l'absence de nouvelles fraîches de l'entreprise. Les investisseurs semblent optimistes quant au fait que la baisse des taux d'intérêt pourrait réduire les coûts de financement pour les acheteurs potentiels.
• Joby Aviation (JOBY) : Le développeur d'aéronefs eVTOL a gagné 2% après avoir annoncé qu'il participerait à un programme pilote soutenu par la Maison Blanche mettant en avant les applications de la technologie.
• IonQ (IONQ) : L'entreprise d'informatique quantique a bondi de 15% après avoir obtenu l'approbation réglementaire du Royaume-Uni pour acquérir Oxford Ionics. L'entreprise a également mis en avant sa stratégie de fusions-acquisitions lors d'un événement pour analystes. Cette nouvelle a également profité à ses pairs, avec Quantum Computing (QUBT) en hausse de 5% et Rigetti Computing (RGTI) en progression de 12%.
• Super Micro Computer (SMCI) : L'entreprise de matériel IA a progressé de 3% après avoir commencé des expéditions à grande échelle de ses systèmes Nvidia Blackwell Ultra à des clients à travers le monde.

Liste de surveillance : TSLA, SMCI, IONQ, RGTI, NVDA, RBLX

Actualité du jour

• Le ralentissement économique de la Chine s'est aggravé en août, une série de données clés étant inférieures aux prévisions, la demande intérieure atone et la répression de Pékin contre les surcapacités industrielles pesant sur la production. En Asie, le Kospi sud-coréen a grimpé à un record en début de séance, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a ajouté 0,16%. Les marchés au Japon et en Malaisie étaient fermés pour un jour férié.
• Aux États-Unis, les contrats à terme sur actions sont restés stables dimanche soir après que le Nasdaq Composite a enregistré un nouveau sommet historique, les investisseurs attendant la réunion cruciale de la Réserve fédérale cette semaine. Les contrats à terme du Dow Jones Industrial Average ont progressé de 25 points, soit 0,05%, tandis que les contrats à terme du S&P 500 et du Nasdaq 100 ont chacun augmenté de 0,05%. Lundi, l'indice manufacturier de l'État de New York (Empire State) doit être publié.

Bitcoin

• Native Markets a sécurisé le ticker du stablecoin USDH, tandis que le Pakistan a ouvert des licences pour les entreprises crypto mondiales sous le régime PVARA. Une baleine du Bitcoin (BTC 115 500 $) qui avait converti 4 milliards de dollars en Ether le mois dernier a repris ses ventes lorsque le BTC a brièvement dépassé 116 000 $. Deux portefeuilles longtemps dormants ont également transféré 1 176 BTC (136 millions de dollars) vers une plateforme d'échange.
• Le Bitcoin est resté stable au cours de la dernière journée, se négociant autour de 115,5 K $ et peinant à franchir la barre des 116 K $. Une baleine du Bitcoin (BTC 115 500 $) qui avait converti 4 milliards de dollars en Ether le mois dernier a repris ses ventes lorsque le BTC a brièvement dépassé 116 000 $. Deux portefeuilles longtemps dormants ont également transféré 1 176 BTC (136 millions de dollars) vers une plateforme d'échange ; le Bitcoin est resté stable au cours de la dernière journée, se négociant autour de 115,5 K $ et peinant à franchir la barre des 116 K $. Liste de surveillance : Bitcoin : 99 000-125 000, Ethereum : 4000-4980, Solana : 160-214

Forex

• Le yen japonais est stable face à un dollar américain plus faible, mais reste enfermé dans une fourchette d'un mois, l'incertitude concernant les hausses de taux de la Banque du Japon et un fort appétit pour le risque limitant la demande de valeurs refuges. Les développements politiques au Japon pourraient retarder davantage le resserrement monétaire, tandis que les paris sur des baisses de taux de la Fed maintiennent le dollar sous pression et pèsent sur l'USD/JPY.
• L'euro a glissé près de 1,1730 après que Fitch a abaissé la note de crédit de la France dans un contexte de tensions politiques. Les traders attendent désormais le discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, et la décision de politique de la Fed mercredi, les marchés anticipant la première baisse de taux américaine depuis décembre. Liste de surveillance : EUR/USD : 1.0700-1.1700, USD/JPY : 140-151

Matières premières de base

• L'or (XAU/USD) a effacé les pertes du début de la séance asiatique près de 3 626 $ et se négocie à l'extrémité supérieure de sa fourchette récente, soutenu par les attentes de baisse des taux de la Fed et la demande de valeurs refuges liée aux risques géopolitiques. Les traders restent prudents avant la décision du FOMC de cette semaine, qui sera déterminante pour les mouvements de l'USD et la prochaine direction de l'or.
• Le brut WTI a progressé de 0,5% à environ 62,65-62,70 $ en Asie, mais reste bloqué dans une fourchette d'une semaine juste au-dessus du plus bas de trois mois de la semaine dernière. Les tensions géopolitiques offrent un certain soutien, bien que les inquiétudes sur la demande et les craintes de surapprovisionnement continuent de limiter les gains. Liste de surveillance : OR : 2600-3700, Pétrole américain : 55.60-75.80

Principaux événements économiques du jour : Heure EST 08h30 : Indice manufacturier de l'État de New York (Empire State) des États-Unis Résultats BMO (Avant l'ouverture du marché) : HAIN The Hain Celestial Group AMC (Après la clôture du marché) : RLGT, PLAY L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !