--- [0] --- Dans la bataille de l'IA, qui prendra la tête ? 03/06/2025

Les actualités marquantes du jour

Bilan du marché américain :

• Les actions ont progressé lundi, débutant la première séance de négociation de juin avec un élan positif, alors que les investisseurs faisaient abstraction des différends commerciaux mondiaux qui s'intensifient. Le S&P 500 a gagné 0,41 %, le Nasdaq Composite a progressé de 0,67 %, et le Dow Jones Industrial Average a grimpé légèrement de 0,08 %. Parallèlement, la Chine a rejeté les affirmations américaines selon lesquelles elle aurait enfreint un pacte commercial temporaire, accusant au contraire Washington de ne pas honorer ses engagements - un signe que les discussions entre les deux plus grandes économies du monde pourraient se détériorer.
• Les tensions se sont également intensifiées entre les États-Unis et l'Union européenne, après l'annonce de Trump de doubler les droits de douane sur l'acier à 50 %. L'UE a critiqué cette mesure, affirmant qu'elle « met en péril » les négociations en cours. Les actions liées à l'acier ont bondi à l'annonce de ces tarifs : Cleveland-Cliffs a grimpé de 23 %, tandis que Steel Dynamics et Nucor ont toutes deux progressé de 10 %. Un appel direct entre le président Trump et le dirigeant chinois Xi Jinping « aura probablement lieu cette semaine », selon un haut responsable de la Maison Blanche cité par Eamon Javers de CNBC.

Dans la bataille de l'IA, qui prendra la tête ?

• L'industrie de l'intelligence artificielle chinoise est en plein essor, alimentée par de solides investissements publics et un réseau en expansion rapide d'innovateurs technologiques nationaux. Cette croissance explosive crée à la fois des opportunités stratégiques et de sérieux défis pour des entreprises américaines comme Nvidia (NVDA), soumises à une pression croissante en raison des contrôles à l'exportation imposés par Washington. Malgré ces restrictions, Nvidia s'efforce de préserver sa présence en Chine, un marché qu'elle considère essentiel à sa croissance à long terme. Parallèlement, des concurrents nationaux comme MetaX et Cambricon développent des puces d'IA toujours plus sophistiquées, réduisant l'écart technologique.
• Des start-ups émergentes comme DeepSeek font également sensation en développant des modèles compétitifs à partir de cadres open source et de matériel disponible dans le commerce. Le PDG Jensen Huang a averti que perdre l'accès à la Chine pourrait signifier renoncer à une opportunité commerciale « de la taille de Boeing », soulignant l'importance de ce marché. À mesure que les tensions entre ambitions économiques et sécurité nationale s'intensifient, les entreprises technologiques américaines doivent trouver de nouvelles façons d'innover, de collaborer et de s'adapter dans une course mondiale à l'IA en constante évolution.

Actions à surveiller :

• Tesla (TSLA) - Les actions du géant des véhicules électriques ont chuté de 3 % après une baisse des ventes de mai dans plusieurs pays européens. Selon Reuters, Tesla a connu une demande en baisse en Suède, en France, en Espagne, au Danemark et aux Pays-Bas, bien que les ventes aient progressé en Norvège, soutenues par le Model Y remanié.
• Actions publicitaires - Les actions des agences publicitaires ont reculé lundi après un article du Wall Street Journal indiquant que Meta Platforms (META) prévoit d'automatiser entièrement son processus de création publicitaire grâce à l'intelligence artificielle d'ici la fin de l'année. Omnicom Group (OMC) a chuté de 4 %, tandis que WPP (WPP) et Interpublic Group (IPG) ont chacun reculé de 2 %.
• Applied Digital (APLD) - L'action de l'entreprise d'infrastructure numérique a bondi de plus de 40 % après la signature de deux contrats de location de 15 ans avec CoreWeave, une société de services cloud soutenue par Nvidia (NVDA). Ces contrats devraient générer 7 milliards de dollars de revenus totaux sur leur durée. La valorisation de CoreWeave a également augmenté d'environ 6 % à la suite de cette annonce.

Liste de surveillance : PLTR, CLF, APLD, TSLA, META, OMC, NVDA, DG

L'actualité du jour

• Les marchés d'Asie-Pacifique ont majoritairement progressé mardi, même après qu'une enquête privée a révélé que le secteur manufacturier chinois s'était contracté en mai à son rythme le plus rapide depuis septembre 2022. L'indice PMI manufacturier Caixin/S&P Global est tombé à 48,3, bien en dessous des prévisions consensuelles de Reuters de 50,6 et en baisse par rapport aux 50,4 d'avril, signalant un fort recul de l'activité industrielle. L'indice Hang Seng de Hong Kong a mené les gains régionaux, en hausse de 1,15 %, tandis que le Nikkei 225 japonais a réduit ses avancées antérieures pour clôturer en hausse de 0,29 %.
• Parallèlement, les contrats à terme américains ont légèrement reculé mardi matin, après un solide début des échanges de juin. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont baissé de 0,39 %, ceux sur le Dow ont reculé de 159 points (0,38 %), et ceux sur le Nasdaq 100 ont cédé 0,37 %. Les investisseurs surveillent les résultats de Dollar General (DG), Signet Jewelers (SIG) et Nio (NIO) avant l'ouverture du marché. D'importantes données économiques sur les offres d'emploi d'avril, les biens durables et les commandes industrielles sont également attendues.

Bitcoin

• Le bitcoin a débuté le mois de juin sur une note instable, tombant sous les 104 000 $ alors que le regain de tensions entre la Russie et l'Ukraine pesait sur les marchés américains dans leur ensemble. La cryptomonnaie phare reste proche de ses sommets historiques de fin 2024, mais les opérateurs semblent prudents, incertains quant à la prochaine direction du marché.
• Le BTC/USD a désormais reculé d'environ 8 % par rapport à son récent pic de 112 000 $, certains analystes estimant qu'en l'absence d'un nouveau catalyseur, juin pourrait connaître une évolution des prix majoritairement latérale. À l'ouverture de Wall Street le 2 juin, le bitcoin oscillait autour de 105 222 $, envisageant un possible nouveau test de ses précédents sommets.Liste de surveillance : Bitcoin : 100 000-112 000, Ethereum : 1 500-2 800, Solana : 80-183

Forex

• L'euro s'est affaibli face au dollar américain mardi, l'EUR/USD reculant vers environ 1,1420 pendant les échanges asiatiques après avoir gagné plus de 0,50 % lors de la séance précédente. Ce recul intervient alors que le dollar américain amorce une modeste reprise technique, même au milieu de préoccupations persistantes concernant les risques de stagflation et des données PMI manufacturier ISM plus faibles que prévu, qui ont chuté à 48,5 en mai. Parallèlement, l'avertissement de l'UE selon lequel les hausses tarifaires proposées par Trump pourraient faire dérailler les négociations commerciales entre les États-Unis et l'UE a ajouté une pression sur l'euro. L'attention du marché se tourne désormais vers les prochaines données d'inflation HICP de la zone euro et les offres d'emploi JOLTS américaines plus tard dans la journée.
• Au Japon, le yen (JPY) a fait face à de nouvelles pressions vendeuses, les opérateurs réagissant aux signaux accommodants de la Banque du Japon (BoJ). Les spéculations selon lesquelles la BoJ pourrait retarder la réduction de ses achats d'obligations au-delà de 2026, combinées à un climat de risque globalement positif, ont continué de peser sur la devise. La paire USD/JPY a prolongé son rebond par rapport à ses récents plus bas, bien que la divergence de politique entre la BoJ et la Fed puisse limiter une dépréciation supplémentaire du yen.Liste de surveillance : EUR/USD : 1,0700-1,1600, USD/JPY : 140-151

Matières premières de base

• L'or (XAU/USD) a légèrement reculé mardi, se retirant de sommets de près de quatre semaines juste en dessous du niveau des 3 400 $, alors qu'une modeste reprise du dollar américain pesait sur le métal. Le billet vert s'est légèrement redressé après des plus bas de plusieurs semaines, freinant la demande pour cet actif non rémunérateur. De plus, un sentiment optimiste sur les marchés actions a réduit les flux vers les valeurs refuges comme l'or, réduisant les gains de la séance précédente.
• Parallèlement, le pétrole brut WTI a prolongé son rallye, s'échangeant autour de 62,40 $ en début de séance asiatique. Ce mouvement survient après l'annonce par l'OPEP+ d'une augmentation prévue de la production de 411 000 barils par jour à partir de juillet. Les tensions liées au rejet par l'Iran d'un accord nucléaire proposé par les États-Unis ont également contribué à la pression haussière sur les prix du pétrole.Liste de surveillance : OR 2600-3500, Pétrole américain : 55,60-70,00

Principaux événements économiques du jour : Heure de l'Est 10h00 : Offres d'emploi JOLTS américaines 10h00 : Commandes industrielles américaines 12h45 : Discours du membre de la FOMC Goolsbee 15h30 : Discours du membre de la FOMC LoganRésultats BMO (Avant l'ouverture du marché américain) DG Dollar General Corp. DCI Donaldson Company NIO NIO Inc. AMC (Après la clôture du marché américain) : HPE, HQY

L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !